¿Qué es el (Option)? Guía detallada de la A a la Z para los traders

¿Qué es una Opción? Conceptos Básicos que Debes Conocer

En términos simples, la (opción) es un tipo de contrato derivado que te permite tener **el (derecho), no la obligación( de comprar o vender un activo subyacente a un precio establecido previamente y en un período de tiempo determinado.

A diferencia de poseer directamente el activo, la opción es una herramienta de negociación flexible que ayuda a los traders a:

• Participar en los movimientos de precios del activo sin necesidad de comprar/venderlo
• Obtener beneficios incluso cuando el mercado cae
• Gestionar el riesgo de manera más eficiente

Un ejemplo concreto: El precio de Bitcoin está en 28.000 USD. Predices que BTC subirá a 30.000 USD en el próximo mes. En lugar de comprar directamente, puedes comprar una opción de compra )call option( a 28.000 USD. Si BTC realmente sube a 32.000 USD, obtendrás una gran ganancia. Pero si BTC cae a 20.000 USD, solo perderás la prima inicial sin daños adicionales.

Ventajas de Operar con Opciones que los Traders Deben Conocer

1. Obtener Beneficios en Cualquier Situación del Mercado

A diferencia del trading tradicional )comprar barato, vender caro(, con opciones puedes:

• Obtener beneficios cuando el precio sube )mua call option(
• Obtener beneficios cuando el precio baja )mua put option(
• Incluso obtener beneficios en mercados muy volátiles

2. Proteger el Capital y Gestionar Mejor el Riesgo

El riesgo está definido de antemano: solo puedes perder como máximo la prima )premium### pagada. Esto funciona como una especie de “seguro” para tu posición de trading.

3. El Poder del Apalancamiento Financiero

Con una inversión pequeña, puedes controlar una cantidad mucho mayor de activos. Por ejemplo: con solo 1.000 USD, puedes comprar opciones que equivalen a 100.000 USD en valor de Bitcoin.

4. Estrategias Diversas y Flexibles

Existen decenas de combinaciones de call/put options para crear estrategias adaptadas a diferentes previsiones del mercado.

Call Option vs Put Option: La Diferencia Fundamental

( Call Option )Opción de Compra###

• Comprador: Paga la prima, tiene el derecho de comprar el activo a un precio determinado, pérdida máxima = prima pagada, ganancia ilimitada
• Vendedor: Recibe la prima, tiene la obligación de vender si se le solicita, ganancia máxima = prima recibida, pérdida ilimitada
• Uso: Cuando se prevé que el precio subirá

( Put Option )Opción de Venta(

• Comprador: Paga la prima, tiene el derecho de vender el activo a un precio determinado, pérdida máxima = prima pagada, ganancia ilimitada
• Vendedor: Recibe la prima, tiene la obligación de comprar si se le solicita, ganancia máxima = prima recibida, pérdida ilimitada
• Uso: Cuando se prevé que el precio bajará

Componentes Principales de un Contrato de Opción

Precio de Ejercicio )Mức Giá Thực Hiện(: Precio al que tienes el derecho de comprar/vender el activo. Este precio se mantiene fijo durante toda la vigencia del contrato.

Fecha de Vencimiento )Ngày Hết Hạn(: Periodo en el que puedes ejercer la opción. Después de esta fecha, la opción pierde valor.

Prima )Phí Bảo Hiểm(: Cantidad que debes pagar para comprar la opción. Es el coste por tener el derecho de negociar, y si no lo ejerces, se pierde.

Tamaño del Contrato )Quy Mô Hợp Đồng(: Cantidad de activo subyacente definida previamente para cada contrato.

ITM, ATM, OTM - Tres Estados de la Opción

Esta clasificación ayuda a entender si la opción tiene potencial de ganancia o no:

In The Money )ITM(: La opción tiene ganancia en este momento

• Call ITM: Precio de ejercicio < precio de mercado actual
• Put ITM: Precio de ejercicio > precio de mercado actual

At The Money )ATM(: La opción está en punto de equilibrio )después de restar la prima(

• Precio de ejercicio ≈ precio de mercado actual )diferencia igual a la prima(

Out Of The Money )OTM###: La opción no tiene ganancia, solo valor temporal

• Call OTM: Precio de ejercicio > precio de mercado actual
• Put OTM: Precio de ejercicio < precio de mercado actual

Estrategias Comunes de Trading con Opciones

Estrategia de Covered Call

Posees el activo y vendes una opción de compra sobre él. Objetivo: generar ingresos adicionales con la prima, pero estar preparado para vender si el precio sube mucho.

