¿Qué es el mercado OTC? Todo lo que los inversores necesitan entender

Muchos inversores nuevos que comienzan a adentrarse en el mundo financiero suelen conocer solo las plataformas de intercambio tradicionales como HOSE, HNX o Upcom. Sin embargo, fuera de estas plataformas existen otros mercados con un potencial enorme pero que reciben poca atención del público: ese es el mercado OTC.

¿Qué es OTC? Concepto Básico que Debes Conocer

¿Qué es OTC? OTC es la abreviatura de “Over-the-counter” (giao dịch tại quầy), una forma de negociación descentralizada cuyo mecanismo de valoración se basa principalmente en negociaciones y acuerdos entre las partes, es decir, entre el corredor y el inversor.

A diferencia de los mercados centralizados, el mercado OTC no opera en un lugar fijo. En su lugar, las transacciones se realizan a través de mostradores en bancos, empresas de valores, o en línea mediante teléfono, correo electrónico y plataformas digitalizadas. Los corredores en el mercado OTC negocian los precios de los activos entre ellos y luego realizan las transacciones, formando una red de comercio flexible.

Al principio, OTC solo se consideraba un mercado secundario que servía para transacciones complementarias. Hoy en día, se ha convertido en un mercado de alta gama, coordinado por corredores profesionales y operando en plataformas de intercambio independientes.

Diferenciación Clara: OTC vs Plataformas de Intercambio Tradicional

Para entender mejor el mercado OTC, comparemos las características distintas entre OTC y las plataformas de intercambio (HOSE, HNX):

¿Por qué el mercado OTC es cada vez más atractivo para los inversores?

Oportunidades Sin Fin

El mercado OTC ofrece posibilidades de inversión variadas que las plataformas centralizadas no proporcionan. Mientras que los inversores en Vietnam en plataformas tradicionales solo tienen acceso a acciones o futuros VN30, en OTC pueden acceder a derivados, CFD, opciones y muchas otras herramientas, diversificando así su portafolio.

Productos Derivados en Auge

Los productos derivados en OTC no solo complementan sino que superan al mercado spot (spot). Tomemos Bitcoin como ejemplo: desde 2017, los contratos derivados de Bitcoin han representado más del 30% del valor del mercado. Incluso en junio de 2021, el volumen de negociación de derivados superó con creces al volumen spot, demostrando la creciente atracción de estos productos.

Seguridad Mejorada Continuamente

El mercado OTC actualmente ha sido optimizado y automatizado con múltiples capas de seguridad equivalentes a las del mercado centralizado. Además, los corredores OTC profesionales están autorizados por instituciones financieras de renombre, lo que brinda mayor confianza a los inversores.

Apalancamiento que Potencia el Capital

En HOSE o HNX, los inversores solo pueden obtener un apalancamiento máximo de 2 veces. Incluso las acciones Upcom o no listadas no ofrecen apalancamiento. En cambio, OTC permite usar apalancamiento de hasta cientos de veces, amplificando significativamente las ganancias.

Mercado OTC en Vietnam - La Situación Actual

Según la Oficina General de Estadísticas de Vietnam, hasta finales de 2020, había aproximadamente 683.600 empresas en operación. Sin embargo, solo 1.575 empresas (0,2%) tenían acciones negociadas en las tres principales plataformas: HOSE, HNX y Upcom.

Este dato muestra cómo OTC se ha convertido en una puerta clave para que las empresas obtengan financiamiento sin cumplir con los estrictos requisitos de los mercados centralizados. Aunque ya no está tan activo como antes, las acciones OTC siguen siendo un canal de inversión atractivo con altas tasas de retorno.

Las plataformas OTC y corredores confiables en el país incluyen SanOTC, VN-Direct, Vietstock. Estas plataformas ofrecen información diversa sobre OTC con actividad estable, centrada en acciones nacionales. Sin embargo, para acceder a productos internacionales o negociar Bitcoin con apalancamiento, los inversores deben acudir a corredores autorizados diferentes.

Riesgos a Tener en Cuenta al Invertir en OTC

Aunque OTC ofrece grandes oportunidades, los inversores deben estar alertas a los riesgos potenciales:

Riesgo de Liquidez: Las acciones con volúmenes de negociación muy bajos pueden causar “atasco de capital”. Es difícil comprar/vender cuando no se encuentra una contraparte, lo que impide recuperar la inversión a tiempo.

Abuso de Apalancamiento: Aunque el apalancamiento alto es una ventaja, también es una espada de doble filo. Si el mercado se mueve en contra, la cuenta puede “quemarse” de inmediato. El uso del apalancamiento debe basarse en un análisis profundo y comprensión del producto.

Riesgo de Concentración: Poner todos los activos en un solo tipo de activo es un gran error. Los inversores deben diversificar su capital en diferentes tipos de activos para reducir riesgos.

Consejos para Inversores en OTC

Para operar con éxito en el mercado OTC, hay que recordar tres principios de oro:

Primero, evitar acciones con volúmenes mínimos de negociación, ya que son propensas a problemas de liquidez.

Segundo, diversificar siempre la cartera. No poner todos los huevos en una sola cesta, esa es la regla de oro en inversión.

Tercero, usar el apalancamiento con prudencia. Las fluctuaciones de precios en OTC pueden ser muy grandes, por lo que hay que considerar cuidadosamente antes de usar apalancamiento alto.

¿Qué es el mercado OTC? Es el mercado de oportunidades para inversores dispuestos a aprender y gestionar riesgos de manera científica.