¿Cómo invertir en oro de manera rentable? Identifica los costos y riesgos de las 5 formas y encuentra el método de compra y venta que más te convenga

El precio del oro ha alcanzado máximos históricos en los últimos años, superando los 3700 dólares en un momento dado. En un contexto de agravamiento de los conflictos geopolíticos y aumento de las expectativas de inflación, cada vez más personas consideran incorporarse a la inversión en oro. Pero existen múltiples formas de invertir en oro: además del tradicional oro físico, hay opciones como cuentas de depósito, ETF, futuros, CFDs, entre otros. ¿Cuál es la opción más rentable y adecuada para ti? Este artículo analizará en profundidad los costos, riesgos y características de cada canal de compra y venta de oro.

¿Por qué vale la pena invertir en oro?

El valor de inversión del oro es antiguo y se basa principalmente en su “característica de refugio”. Cada vez que aumentan las incertidumbres económicas y la volatilidad del mercado, los inversores institucionales aumentan su asignación en oro como herramienta de cobertura de riesgos. Según las prácticas del mercado, la proporción recomendada de oro en una cartera suele ser no inferior al 10%.

Desde el rendimiento histórico, el precio del oro está altamente correlacionado con eventos sistémicos importantes. Por ejemplo, tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania, el precio del oro se disparó hasta 2069 dólares, y en 2024, debido a las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. y las compras récord de oro por parte de bancos centrales globales (neto de 1045 toneladas), el precio del oro rompió máximos históricos. Para 2025, el precio del oro ya superaba los 3700 dólares, y Goldman Sachs incluso pronosticó que podría alcanzar los 4000 dólares a mediados de 2026.

No obstante, hay que tener en cuenta que en el corto plazo, la tendencia del precio del oro presenta múltiples factores de incertidumbre, dificultando predicciones precisas. La clave para una inversión a largo plazo en oro es aprovechar los momentos adecuados de entrada, no perseguir precios altos de forma ciega.

Comparativa de formas de comprar y vender oro: costos y beneficios

Análisis profundo de cinco formas de comprar y vender oro

1. Oro físico: la opción más tradicional de refugio

El oro físico incluye lingotes, barras, joyas y monedas conmemorativas. La compra generalmente se realiza en bancos o joyerías, pero se recomienda adquirir lingotes, ya que las joyas y monedas conmemorativas contienen altos costos de procesamiento, además de comisiones y desgaste al vender, lo que reduce la rentabilidad real.

Análisis de costos:

• Costo de compra: entre 1%-5%
• Costes de almacenamiento: necesidad de caja fuerte o pago de custodia
• Costos fiscales: si la venta supera los 5 millones de TWD, hay que declarar ganancias de comercio ocasional, tributando al 6% sobre la ganancia neta

Riesgos y ventajas: La mayor ventaja del oro físico es su bajo riesgo y la seguridad de poseer un bien tangible. Sin embargo, no genera intereses, tiene baja liquidez y puede ser difícil vender rápidamente (“difícil de comprar, difícil de vender”). Para inversores que buscan preservar valor a largo plazo o coleccionar, sigue siendo atractivo, pero no es eficiente para operaciones cortas.

Recomendaciones para compra de lingotes: Los bancos taiwaneses son canales confiables, con buena calidad y costos relativamente bajos. Al comprar, enfócate en la pureza del oro, no en la marca exterior. Se recomienda adquirir lingotes de mayor peso para reducir el costo unitario.

2. Cuenta de depósito de oro: opción de papel oro con barrera de entrada baja

La cuenta de depósito de oro (también llamada oro en papel) permite a los inversores no poseer físicamente el oro, sino que el banco lo custodia y facilita la negociación. En Taiwán, varias entidades ofrecen este servicio, incluyendo Bank of Taiwan, CTBC, First Bank, entre otros.

Modalidades y costos: Permite comprar en TWD, moneda extranjera o doble moneda, pero cada modalidad conlleva costos asociados. Comprar en TWD implica riesgo de cambio, mientras que en moneda extranjera hay costos iniciales de cambio. En general, los costos de fricción son moderados. La compra y venta frecuentes acumulan costos de cambio, por lo que no se recomienda para operaciones cortas.

Consideraciones fiscales: Las ganancias en cuentas de depósito de oro se consideran ingresos por transacciones de propiedad, y deben declararse en la declaración de impuestos del año siguiente. Las pérdidas pueden deducirse en la misma categoría, y si no se deducen por completo en ese año, pueden trasladarse hasta 3 años.

Escenarios adecuados: Ideal para inversores que buscan inversión a largo plazo con bajo costo y baja frecuencia. Se puede canjear por oro físico, lo que añade flexibilidad, pero solo permite comprar barato y vender caro; no permite hacer cortos.

3. ETF de oro: inversión en fondos de fácil acceso

El ETF de oro es un fondo que sigue el índice del oro, y los inversores pueden comprar y vender a través de brokers sin necesidad de entrega física. En el mercado hay ETF de oro en Taiwán (como 00635U) y en EE. UU. (como GLD, IAU).

Costos:

• ETF en Taiwán: gestión anual del 1.15% + comisión de transacción del 0.15% + impuesto de transacción del 0.1%
• ETF en EE. UU. (GLD): gestión anual del 0.4% + comisión de transacción del 0%-0.1% + cambio de divisa (0.32%)
• ETF en EE. UU. (IAU): gestión anual del 0.25% + comisión de transacción del 0%-0.1% + cambio de divisa (0.32%)

Características principales: Requiere bajo capital, liquidez alta, compra y venta sencilla, pero solo en posición larga (no permite cortos). Los horarios de negociación dependen del horario del broker. Es adecuado para inversores principiantes y a largo plazo, especialmente para quienes desean construir una cartera pasiva.

