¿Por qué las criptomonedas podrían seguir subiendo en 2024? Análisis profundo de los factores que impulsan el mercado

2023年 es un año de fuerte recuperación en el mercado de criptomonedas. Muchos inversores que compraron en el fondo a finales de 2022 ya han obtenido retornos bastante considerables. Ahora todos se hacen la misma pregunta: ¿continuará esta tendencia alcista en 2024?

Entendiendo la lógica de funcionamiento del mercado de criptomonedas

El mercado de criptomonedas está compuesto por 9 participantes principales, cuya interacción moldea la dinámica de oferta y demanda de todo el ecosistema:

Los actores clave incluyen:

• Proyectos de blockchain (el corazón del lado de la oferta)
• Instituciones de capital riesgo e inversores de alto patrimonio
• Grandes tenedores (las ballenas que poseen grandes cantidades de tokens)
• Inversores minoristas
• Inversores institucionales
• Exchanges centralizados (CEX)
• Exchanges descentralizados (DEX)
• Corredores tradicionales
• Organismos reguladores

En este ecosistema complejo, cada participante desempeña un papel diferente. Si quieres tener éxito en el mercado de criptomonedas, es imprescindible entender en profundidad cómo influyen estos actores entre sí y cómo juntos determinan la tendencia de los precios.

Marco de análisis en cuatro dimensiones para 2023

Para aumentar las probabilidades de acierto en las inversiones, es necesario analizar cada proyecto desde cuatro perspectivas diferentes: fundamentos, oferta, demanda y aspectos técnicos. Solo aquellos proyectos que destaquen en todas estas dimensiones merecen una atención prioritaria.

Según el estándar DACS lanzado por CoinDesk en 2021, el mercado de criptomonedas se divide en 7 sectores principales: ciencias de la computación, monedas digitales, finanzas descentralizadas, cultura y entretenimiento, plataformas de contratos inteligentes, digitalización y stablecoins. Este método de clasificación ayuda a los inversores a asignar sus activos de manera más eficiente.

Los cinco principales impulsores del auge de las criptomonedas en 2023

Factor uno: La anticipación de la reducción a la mitad de Bitcoin

El algoritmo de Bitcoin está diseñado para reducir a la mitad las recompensas de los mineros cada 210,000 bloques, proceso que ocurre aproximadamente cada 4 años. La próxima reducción está prevista para abril de 2024.

Los datos históricos muestran una tendencia clara: tras cada reducción a la mitad, la escasez de Bitcoin impulsa su precio al alza.

• Primera reducción a la mitad: subió un 950% en 6 meses, y un 8,342% en 12 meses
• Segunda reducción a la mitad: subió un 38% en 6 meses, y un 286% en 12 meses
• Tercera reducción a la mitad (mayo de 2020): subió un 83% en 6 meses, y un 562% en 12 meses

Esta expectativa de escasez generada por la reducción a la mitad suele comenzar a influir en el precio unos meses antes del evento. Debido a la posición de liderazgo de Bitcoin en el mercado de criptomonedas, su subida suele arrastrar a otras monedas. Esta es una de las principales razones por las que en 2023 se inició una nueva ola alcista en el mercado de criptomonedas.

Factor dos: La apertura de la puerta a fondos institucionales

Durante mucho tiempo, la falta de un marco regulatorio claro ha impedido la entrada de “dinero inteligente” en el mercado de criptomonedas. Pero esta situación está cambiando.

En 2023, varias grandes gestoras de activos en EE. UU. presentaron solicitudes a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para aprobar ETF de Bitcoin al contado. Esto es completamente diferente a los ETF de futuros existentes: los traders de estos ETF solo apuestan a la dirección del precio sin tener que poseer realmente Bitcoin.

Pero si se aprueba un ETF al contado, estas grandes instituciones se verán obligadas a comprar Bitcoin real para respaldar el fondo. Tomemos como ejemplo a la mayor gestora de activos del mundo, BlackRock, que administra 9,42 billones de dólares en activos. Una vez que entren en el mercado, la demanda de Bitcoin será enorme.

Factor tres: El efecto de la fiebre de la inteligencia artificial

Desde septiembre de 2023, las acciones tecnológicas han subido junto con la ola de IA. Las criptomonedas no han sido ajenas a esto, especialmente los proyectos blockchain emergentes dedicados a desarrollar herramientas de IA. A diferencia de las criptomonedas tradicionales, los tokens de estos nuevos proyectos tienen utilidad y, en cierto modo, representan acciones digitales de proyectos basados en IA.

Este “efecto IA” también ha impulsado el crecimiento de la demanda en todo el mercado de criptomonedas.

Factor cuatro: Evidencia concreta de la entrada de capital en el mercado

Un error común es pensar que “el precio sube porque la oferta es mayor que la demanda”. En realidad, no es así: el precio sube porque los compradores están dispuestos a pagar cada vez más, confiando en que el activo seguirá subiendo.

