Invertir en instrumentos de deuda en 2567: Comprender las herramientas financieras imprescindibles

¿Por qué los instrumentos de deuda son interesantes en mercados inestables?

Cuando el mercado de acciones experimenta una volatilidad severa, el precio del oro sigue subiendo y los rendimientos bancarios se reducen, los inversores buscan nuevas opciones que puedan ofrecer ganancias razonables sin enfrentarse a demasiados riesgos. Los instrumentos de deuda (Debt Instruments) emergen como una opción real en estas circunstancias.

¿Cómo funcionan los instrumentos de deuda?

En su sentido básico, los instrumentos de deuda son documentos contractuales que representan un préstamo. Quienes compran estos instrumentos (inversionistas) se convierten en acreedores con el derecho a reclamar intereses y el reembolso del principal del emisor (empresa o gobierno).

La diferencia con una cuenta de ahorro normal es que los instrumentos de deuda ofrecen rendimientos más altos, pero también conllevan mayores riesgos, ya que el pago depende de la situación financiera del emisor.

Cinco riesgos a considerar

Riesgo de incumplimiento

Si la empresa o entidad emisora enfrenta problemas financieros, puede que no pueda pagar intereses o devolver el principal a tiempo. Este riesgo es menor en los bonos del gobierno, pero mayor en los bonos corporativos.

Riesgo de tasa de interés

Cuando el banco central ajusta las tasas de interés, los inversores en instrumentos de tasa fija pueden perder la oportunidad de obtener mayores rendimientos.

Riesgo de liquidez

El mercado de compra y venta de instrumentos de deuda no es tan profundo como el mercado de acciones. Vender antes del vencimiento puede ser difícil encontrar un comprador.

Riesgo de inflación

El aumento de la inflación reduce el poder adquisitivo del dinero. Aunque se obtengan rendimientos, el valor real puede disminuir.

Riesgo de reinversión

Al vencimiento del instrumento, si las condiciones del mercado no son favorables, puede que no haya buenas oportunidades para reinvertir el dinero recibido.

Derechos implícitos que los inversores deben conocer

Derecho de rescate anticipado (Callable)

El emisor puede tener el derecho de pagar el principal antes de la fecha de vencimiento, lo que perjudica a los tenedores en cuanto a los intereses restantes.

Derecho de rescate anticipado por parte del tenedor (Puttable)

El inversor tiene el derecho de vender el instrumento de vuelta al emisor, protegiéndose en caso de cambios en el mercado.

Derecho de conversión a acciones (Convertible)

El tenedor puede convertir el instrumento en acciones ordinarias de la empresa, lo que ofrece la oportunidad de beneficiarse tanto de la apreciación del precio de las acciones como de los dividendos.

Tipos de instrumentos de deuda disponibles

Según el emisor

Bonos del gobierno tienen el menor riesgo ya que están garantizados por el Estado, pero también ofrecen los rendimientos más bajos. Bonos de entidades públicas tienen un riesgo medio, mientras que los bonos privados son los más riesgosos, pero con los mejores rendimientos.

Según el nivel de prioridad en la reclamación

Bonos subordinados se pagan después de otros acreedores, mientras que los bonos no subordinados se pagan junto con los acreedores comunes.

Según la garantía

Bonos garantizados (Secured) están respaldados por los activos del emisor, mientras que los bonos no garantizados (Unsecured) dependen únicamente de la capacidad de pago del emisor.

Según la forma de pago de intereses

Instrumentos con pagos de intereses periódicos ofrecen rendimientos en intervalos regulares, generalmente dos veces al año. Instrumentos con interés acumulado no pagan durante la tenencia, sino que pagan en conjunto al final. Los instrumentos sin intereses ofrecen rendimientos a través de la diferencia de precio.

Según el tipo de tasa de interés

Tasa fija (Fixed Rate) proporciona rendimientos constantes durante toda la duración del contrato, mientras que tasa flotante (Floating Rate) ajusta según una tasa de referencia.

Cómo calcular el rendimiento de un instrumento de deuda

Supongamos que compras un bono por valor de 10,000 baht con un interés del 8% anual, pagado dos veces al año, con un plazo de 4 años.

Interés pagado cada vez: 10,000 × (8% ÷ 2) = 400 baht
Interés anual: 400 × 2 = 800 baht
Interés total en 4 años: 800 × 4 = 3,200 baht
Reembolso total: 10,000 + 3,200 = 13,200 baht

Instrumentos de deuda vs acciones: ¿cuál elegir?

En cuanto a rendimiento

Las acciones tienen potencial para mayores ganancias, mientras que los instrumentos de deuda ofrecen rendimientos fijos y razonables.

En cuanto al riesgo

Las acciones son aproximadamente 3 veces más volátiles que los instrumentos de deuda. Los inversores con menor tolerancia al riesgo pueden preferir los instrumentos de deuda, mientras que los inversores con mayor apetito por el riesgo pueden optar por las acciones.

En cuanto al análisis

El análisis de acciones se centra en la capacidad de generar beneficios y crecimiento, mientras que los instrumentos de deuda se enfocan en la capacidad de pago y en el seguimiento de las tasas de interés.

Cómo hacer una elección adecuada

• Para los jóvenes con más tiempo para asumir riesgos, las acciones pueden ofrecer mayores retornos.
• Para quienes están cerca de la jubilación y buscan estabilidad, los instrumentos de deuda son una opción adecuada.
• Para la mayoría, una combinación de ambos (Stock + Bond Portfolio) proporciona un equilibrio, siendo la mejor estrategia.

Mecanismos de compra y venta de instrumentos de deuda

Mercado primario (Primary Market)

Los inversores compran directamente a los emisores a través de instituciones financieras o bancos. En la primera emisión, se establecen claramente el monto, la tasa de interés y el plazo.

Mercado secundario (Secondary Market)

Los tenedores de instrumentos pueden comprar y vender entre sí a través de la Bolsa Electrónica de Bonos de Tailandia (Bond Electronics Exchange), lo que aumenta la liquidez y la conveniencia. El período de liquidación es T+2 (en 2 días hábiles), y los instrumentos se mantienen en la central de depósito de valores de Tailandia.

Ventajas de los instrumentos de deuda que no debes pasar por alto

Variedad en plazos ###Diversos plazos###

Desde 1 día hasta 20 años, los inversores pueden ajustar sus inversiones según sus planes personales.

Flujo de efectivo constante ###Flujo de caja regular

Los pagos periódicos de intereses ayudan a generar ingresos adicionales.

Rendimientos superiores a los bancarios Mejor que los bancos Al ser una forma de captar fondos a gran escala, los instrumentos de deuda suelen ofrecer tasas superiores a las de las cuentas de ahorro.

Riesgo menor que las acciones Menor riesgo que las acciones Dado que los tenedores de instrumentos de deuda tienen prioridad en los pagos, el riesgo de incumplimiento es mucho menor.

Liquidez adecuada Liquidez suficiente El mercado secundario está bien desarrollado, por lo que no hay que esperar mucho si se desea vender antes del vencimiento.

Conclusión: instrumentos de deuda en 2567

Los instrumentos de deuda son herramientas de inversión que equilibran rendimiento y riesgo. En un entorno de mercados financieros inciertos, comprender y aprovechar al máximo los instrumentos de deuda es una habilidad clave para los inversores modernos.

Ya sea para principiantes o inversores experimentados, los instrumentos de deuda deben considerarse como parte de una estrategia de inversión a largo plazo, eligiendo los tipos adecuados según el nivel de riesgo y los objetivos financieros propios.