¿ Qué es (Bond)? Guía detallada para inversores novatos en Vietnam

¿Por qué los bonos se consideran una opción segura en la inversión?

En el mundo financiero actual, además de las acciones, los bonos están convirtiéndose en un canal importante de captación de fondos. El mercado de bonos corporativos en Vietnam está creciendo a un ritmo impresionante, con un crecimiento promedio del 35% anual en el período 2016-2020. Sin embargo, lo interesante es que, a pesar de la expansión significativa, muchos inversores aún no comprenden completamente el mecanismo de funcionamiento y la clasificación de estos tipos de bonos.

A diferencia de las acciones, cuando posees un bono, en realidad eres un acreedor: la persona que presta dinero a una empresa o al estado. Por eso, los bonos tienen un carácter más seguro y son adecuados para inversores que buscan obtener ingresos estables a partir de su capital ocioso.

Conceptos básicos sobre bonos y características destacadas

¿Qué es un bono?

Un bono es un tipo de instrumento de deuda (o también llamado certificado de deuda) emitido por el estado, instituciones financieras o empresas. Al emitirlo, el emisor se compromete a pagar periódicamente un interés específico al titular y, finalmente, devolver la totalidad del capital en la fecha de vencimiento.

En otras palabras, si compras un bono, recibirás:

• Un interés fijo o variable según el período
• La devolución del capital inicial al vencimiento del bono

Tres características principales de los bonos:

1. Con plazo y tasa de interés definida - A diferencia de las acciones, los bonos tienen un período de vencimiento establecido de antemano
2. Pueden emitirse en varias formas - Incluyen certificados físicos, registros electrónicos o datos digitales
3. Generan rentabilidad pero con riesgo y liquidez - A diferencia de los depósitos bancarios, los bonos tienen un cierto nivel de riesgo

Los dos tipos principales de bonos en el mercado vietnamita

En el país, los dos tipos de bonos más comunes son:

Bonos del Gobierno vs. Bonos Corporativos

Puntos en común entre ambos:

• Son certificados de deuda que permiten a los inversores recibir intereses
• Tienen capacidad de negociación, transferencia o cesión
• Ofrecen tasas de interés superiores a los depósitos de ahorro
• El plazo mínimo es de 1 año

Clasificación detallada de los tipos de bonos

Según la Fuente de Emisión

Bonos corporativos - Emitidos por sociedades de responsabilidad limitada, sociedades anónimas o empresas estatales para atraer inversión.

Bonos del gobierno - Emitidos por el estado para captar fondos ociosos de los ciudadanos y organizaciones económicas.

Bonos bancarios - Emitidos por instituciones financieras para aumentar su capital operativo.

Según la Rentabilidad

Interés fijo - La rentabilidad se determina en un porcentaje fijo sobre el valor nominal.

Interés flotante - La rentabilidad varía según los períodos de pago de intereses, calculada en base a tasas de interés variables.

Interés cero - El comprador no recibe intereses, pero compra a un precio inferior al valor nominal.

Según la Garantía

Bonos garantizados - El emisor utiliza activos de valor para garantizar el pago. En caso de incumplimiento, el inversor puede embargar y liquidar los activos.

Bonos no garantizados - No tienen activos específicos que respalden la emisión.

Según la Forma de Registro

Bonos al portador - No registran el nombre del titular en los libros de emisión.

Bonos nominativos - Registran el nombre del titular, siendo más seguros jurídicamente.

Según la Característica Especial

Bonos convertibles - Tienen la opción de convertirse en acciones de la empresa.

Bonos con derecho a compra de acciones - Incluyen el derecho a comprar una cantidad determinada de acciones.

Bonos recompra - El emisor tiene la opción de recomprarlos al vencimiento.

Bonos vs. Acciones: ¿Cuál opción es más adecuada?

Para ayudarte a decidir, revisa la siguiente tabla comparativa:

¿Cuándo deberías elegir bonos?

• Priorizas la seguridad del capital sobre altos beneficios
• Buscas flujo de caja estable y periódico
• Eres un inversor conservador con horizonte a largo plazo
• Quieres reducir la volatilidad en tu portafolio

¿Cuándo deberías optar por acciones?