En 2023, la capitalización total del mercado de criptomonedas creció un 99,2%, lo que significa que casi 750 mil millones de dólares de nuevo capital entraron en el mercado.

Observar los datos de volumen de negociación ayuda a entender mejor: actualmente, el volumen diario de operaciones ronda los 140 mil millones de dólares, muy por encima del promedio de 6 meses, que fue de 79 mil millones. La sincronización entre volumen y aumento de precios confirma la ley del mercado: sin un volumen de negociación significativo, no hay subida sostenida de precios.

Esto refleja un consenso entre los participantes: el invierno cripto ha pasado y una nueva tendencia alcista está por comenzar.

Factor cinco: El aumento de las posiciones en futuros de Bitcoin y Ethereum

Desde agosto de 2023, el número de contratos abiertos en futuros de Bitcoin ha aumentado significativamente, alcanzando actualmente 17,321 contratos. Los futuros de Ethereum muestran una tendencia similar, con 6,114 contratos abiertos.

Cuando el precio sube y los contratos abiertos también aumentan, indica que nuevos participantes entran o que los existentes aumentan sus posiciones. Esta situación suele ser un presagio de que el mercado spot también seguirá al alza, ya que los inversores profesionales prestan mucha atención a la tendencia de las posiciones en futuros.

Rendimiento general del mercado de criptomonedas

Según el índice del mercado de criptomonedas de CoinDesk (CMI), en 2023 creció un 123%, alcanzando 1,781.12 puntos.

En esta tendencia:

• Bitcoin subió un 79.85%, 6.3 veces más que el rendimiento del S&P 500
• Ethereum subió un 40.45%, 3.2 veces más que el S&P 500

Estos resultados superan ampliamente a los principales índices bursátiles mundiales.

¿Qué esperar en 2024? Tres escenarios macroeconómicos posibles

El futuro de las criptomonedas depende en gran medida de la situación macroeconómica global. La política de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo respecto a la inflación, la velocidad del crecimiento económico y las decisiones sobre tasas de interés influirán directamente en la apetencia de riesgo de los inversores.

Escenario uno: La inflación continúa bajando, la economía se estabiliza Los bancos centrales podrían detener o incluso comenzar a reducir las tasas de interés. Las condiciones monetarias laxas respaldarán las bolsas, especialmente las tecnológicas. Pero para las criptomonedas, el atractivo de las acciones de alto crecimiento podría aumentar, desviando parte del capital.

Escenario dos: La inflación rebota y la economía se acelera Los bancos centrales se ven obligados a volver a subir las tasas. Esto afectará negativamente a las bolsas pero hará más atractivos los bonos. Al mismo tiempo, los inversores podrían buscar refugio en activos con oferta fija como Bitcoin para cubrirse contra la inflación, al igual que con el oro. Esto sería positivo para el mercado cripto.

Escenario tres: Estanflación (crecimiento económico lento pero inflación persistente) Es el escenario más complicado. Los bancos centrales enfrentan un dilema: subir tasas para evitar la recesión o bajarlas para controlar la inflación. La subida de tasas perjudica a las tecnológicas y a las criptomonedas. Pero la inflación persistente también puede impulsar a los inversores a huir hacia Bitcoin, impulsando toda la tendencia alcista del mercado cripto.

¿Vale la pena invertir en criptomonedas en 2024?

Basándonos en el rendimiento de 2023, la respuesta es sí. Pero esto requiere aplicar un método de inversión racional.

La estrategia recomendada es:

1. Asignar una parte del capital a mantener a largo plazo (Bitcoin, Ethereum y otras grandes monedas)
2. Reservar otra parte para buscar criptomonedas emergentes, que aunque tengan menor capitalización, ofrecen un potencial de crecimiento enorme, pudiendo multiplicar por 10, 50 o más sus ganancias.

Los datos muestran que los inversores a largo plazo suelen obtener los mejores retornos. En lugar de hacer operaciones frecuentes, es mejor seleccionar proyectos de calidad y mantenerlos a largo plazo. Por supuesto, si tienes habilidades de gestión de riesgos y experiencia en trading, puedes hacer operaciones a corto plazo en base a una estrategia de largo plazo, pero siempre con conciencia del riesgo.

Reflexiones finales

El futuro del mercado cripto dependerá de la interacción de múltiples factores: la reducción a la mitad de Bitcoin, la posible entrada de fondos institucionales, el efecto de la fiebre de la IA y la evolución macroeconómica global.

El mercado en 2024 todavía tiene mucho potencial de subida, pero los inversores deben prepararse bien y hacer un análisis profundo. Elegir proyectos con buenos fundamentos, mecanismos de oferta saludables y perspectivas de demanda amplias será mucho más valioso que seguir ciegamente las tendencias. El mercado cripto está en un punto de inflexión clave: tanto para inversores con alta tolerancia al riesgo como para aquellos interesados en diversificación, vale la pena considerarlo seriamente.