La esencia del pip en el comercio de divisas: guía completa desde el spread hasta el cálculo de costos

Traders must know: significado de pip y aplicación práctica del spread

Antes de operar en el mercado de divisas, entender el pips (pips) es fundamental para controlar el riesgo de la operación. En términos simples, un pip es la unidad mínima de cambio en el precio de una moneda. Por ejemplo, si el euro/dólar pasa de 1.1234 a 1.1235, ese cambio de 0.0001 representa 1 pip.

Para la mayoría de los pares de divisas, el pip se refleja en la cuarta decimal de la cotización. Sin embargo, los pares relacionados con el yen japonés son un poco especiales: un pip en USD/JPY corresponde a la segunda decimal. Este detalle tiene un impacto importante en el cálculo de ganancias y pérdidas.

Es importante destacar que en el trading de divisas se suele usar apalancamiento, por lo que incluso una variación de 1 pip puede generar ganancias o pérdidas considerables en la práctica.

¿Cómo se calcula el valor del pip? Tres factores clave lo determinan todo

El valor real de cada pip depende de tres elementos: el par de divisas, el tamaño de la operación y el tipo de cambio actual. Estos tres factores trabajan en conjunto, haciendo que incluso las pequeñas fluctuaciones de precio puedan tener un impacto significativo en el capital.

Ejemplo con USD/CAD: Si un trader compra 50,000 USD/CAD a 1.3050 y cierra con una ganancia de 50 pips, el cálculo del beneficio requiere tres pasos:

Primero, determinar el valor en la moneda cotizada (CAD) por pip: 50,000 × 0.0001 = 5 CAD/pip

Luego, convertirlo a la moneda base (USD): 5 ÷ 1.3050 ≈ 3.83 USD/pip

Finalmente, calcular la ganancia total: 50 × 3.83 = 191.5 USD

Otro ejemplo con USD/JPY: Si un trader compra 50,000 USD/JPY a 123.456 y cierra cuando cae a 123.256, con una pérdida de 20 pips, el proceso de cálculo es similar: primero, calcular el valor en yenes (50,000 × 0.01 = 500 yenes/pip), luego convertir a dólares (500 ÷ 123.256 ≈ 4.057 USD/pip), y finalmente, la pérdida total: -20 × 4.057 = 81.14 USD.

Spread: mecanismo de operación del bróker y coste real para el trader

Al operar en forex, verás simultáneamente dos precios diferentes: precio de compra (Ask) y precio de venta (Bid). La diferencia entre estos dos precios se llama spread, que representa el coste real de entrada en la operación.

Desde la perspectiva del bróker, el spread es su principal fuente de ingresos en un modelo sin comisiones: compran la moneda a un precio más bajo de los proveedores de liquidez y la venden a un precio más alto a los traders; además, compran la moneda del trader a un precio más bajo. Esa diferencia de compra y venta es la ganancia del bróker.

Tipos de spread en forex y sus ventajas y desventajas

Según el modelo de operación del bróker, el spread se divide en dos grandes tipos:

Spread fijo proporcionado por los brókers market maker. Independientemente de la volatilidad del mercado, el spread permanece constante. Este modelo requiere menos capital, facilita la previsión de costes y es adecuado para traders con fondos pequeños. Pero su desventaja es que, en mercados muy volátiles, el bróker no puede ajustar el spread para responder a la situación, lo que puede causar deslizamientos — precios de ejecución diferentes a los previstos.

Spread variable proviene de brókers sin market maker, que obtienen cotizaciones de múltiples proveedores de liquidez y las transmiten directamente a los traders. El spread variable ofrece mayor transparencia en los precios y la oportunidad de obtener cotizaciones más favorables. Sin embargo, para traders que operan con frecuencia, un spread que se amplía rápidamente puede consumir las ganancias. Normalmente, en momentos de publicación de datos económicos importantes o baja liquidez, el spread variable se ensancha notablemente.

¿Cómo calcular el coste del spread en la práctica?

Para calcular con precisión el coste del spread en una operación, necesitas conocer dos cosas: el valor en pip y el tamaño de la posición.

Por ejemplo, en EUR/USD, si el precio de compra es 1.04111 y el de venta 1.04103, el spread es de 0.8 pips. Si entras con una mini posición (10,000 unidades) y cierras inmediatamente, y el valor de 1 pip es 1 dólar, entonces el coste del spread será 0.8 × 1 = 0.8 USD.

Si aumentas la posición a 5 mini lotes, el mismo spread de 0.8 pips generará 0.8 × 5 = 4 USD de coste. Esto demuestra que cuanto mayor sea el tamaño de la operación, mayor será el coste absoluto del spread.

Por ello, entender con precisión qué es un pip, dominar el cálculo del spread y seleccionar el tipo de spread adecuado según tu capital, son habilidades imprescindibles para controlar costes y optimizar beneficios en el trading de divisas.