Comprender claramente la diferencia de precios (Spread): definición, cómo calcularla y estrategias de control

En el mundo de las operaciones financieras, spread es uno de los conceptos básicos que todo inversor debe entender. Aunque es simple, tiene un impacto directo en tus beneficios. Este artículo explicará en detalle qué es el spread, cómo funciona y las formas de optimizar este coste.

¿Qué es el Spread? Concepto Básico que Debes Conocer

El spread es la diferencia entre el precio de compra (bid) y el precio de venta (ask) de un activo en una operación.

Más específicamente:

• Bid (Precio de Compra): Es el nivel de precio al que puedes vender un activo a la plataforma
• Ask (Precio de Venta): Es el nivel de precio que debes pagar para comprar un activo en la plataforma

La fórmula de cálculo es muy sencilla: SPREAD = PRECIO DE VENTA (ASK) - PRECIO DE COMPRA (BID)

Ejemplo: El par de divisas EUR/USD tiene un precio de compra de 1,1021 y un precio de venta de 1,1023. Entonces, el spread = 1,1023 - 1,1021 = 0,0002 (equivalente a 2 pips).

¿Por qué Existe el Spread?

El spread es el mecanismo de rentabilidad de las plataformas de trading y proveedores de servicios. En lugar de cobrar una comisión directa por transacción, ganan dinero a través de la diferencia entre estos dos niveles de precio.

Desde el punto de vista de la plataforma, el spread compensa por:

• Riesgo de mercado: Cuando aceptan una orden de venta de tu parte, deben encontrar un comprador, y durante ese tiempo el precio puede variar
• Costes operativos: Incluyen sistemas, personal y liquidez del mercado
• Protección propia: En mercados muy volátiles, el spread aumenta para proteger la salud financiera de la plataforma

Unidad de Medida: ¿Qué es un Pip?

1 pip = 0,0001 - esta es la unidad de movimiento más pequeño en el precio de un par de divisas.

Cuando se dice que el spread es de 2 pips, significa que la diferencia es 0,0002. Con un contrato estándar, cada pip equivale a una cantidad de dinero que debes conocer para calcular los costes de la operación.

Dos Tipos Principales de Spread: Fijo vs Variable

Spread Fijo: Ventajas y Desventajas

Definición: La plataforma mantiene constante el nivel de diferencia independientemente de la situación del mercado.

Ventajas:

• Coste predecible: Siempre sabes cuánto pagarás
• Requisito de capital bajo: Adecuado para traders principiantes
• Sin shocks de precios: No te preocupes por ampliaciones repentinas del spread

Desventajas:

• Requiere Requote: Cuando el mercado se mueve rápidamente, la plataforma puede rechazar tu precio y ofrecer uno nuevo
• Deslizamiento (Slippage): El precio real de la operación difiere del esperado
• Menos flexible: El spread fijo puede ser más alto que el competitivo en ciertos momentos

Spread Variable: Flexible pero con Riesgos

Definición: El spread cambia continuamente según las condiciones del mercado.

Ventajas:

• Elimina Requote: La operación se realiza al instante
• Precio transparente: Refleja el precio real de múltiples proveedores de liquidez
• Spread ajustado: Generalmente menor que el fijo en horas punta

Desventajas:

• Impredecible: Los costes pueden variar de forma inesperada
• Menor eficiencia en mercados muy volátiles: Scalpers tendrán dificultades
• Riesgo por noticias: Cuando se publican datos importantes, el spread puede ampliarse de forma abrupta

Cómo Calcular el Spread en la Práctica

Supón que operas con el par EUR/USD:

• Precio de venta (Ask): 1,14509
• Precio de compra (Bid): 1,14500

Spread = 1,14509 - 1,14500 = 0,00009 = 0,9 pips

Si operas con 1 contrato, el coste del spread es de 9 USD. Si operas con 10 contratos, el coste es de 90 USD.

Nota: El valor de cada pip y el tamaño del contrato varían según la plataforma de trading.

Fenómeno de Ampliación del Spread: Cuando la Diferencia Aumenta de Forma Repentina

El spread ampliado es cuando la diferencia entre bid y ask aumenta por encima de lo normal, pasando de 1-2 pips a 5-10 pips o más.

