¿CUáles son las acciones relacionadas con el concepto de redes? Análisis del panorama de inversión en acciones de Taiwán y EE. UU. en 2023

Conoce el valor central de las acciones conceptuales de redes y comunicaciones

La industria de las telecomunicaciones en todo el mundo se está expandiendo rápidamente impulsada por políticas gubernamentales. Desde 2023, las acciones conceptuales de redes y comunicaciones han mostrado un rendimiento destacado, con un repunte superior al 35%. Pero, ¿qué son exactamente las acciones conceptuales de redes y comunicaciones? ¿Por qué vale la pena prestarle atención?

Acciones conceptuales de redes y comunicaciones se refieren a las empresas cotizadas que se dedican a negocios relacionados con las telecomunicaciones en red, abarcando desde la fabricación de hardware, diseño de chips de comunicación hasta servicios de telecomunicaciones. Los dispositivos comunes incluyen routers, switches, equipos de comunicación inalámbrica, etc. Según datos de Dell’Oro, en 2022 el mercado global de equipos de comunicación alcanzó casi 102 mil millones de dólares, manteniendo una tendencia de crecimiento por quinto año consecutivo, y se espera que en 2025 supere los 120 mil millones de dólares.

La cadena industrial se extiende desde los proveedores de componentes en la parte superior (microprocesadores, IC de red, placas de circuito impreso, etc.) hasta los usuarios finales en la parte inferior (equipos de comunicación inalámbrica, servicios de telecomunicaciones, equipos de fibra óptica, etc.), formando un ecosistema completo.

Líderes en redes y comunicaciones en el mercado estadounidense

Las acciones de redes y comunicaciones en EE. UU. han mostrado una dispersión en su rendimiento en los últimos años, pero varias empresas líderes siguen demostrando un fuerte impulso.

Cisco(CSCO) como fabricante mundialmente reconocido de equipos de red, se centra en la venta de software y hardware de redes. En el segundo trimestre de 2023, sus ingresos alcanzaron 15.2 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 16%, superando las expectativas del mercado. Gracias al aumento de pedidos relacionados con IA, su precio de acción ha subido más del 16% desde principios de año.

Arista Networks(ANET) se especializa en switches de múltiples capas y desarrollo de software. Sus ingresos del segundo trimestre fueron de 1.46 mil millones de dólares, con una ganancia por acción de 1.58 dólares, ambos superando las expectativas. Más de la mitad de sus ingresos provienen de grandes clientes tecnológicos, beneficiándose del auge de la IA, y ha subido más del 50% en lo que va del año.

T-Mobile(TMUS) como la tercera mayor operadora de telecomunicaciones en EE. UU., añadió 760,000 nuevos usuarios de telefonía en el segundo trimestre, mostrando un rendimiento superior a AT&T y Verizon. Aunque su precio de acción ha sido volátil recientemente, sus fundamentos siguen siendo sólidos.

Broadcom(AVGO) domina en el campo de los chips de comunicación, con una cuota de mercado del 70% en chips de switches Ethernet. Beneficiándose de la ola de IA, sus ingresos del segundo y tercer trimestre superaron las expectativas, y su precio ha subido más del 55% desde principios de año.

Qualcomm(QCOM) goza de prestigio en el campo de las comunicaciones móviles, especializándose en el diseño y fabricación de chips para smartphones y tablets. Aunque su rendimiento en 2023 no ha sido ideal, mantiene una posición de liderazgo en 5G y colabora con Meta en aplicaciones de IA en teléfonos, con potencial de rebote en el futuro.

Principales participantes en el mapa de redes y comunicaciones en Taiwán

El índice de redes de telecomunicaciones de Taiwán ha subido más del 35% en lo que va de 2023, superando ampliamente el rendimiento del mercado, con varias empresas que se han convertido en foco de atención en la industria.

Chunghwa Telecom(2412) es la mayor compañía de telecomunicaciones en Taiwán, con negocios que abarcan comunicaciones fijas, móviles y banda ancha. En la primera mitad del año, su beneficio por acción fue de 2.52 TWD, alcanzando un máximo de casi seis años, y ha repartido dividendos durante 26 años consecutivos, lo que atrae a inversores a largo plazo por su estabilidad.

