Economía a partir de bonos: Guía completa para inversores novatos en Vietnam

En el universo de las acciones, además de las acciones, los bonos son una vía mucho más segura para obtener beneficios. Especialmente cuando tienes una cantidad de dinero ociosa y quieres que “trabaje” sin asumir demasiados riesgos.

En realidad, en Vietnam, el mercado de bonos corporativos creció en promedio un 35% anual en el período 2016-2020, pero todavía hay muchas personas que no comprenden bien su mecanismo de funcionamiento. Este artículo te ayudará a entender desde la A hasta la Z sobre los bonos, desde la definición básica hasta dónde comprar bonos y los puntos a tener en cuenta.

¿Qué es un bono? ¿Por qué deberías prestarle atención?

Simplificando, un bono es un préstamo que tú le otorgas a organizaciones (gobierno, bancos o empresas), y que ellos te pagan intereses periódicamente. El poseedor del bono es el acreedor, no el propietario.

Las principales características de los bonos:

• Tienen un plazo definido y una tasa de interés preestablecida
• Pueden emitirse en varias formas: certificado, registro electrónico
• Son instrumentos rentables, con ciertos riesgos, y con liquidez

En Vietnam, los dos tipos de bonos más comunes son bonos gubernamentales (emitidos por el estado, con muy bajo riesgo) y bonos corporativos (emitidos por empresas privadas, con mayores beneficios pero también mayor riesgo).

Tipos de bonos que debes conocer

Clasificación según la entidad emisora

• Bonos corporativos: Emitidos por empresas para captar capital y expandir su negocio
• Bonos gubernamentales: Emitidos por el estado para cubrir el presupuesto o realizar proyectos públicos
• Bonos bancarios: Utilizados por instituciones financieras para aumentar su capital operativo

Clasificación según el mecanismo de pago de intereses

• Tasa fija: Siempre recibes la misma tasa acordada inicialmente
• Tasa variable: La tasa cambia según el mercado
• Tasa cero: Sin intereses, pero se compra a un precio menor que el valor nominal

Clasificación según el nivel de garantía

• Bonos garantizados: Emitidos con activos como garantía; en caso de incumplimiento, puedes reclamar esos activos
• Bonos no garantizados: Sin activos en garantía, dependen de la solvencia del emisor

¿Bonos o acciones? ¿Qué se adapta mejor a ti?

Esta es una pregunta frecuente entre los inversores novatos.

Los bonos ofrecen beneficios estables, con plazo definido, bajo riesgo, pero con ganancias moderadas. Son adecuados para quienes prefieren “dormir tranquilos” sin preocuparse mucho.

Las acciones son como una cadena de pimientos picantes: tienen la oportunidad de obtener grandes beneficios, pero también conllevan riesgos elevados. Ideales para inversores que aceptan la volatilidad.

Acciones extranjeras (como las de EE. UU.: AAPL, GOOGL), son diferentes: inversión baja, posibilidad de ganancias en ambas direcciones (sube o baja, ambas con beneficios), pero con mayor riesgo.

Si eres un inversor novato, con capital limitado y buscas beneficios rápidos, las acciones extranjeras son más atractivas. Pero si quieres una inversión estable, a largo plazo, sin “dudar” cada día, los bonos nacionales son la opción lógica.

¿Dónde comprar bonos? Guía paso a paso

Requisitos necesarios

Para comprar bonos en Vietnam, solo necesitas abrir una cuenta de trading en brokers confiables como VPS, MBS, Vndirect, SSI, etc. El proceso de apertura dura solo unos minutos.

Dos formas de comprar bonos

1. Inversión directa:

• Paso 1: Firmar contrato de compra de bonos con la entidad emisora
• Paso 2: Transferir el dinero en la fecha acordada y recibir el certificado de propiedad
• Paso 3: Recibir intereses periódicamente hasta el vencimiento, y luego recuperar el capital

Costos a tener en cuenta: Impuesto sobre la renta personal, tasas de transferencia, tasas de comisión.

2. Inversión a través de fondos de bonos:

• Paso 1: Abrir cuenta y registrar la compra de participaciones del fondo
• Paso 2: Realizar órdenes de compra/venta según las regulaciones
• Paso 3: Mantener o vender según necesidad

Costos a tener en cuenta: Impuesto sobre la renta personal, tasas de transferencia, tasas de gestión del fondo, penalizaciones por venta anticipada.

Términos imprescindibles que debes conocer

• Fecha de emisión: Cuando el bono empieza a circular y a generar intereses
• Fecha de vencimiento: Cuando el bono vence y recuperas el capital
• Cupón: Tasa de interés periódica que el emisor se compromete a pagar
• Valor nominal: Base para calcular intereses (normalmente 100.000 VND o 1.000.000 VND en Vietnam)
• Período de pago de intereses: Número de veces al año en que recibes intereses
• NAV: Valor neto estimado del fondo
• CAGR: Tasa de retorno anual promedio

Cómo elegir bonos de forma inteligente

• Prioriza instituciones confiables: Gobierno, bancos grandes, empresas líderes
• Para bonos corporativos, elige empresas con ventajas competitivas claras y negocios estables
• Revisa la situación financiera del emisor mediante informes públicos
• Prefiere bonos con garantía de activos
• Escoge empresas auditadas por firmas reconocidas

Riesgos que debes conocer

Riesgo de crédito (incumplimiento): El emisor no puede pagar intereses o principal al vencimiento. Recientemente en Vietnam se han reportado casos como la Empresa An Đông, Vạn Thịnh Phát Group, Tân Hoàng Minh Group.

Riesgo de pago anticipado: El bono se paga antes de lo previsto, reduciendo significativamente los intereses que recibirás.

Riesgo de tasa de interés: Las variaciones en las tasas del mercado afectan el valor de tus bonos.

¿Cuánto capital necesitas invertir?

• Inversión directa: Promedio de 100 millones de VND
• Inversión vía fondos: Menor, desde 5-10 millones de VND

Conclusión

El mercado de bonos es complejo, pero si comprendes los conceptos básicos, sabes dónde comprar bonos y entiendes los riesgos, puede ser un canal de inversión muy útil. Los bonos son adecuados para inversores con conocimientos sólidos, buen capital y que buscan estabilidad. Comienza con bonos del gobierno o bancos grandes para ganar experiencia antes de invertir en bonos corporativos.

¡Mucho éxito en tus inversiones!