• Aceptas riesgos para tener la oportunidad de mayores beneficios
• Tienes conocimientos de análisis de mercado
• Dispones de tiempo para seguir el mercado
• Quieres ser propietario de una parte de la empresa

Condiciones y proceso de inversión en bonos en Vietnam

Condiciones para comprar bonos

Para comprar bonos en Vietnam, necesitas tener una cuenta de negociación en una firma de corretaje confiable. El proceso de apertura de cuenta es sencillo y toma solo unos minutos. Deberás preparar:

• Documento de identidad/CMND/Pasaporte
• Información de contacto
• Datos de la cuenta bancaria

Dos formas de inversión en bonos

Forma 1: Inversión directa

Paso 1: Firmar contrato de compra de bonos directamente con el emisor o a través de la firma de corretaje

Paso 2: Transferir fondos al emisor según el plazo establecido, recibir certificado de propiedad

Paso 3: Recibir intereses periódicos en los períodos acordados

Costos a tener en cuenta:

• Impuesto sobre la renta personal
• Comisión de transferencia (contrato, impresión de certificado)
• Comisión por transferencia de fondos

Forma 2: Inversión a través de fondos de bonos

Paso 1: Abrir cuenta de negociación y registrar compra de participaciones del fondo

Paso 2: Realizar órdenes de compra/venta según el formulario de cada fondo

Paso 3: Mantener o negociar según necesidad

Costos a tener en cuenta:

• Impuesto sobre la renta personal
• Comisión de transferencia en transacciones
• Comisión de gestión del fondo anual
• Penalización por venta anticipada

Términos importantes que debes entender

Criterios para elegir bonos inteligentes

Para seleccionar bonos adecuados, debes considerar:

• Reputación del emisor - Prioriza instituciones grandes, con información transparente (gobierno, bancos principales, empresas top del sector)

• Posición en el sector - Para bonos corporativos, elige empresas líderes con ventajas competitivas claras

• Salud financiera - Verifica que la situación financiera del emisor sea transparente y sólida

• Equipo directivo - Junta directiva confiable, centrada en operaciones sostenibles

• Garantía de activos - Prioriza bonos respaldados por activos específicos

• Auditoría independiente - Elige empresas auditadas por firmas reconocidas

Principales riesgos al invertir en bonos

Aunque los bonos se consideran seguros, los inversores deben entender estos tres riesgos principales:

Riesgo de crédito (Credit Risk) - También llamado riesgo de incumplimiento, ocurre cuando el emisor no puede pagar intereses y principal en la fecha de vencimiento. Recientemente, el mercado de bonos corporativos en Vietnam ha visto estos incidentes, alertando a los inversores.

Riesgo de prepago (Prepayment Risk) - Ocurre cuando el bono se paga antes de lo previsto, reduciendo los intereses que se reciben. Esto generalmente no es favorable para el inversor.

Riesgo de tasa de interés (Interest Rate Risk) - Sucede cuando las tasas de interés del mercado cambian respecto a las expectativas, afectando el valor real del bono.

Preguntas frecuentes

¿Debería comprar bonos del gobierno o corporativos?

Depende de tu estrategia y capacidad de evaluación. Si priorizas la seguridad absoluta, los bonos del gobierno son la mejor opción, con tasa fija y casi certeza de protección del capital. Los bonos corporativos, aunque ofrecen tasas más altas y plazos más cortos (más flexibles), también conllevan mayores riesgos.

¿Son seguros los bonos bancarios?

Sí, los bonos bancarios son bastante seguros porque los bancos están bajo supervisión estricta de las autoridades estatales. Para mayor seguridad, elige bancos grandes y confiables en Vietnam.

¿Cuánto dinero necesito para invertir en bonos?

• Inversión directa: aproximadamente 100 millones de VNĐ
• A través de fondos: menor, entre 5 y 10 millones de VNĐ

¿Se puede obtener beneficios rápidamente con bonos?

Los bonos no son instrumentos de inversión a corto plazo para obtener beneficios rápidos. Están orientados a flujo de caja estable a largo plazo. Si buscas beneficios rápidos, considera otras herramientas de inversión.

Conclusión

El mercado de bonos en Vietnam está en pleno desarrollo, ofreciendo muchas oportunidades a los inversores. Sin embargo, la complejidad del mercado, especialmente para los nuevos, no puede ser ignorada. Para participar eficazmente, debes dominar los conceptos básicos, entender los indicadores de cálculo y tener conocimientos sobre evaluación de riesgos.

Además, el plazo mínimo de 1 año hace que los bonos sean menos atractivos para inversores jóvenes que buscan flexibilidad. Sin embargo, para inversores conservadores con planes a largo plazo, los bonos siguen siendo una opción de inversión muy atractiva.

Esperamos que esta información te ayude a tener una visión más completa del mundo de los bonos. Elige una estrategia de inversión que se ajuste a tus objetivos y capacidades. ¡Mucho éxito en tu camino de inversión!