Canales de compra: Comprar ETF en Taiwán a través de brokers locales es más sencillo; para ETF en EE. UU., se necesita abrir cuenta en brokers internacionales, con costos menores pero con riesgo de cambio de divisa.

( 4. Futuros de oro: herramienta para traders profesionales

El contrato de futuros de oro tiene como referencia el oro internacional, y las ganancias dependen de la diferencia en el precio en compra y venta. Permite operar en ambas direcciones, con apalancamiento para amplificar beneficios, y funciona casi 24 horas en mercados internacionales, con precios en tiempo real.

Riesgos clave:

• Vencimiento y entrega: los contratos tienen fecha de vencimiento, y si se mantiene la posición sin liquidar, se realiza la entrega o se debe hacer rollover, con costos adicionales.
• Riesgo de apalancamiento: aunque amplifica ganancias, también aumenta pérdidas, requiriendo gestión cuidadosa del capital.
• Liquidación forzada: en el mes de vencimiento, si la posición no es cero, el broker puede liquidar automáticamente.

Ventajas fiscales: Los futuros de oro no están sujetos a impuestos sobre ganancias de trading, solo al impuesto de transacción de futuros (25‰), mucho menor que otras formas.

Perfil adecuado: Inversores profesionales con experiencia en derivados. Mejor para operaciones cortas y de swing, con análisis técnico y gestión de riesgos.

) 5. Contratos por diferencia (CFD): la opción más flexible de derivados

El CFD de oro es un contrato que sigue el precio spot del oro, sin entrega física, solo se observa la diferencia de precio. En comparación con los futuros, los CFD no tienen fecha de vencimiento, ofrecen apalancamiento flexible y menor barrera de entrada.

Costos y características:

• Requisito de margen mucho menor que los futuros
• Sin límite fijo de tamaño de contrato, apto para pequeñas operaciones
• Operaciones 24 horas, en ambas direcciones
• Costos principales: spread y costos overnight

Consideraciones fiscales: Las ganancias de operaciones con oro en plataformas internacionales se consideran ingresos en el extranjero, y si superan los 100 millones de TWD anuales, deben sumarse a la base imponible, bajo el régimen de mínimos impuestos.

Resumen: futuros vs CFD:

• Los futuros tienen tamaño mínimo de contrato, los CFD no
• Los futuros vencen, los CFD no
• Los futuros cobran comisiones y impuestos, los CFD solo spread
• Los CFD requieren menor capital y son más sencillos de operar

Perfil adecuado: Inversores que desean operar con poco capital, sin experiencia previa, en operaciones cortas. Debido al riesgo del apalancamiento, se recomienda aprender análisis técnico y gestión de riesgos antes de operar.

¿Cómo elegir la forma de inversión en oro más adecuada?

( Inversores a largo plazo para preservar valor Para quienes buscan protegerse de la inflación y la depreciación de activos, las opciones recomendadas son:

• Oro físico: menor riesgo, mayor seguridad
• Cuenta de depósito: bajo costo, sin preocupaciones de almacenamiento
• ETF de oro: más conveniente, costos transparentes

) Inversores en swing trading Para aprovechar las fluctuaciones del precio y obtener beneficios, se requiere:

• Capacidad de operar con frecuencia → elegir futuros o CFD
• Conocimientos en análisis técnico → para acertar en las decisiones
• Gestión de riesgos sólida → usar apalancamiento con cautela

Principio clave: los futuros son más adecuados para inversores profesionales con mayor capital, los CFD para inversores principiantes y pequeños operadores.

( Estrategia de inversión escalonada Se puede considerar una cartera diversificada:

1. Un 10%-15% en oro físico o cuenta de depósito como núcleo de protección
2. Un 10%-20% en ETF de oro para liquidez
3. El resto en operaciones de swing con futuros o CFD, según tolerancia al riesgo

Advertencias: límites y riesgos de la inversión en oro

Aunque el oro tiene potencial de rentabilidad a largo plazo, los inversores deben ser realistas:

Expectativas de rendimiento: El oro no genera intereses, y su rendimiento anual promedio a largo plazo suele estar entre 5%-8%. No hay que ser demasiado optimista. Las operaciones cortas pueden ser rentables, pero conllevan riesgos elevados.

Uso del apalancamiento: El apalancamiento en futuros y CFD es una espada de doble filo. Se recomienda comenzar con apalancamiento bajo o incluso 1x, y aumentar gradualmente conforme se adquiere experiencia.

Elección de plataformas: El mercado del oro es diverso y a veces poco regulado. Es fundamental verificar que los brokers tengan licencias de instituciones financieras internacionales reconocidas. Evitar plataformas sin licencia para proteger los fondos.

Conclusión: encuentra tu ritmo de inversión en oro

La elección del canal de compra y venta de oro depende de los objetivos, tolerancia al riesgo y experiencia del inversor. Para inversión a largo plazo, lo recomendable es oro físico, cuentas de depósito o ETF, priorizando estabilidad y bajo costo. Para operaciones de swing o cortas, los derivados como futuros y CFD son más adecuados, siempre con una gestión cuidadosa del riesgo.

Independientemente de la opción elegida, sigue principios clave: identificar bien el momento de entrada, establecer límites claros de pérdida y ganancia, aprender continuamente sobre el mercado y revisar periódicamente la cartera. El éxito en la inversión en oro no radica solo en la herramienta, sino en la disciplina y conciencia del riesgo del inversor.