Estrategia de Long Put

Compras una opción de venta cuando prevés que el precio bajará. Si el precio cae fuerte, tus ganancias pueden multiplicarse varias veces. Desventaja: coste es la prima, si el precio no baja como esperabas, pierdes toda la inversión.

( Estrategia de Married Put Posees el activo y compras una opción de venta. Es una forma de “seguro” para tu posición: si el precio baja, la put compensa las pérdidas, pero aún puedes beneficiarte si el precio sube.

Desventajas de las Opciones que No Debes Ignorar

Alta Complejidad

Las opciones tienen muchos términos técnicos, reglas complejas y requieren entender bien su funcionamiento. Esto las hace no aptas para traders novatos.

Costos Elevados de Margen

Requiere margen )margin( para abrir posiciones, que puede ser muy alto, y los costes de transacción suelen ser mayores que en futuros o acciones tradicionales.

Riesgo Ilimitado para el Vendedor

Si eres vendedor de opciones, tus pérdidas pueden ser ilimitadas. Estás obligado a comprar/vender el activo a un precio determinado, sin importar lo adverso que sea el mercado.

Riesgo de Margin Call

Si tu cuenta no tiene suficiente dinero para mantener la posición, el broker puede hacer un margin call y liquidar tu posición en condiciones desfavorables.

Ejemplo Real: Colapso de FTX

La caída de la plataforma de intercambio FTX y el fondo Alameda en 2022 es una prueba clara: Alameda tenía posiciones de margen enormes en FTX )billones de USD(, y cuando el mercado se movió, todo el sistema colapsó, dejando a miles de personas sin dinero.

¿Opción vs Futuros: En qué Se Diferencian?

A simple vista, las opciones y los futuros parecen similares, pero la diferencia principal:

• Opción: Te da el derecho de comprar/vender, no la obligación. La pérdida máxima está limitada a la prima.
• Futuros: Estás obligado a comprar/vender al vencimiento. La pérdida puede ser ilimitada.

¿Las Opciones Son Legales en Vietnam?

En Vietnam, el trading de opciones aún no tiene regulaciones específicas claras. Sin embargo, según el Decreto 158/2020/NĐ-CP sobre derivados, las opciones están permitidas para negociar en forma OTC )over-the-counter(, principalmente para grandes instituciones financieras.

El primer producto derivado oficial en la bolsa de Vietnam fue el Contratos de Futuros VN30. Según HNX, hasta noviembre de 2022:

• Número de cuentas de trading de derivados: más de 1,15 millones
• Volumen medio de negociación de VN30 Futures: desde 10.954 contratos por sesión )2017( hasta casi 250.000 contratos por sesión )2022(

En el futuro, se espera que el mercado de valores vietnamita amplíe su oferta con otros derivados como opciones sobre acciones e índices.

Cosas que Debes Recordar Antes de Empezar a Operar con Opciones

1. Estudia a Fondo: Las opciones son herramientas complejas. Dedica tiempo a entender cómo funcionan antes de invertir.

2. Comienza con Poco: Al principio, no arriesgues mucho. Aumenta gradualmente el tamaño de tus operaciones conforme ganes experiencia.

3. Concéntrate en un Solo Activo: En las primeras etapas, solo negocia opciones sobre el activo que mejor conozcas )por ejemplo: Bitcoin, Ethereum(.

4. Ten una Estrategia Clara: Antes de cada operación, define:

   • Tu objetivo de ganancia
   • Tu punto de stop loss )stop loss
   • El monto de inversión adecuado

5. Gestiona el Riesgo con Seriedad: Establece límites en la cantidad de dinero que estás dispuesto a perder en cada operación.

Conclusión

Las opciones son herramientas de trading poderosas pero también desafiantes. Abren oportunidades de obtener beneficios en cualquier condición del mercado, pero requieren conocimientos profundos y disciplina estricta.

Si estás dispuesto a aprender, practicar con paciencia y seguir una estrategia clara, las opciones pueden convertirse en una herramienta valiosa en tu portafolio. Pero si aún tienes dudas, empieza con derivados más sencillos o con trading spot tradicional.

Lo más importante: nunca operes con dinero que no puedas aceptar perder.