¿Qué es TradFi? ¿Cuál es su relación con Web3 o la industria de las criptomonedas?

Recientemente, en el mercado de criptomonedas, una palabra ha sido mencionada repetidamente: TradFi. Ya sea en ETF de Bitcoin, entrada de instituciones, o en RWA y la regulación de stablecoins, casi siempre se puede ver la sombra de TradFi.

Muchos usuarios se preguntan, ¿qué es exactamente TradFi? ¿Cuál es su relación con el mercado de criptomonedas? ¿Qué significa esto para los usuarios comunes de criptomonedas?

El verdadero significado de TradFi

TradFi es la abreviatura de Traditional Finance, que se refiere al sistema financiero tradicional que conocemos, incluyendo bancos, corredores de bolsa, fondos, compañías de seguros, instituciones de compensación y todo un conjunto de reglas financieras y marcos regulatorios que los rodean. A diferencia del énfasis en la descentralización en el mercado de criptomonedas, la característica central de TradFi es la centralización, la regulación estricta y la prioridad en la conformidad.

En pocas palabras, TradFi ha sido la forma principal en que funciona el sistema financiero global durante las últimas décadas, y el mercado de criptomonedas nació inicialmente como una “alternativa” a este sistema.

Qué significa TradFi para el mercado de criptomonedas

En las etapas iniciales, el mercado de criptomonedas estuvo impulsado principalmente por minoristas, tecnófilos y fondos con alta tolerancia al riesgo, con una gran volatilidad en los precios y cambios rápidos en las narrativas. La entrada de TradFi está cambiando la estructura subyacente del mercado.

Cuando fondos de TradFi ingresan al mercado de criptomonedas, no lo hacen para buscar ganancias rápidas a corto plazo, sino que ven los activos criptográficos como una nueva categoría de activos. Esto implica que el mercado comienza a ser evaluado dentro de un sistema de valoración más maduro, con mayor liquidez, pero también con un ritmo más racional. La aparición de ETF de Bitcoin es un símbolo importante de la integración entre TradFi y el mercado de criptomonedas, permitiendo que fondos tradicionales asignen activos criptográficos sin tener que exponerse directamente a los riesgos en la cadena.

A largo plazo, la participación de TradFi ayuda a reducir la volatilidad extrema del mercado, mejorar la estabilidad general y también elevar el centro de valoración de los activos principales.

Por qué los usuarios de criptomonedas necesitan entender TradFi

Muchos usuarios de criptomonedas están acostumbrados a analizar el mercado desde las emociones, narrativas y tendencias a corto plazo, pero la lógica de TradFi no es la misma. Se centra en si los activos cumplen con las regulaciones, si tienen un valor a largo plazo, y si cuentan con suficiente liquidez para soportar grandes volúmenes de fondos.

Comprender TradFi ayuda a los usuarios comunes a identificar qué activos tienen más probabilidades de beneficiarse a largo plazo y cuáles son solo objetivos de especulación en fases temporales. Cuando el mercado pasa de ser dominado por minoristas a la participación institucional, las formas de jugar y el ritmo cambian. Si todavía se analiza la situación actual con la mentalidad del mercado de criptomonedas en sus primeras etapas, es muy fácil cometer errores de juicio.

TradFi no es el enemigo de las criptomonedas

Es importante destacar que TradFi no equivale a “arrasar” o “controlar”. En realidad, TradFi aporta escala de fondos, experiencia en cumplimiento y sistemas maduros de gestión de riesgos, mientras que el mercado de criptomonedas ofrece innovación tecnológica y mejoras en la eficiencia.

Lo que probablemente ocurrirá en el futuro no es que TradFi reemplace a las criptomonedas, sino que ambos se integren gradualmente. Los activos criptográficos serán aceptados por TradFi, y los activos tradicionales también se tokenizarán en blockchain, formando nuevas formas de finanzas.

Para terminar

La entrada de TradFi marca que el mercado de criptomonedas está dejando de ser un experimento marginal y se está convirtiendo en parte del sistema financiero principal. Para los usuarios de criptomonedas, entender TradFi no significa abandonar los ideales de descentralización, sino comprender mejor en qué etapa se encuentra el mercado y hacia dónde podría dirigirse en el futuro.