¿Cuándo Ocurre la Ampliación del Spread?

1. Durante la Apertura de Sesiones entre Días

• Liquidez escasa, pocos traders activos
• Menos compradores/vendedores → mayor diferencia
• Los costes de transacción serán mucho mayores

2. Anuncios de Noticias Importantes

• Antes de la publicación, la plataforma suele ampliar el spread para protegerse
• Tras la publicación, la volatilidad puede ser especialmente alta
• Lo que parecía rentable puede desaparecer en un instante

3. Alta Volatilidad del Mercado

• Mercado agitado, precios saltando
• La plataforma no puede mantener un spread estrecho
• El riesgo de slippage aumenta

Cómo Evitar la Ampliación del Spread

• Evita operar en horarios con poca liquidez
• Sigue el calendario económico para saber cuándo se publican noticias importantes
• Elige pares principales como EUR/USD, GBP/USD con mayor liquidez

Factores que Afectan al Spread

1. Liquidez

Cuanta más gente opere con un activo, menor será el spread. El par EUR/USD, con mayor liquidez, tiene un spread relativamente pequeño.

2. Volumen de Operaciones

Los activos con mayor volumen de trading suelen tener spreads más ajustados debido a la competencia entre creadores de mercado.

3. Volatilidad

En periodos de alta volatilidad, cuando los precios cambian rápidamente, el spread se amplía automáticamente por el aumento del riesgo.

4. Horario de Operación

Las horas punta (superposición de sesiones Europa-EE. UU.) tienen el spread más ajustado.

Estrategias para Reducir Costes de Spread

Estrategia 1: Elegir Horarios Óptimos de Trading

Operar en las horas de mayor actividad:

• Superposición entre la sesión de Londres y Nueva York
• En ese momento, la liquidez y competencia entre creadores de mercado son altas
• El spread será más ajustado

Estrategia 2: Enfocarse en Pares Principales

Los pares con alta liquidez como EUR/USD, GBP/USD tienen spreads estables y ajustados:

• Muchos traders operando → alta competencia
• La plataforma tiene incentivos para mantener spreads bajos y atraer clientes
• Evitar pares menos negociados

Estrategia 3: Elegir la Plataforma Adecuada

Las plataformas con diferentes modelos de negocio y spreads:

• Las que usan el modelo “Sin Mesa de Operaciones” (No Dealing Desk) suelen tener spreads más bajos
• Comparar spreads entre plataformas con el mismo tamaño de contrato

Estrategia 4: Gestionar la Posición de Forma Inteligente

• No operar continuamente justo antes de la publicación de noticias
• Usar Stop-Loss adecuados para evitar liquidaciones por slippage
• Para scalpers, operar solo en pares con spreads extremadamente bajos

Spread en Otros Mercados

Mercado de Acciones

Diferencia entre el precio bid (el inversor dispuesto a comprar) y el precio ask (el inversor dispuesto a vender) de una acción. Las acciones grandes tienen spreads estrechos, las pequeñas, más amplios.

Mercado de Bonos

El spread en bonos es la diferencia en rendimiento. Por ejemplo: bonos del gobierno de EE. UU. con un rendimiento del 5%, y bonos del gobierno del Reino Unido con un 6%, el spread es del 1%.

Mercado de Commodities Futuros

El spread aquí es la diferencia de precio de un mismo producto en diferentes vencimientos. Por ejemplo: contratos de trigo de enero y de octubre.

Conclusión: Gestionar el Spread para Optimizar Beneficios

El spread es un coste inevitable en el trading, pero puedes controlarlo completamente.

Puntos clave a recordar:

• Entender la diferencia entre spread fijo y variable
• Elegir horarios con alta liquidez
• Priorizar pares principales con spreads bajos
• Evitar operar justo antes o después de anuncios de noticias
• Comparar condiciones de trading entre plataformas

Antes de aplicar cualquier estrategia, pruébala en un entorno demo para entender cómo afecta el spread a tus beneficios. Cuanto más familiarizado estés con los detalles, mayor será la oportunidad de reducir costes y maximizar beneficios.