Delta Electronics(2308) combina su liderazgo en fuentes de alimentación con múltiples conceptos de acciones. Sus principales negocios incluyen componentes de alimentación, automatización e infraestructura de comunicaciones. En el segundo trimestre, sus ingresos superaron los 100 mil millones de TWD, con un crecimiento del 11.7%, y un beneficio neto de 15,056 millones de TWD, con un aumento del 10%. Hasta ahora, su precio de acción ha subido un 20%.

FarEasTone(4904) es uno de los “tres grandes” de telecomunicaciones en Taiwán, con ingresos del segundo trimestre de 21.7 mil millones de TWD, un aumento del 4.7%, y un beneficio neto de 2.8 mil millones de TWD, con un crecimiento del 19.7%. Ha repartido dividendos durante 24 años consecutivos y su precio ha subido más del 7% en lo que va del año.

Chunghwa Telecom(2345) como gran fabricante de switches de red, obtiene el 70% de sus ingresos de productos de switches, con clientes en su mayoría empresas líderes internacionales. En la primera mitad del año, su beneficio por acción alcanzó un máximo histórico de 7.67 TWD, y con el aumento en el envío de switches 400G, su precio ha subido un 93% en lo que va del año.

Qisda(6285) que se dedica a comunicaciones satelitales, ofrece soluciones de comunicación en red y antenas. Tiene un 66% de participación en el mercado de las Américas, siendo una acción que se beneficia directamente de la infraestructura de banda ancha en EE. UU. Sus ingresos del segundo trimestre fueron de 26.63 mil millones de TWD, con un crecimiento del 31.98%, y su precio ha subido más del 60% en lo que va del año.

Factores clave para invertir en acciones conceptuales de redes y comunicaciones

Ventajas:

El respaldo de políticas gubernamentales en todo el mundo constituye una base sólida. El gobierno de EE. UU. de Biden invierte 420 mil millones de dólares en el desarrollo de infraestructura de banda ancha, y la Unión Europea de siete países planea invertir 600 mil millones de dólares, con el objetivo de alcanzar una velocidad de internet doméstico de 1G para 2030. Estas políticas brindan garantías para el desarrollo a largo plazo del sector.

Las empresas tradicionales de redes y comunicaciones son menos afectadas por los ciclos económicos, con ingresos y beneficios relativamente estables, y una fuerte capacidad de distribución de dividendos. La mayoría de las acciones conceptuales de redes y comunicaciones tienen múltiples atributos conceptuales, como también ser acciones de concepto 5G o IA, beneficiándose doblemente cuando estas industrias relacionadas repuntan.

Riesgos a tener en cuenta:

El crecimiento del sector de redes y comunicaciones está limitado. La mayoría de las infraestructuras de telecomunicaciones en países desarrollados están saturadas, y aunque hay demanda de actualización a 5G y 6G, la velocidad de construcción es relativamente lenta.

La competencia en la industria es feroz. Las empresas enfrentan presión para reducir precios en la lucha por pedidos, lo que desafía sus márgenes de beneficio.

Orientaciones para estrategias de inversión

Elegir acciones con múltiples conceptos puede reducir riesgos específicos. La combinación de conceptos 5G y IA suele ofrecer un mejor rendimiento en el precio de las acciones.

Considerar diversificar mediante ETF o fondos mutuos. Herramientas como el ETF de comunicaciones globales de Yuan Tai(00861) o el ETF de telecomunicaciones de iShares(IYZ) son adecuados para una planificación a largo plazo.

Para inversores con mayor tolerancia al riesgo, pueden explorar oportunidades en acciones más volátiles, pero siempre estableciendo mecanismos de gestión de riesgos adecuados y puntos de stop-loss razonables.

Conclusión

Las acciones conceptuales de redes y comunicaciones abarcan desde la fabricación de chips hasta servicios de telecomunicaciones en un ecosistema completo. Empresas líderes en Taiwán como Chunghwa Telecom y Qisda, y en EE. UU. como Cisco y Broadcom, muestran fundamentos sólidos. Con el auge de 5G y el Internet de las cosas, además del fuerte respaldo de políticas globales, las acciones conceptuales de redes y comunicaciones siguen siendo una opción valiosa para los inversores.