Guía completa de negociación de futuros en acciones estadounidenses: de principiante a experto

Conoce los futuros de acciones estadounidenses: ¿Qué son exactamente?

Para los inversores que desean incursionar en el comercio de derivados de opciones, los futuros de acciones estadounidenses son una herramienta imprescindible para entender. En términos simples, un contrato de futuros es un acuerdo que establece que ambas partes, comprador y vendedor, realizarán una transacción de un activo específico en una fecha futura determinada a un precio acordado previamente.

Este concepto se puede explicar fácilmente con productos cotidianos. Supongamos que firma un contrato de futuros de petróleo con un precio de 80 dólares que vence en tres meses, lo que significa que se compromete a comprar una cantidad acordada de petróleo (por ejemplo, 1000 barriles) a ese precio en tres meses. Si el precio del petróleo sube a 90 dólares, el derecho de comprar a 80 dólares se valoriza, y usted obtiene una ganancia.

Los futuros de acciones estadounidenses son instrumentos de futuros sobre índices bursátiles de EE. UU.. Cuando hablamos de índices, en esencia, se trata de un número. Entonces, ¿qué representan realmente los futuros de acciones estadounidenses? La respuesta es una cesta de acciones.

Al comprar o vender contratos de futuros de acciones estadounidenses, en realidad está negociando el valor de una cartera de acciones calculada según la siguiente fórmula:

Punto del índice × Multiplicador = Valor nominal de la cartera de acciones

Por ejemplo, si compra un futuro micro del Nasdaq 100 cuando el índice está en 12800 puntos (código: MNQ), en realidad está comprando un conjunto de acciones tecnológicas que componen exactamente el índice Nasdaq 100, cuyo valor nominal sería:

12800 × 2 dólares = 25,600 dólares

¿Cuáles son los principales contratos de futuros de acciones estadounidenses?

El mercado estadounidense tiene los futuros de acciones más activos, que se dividen en cuatro categorías principales, ordenadas por volumen de negociación, basadas en el índice S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 y Dow Jones Industrial Average.

Estos cuatro índices principales ofrecen dos tipos de contratos: E-mini (contratos mini) y Micro E-mini (contratos micro). Los contratos micro tienen un tamaño exactamente una décima del tamaño de los contratos mini, ofreciendo mayor flexibilidad para inversores con diferentes niveles de capital.

A continuación, una comparación de las especificaciones clave de los principales futuros de acciones estadounidenses:

Entendiendo en profundidad el mecanismo de liquidación de futuros

¿Qué sucede cuando un futuro de acciones estadounidenses vence? Esto involucra el método de liquidación.

La liquidación de futuros puede ser de dos tipos: entrega física y liquidación en efectivo. La entrega física implica que las partes intercambian realmente los activos (como productos o moneda), mientras que la liquidación en efectivo se realiza en función de la variación del precio del activo.

Para los futuros de acciones estadounidenses, generalmente se usa la liquidación en efectivo. ¿Por qué? Porque entregar físicamente 500 acciones diferentes (como las que componen el S&P 500) sería casi inviable. Por ello, al vencimiento, los operadores solo calculan las ganancias o pérdidas en función del variación del precio, sin necesidad de entregar las acciones.

Especificaciones clave para negociar futuros

Para negociar futuros de acciones estadounidenses, los inversores deben conocer los parámetros más importantes de los ocho productos de futuros más comunes:

Antes de comenzar a negociar, debe depositar en su corredor el margen inicial. Si obtiene ganancias, puede retirar beneficios; si tiene pérdidas, se deducirán de su cuenta. Si el saldo cae por debajo del margen de mantenimiento, debe aportar fondos para mantener la posición, o su corredor puede cerrarla automáticamente.

Características clave del trading de futuros de acciones estadounidenses

Las futuros de acciones en CME tienen las siguientes características:

• Horario de negociación: abierto 23 horas diarias, desde el domingo a las 18:00 hora de Nueva York, sincronizado con la apertura del mercado asiático. No se negocian los fines de semana.

• Fecha de vencimiento: todos los contratos tienen una fecha fija de vencimiento. Los futuros de EE. UU. en CME vencen en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.

• Determinación del precio de liquidación: en la apertura del mercado en NY a las 9:30 hora del Este, se determina el precio final de liquidación.

• Reglas de cierre: si no se cierra la posición antes del vencimiento, las ganancias o pérdidas se determinarán en función del precio de liquidación final.

¿Cómo elegir el contrato de futuros adecuado?

Para los inversores particulares, negociar futuros de acciones requiere seguir tres pasos:

Paso 1: Determinar la dirección del mercado
Decidir si se favorece o se duda del mercado: ¿el índice S&P 500(, Nasdaq 100) o Russell 2000(?

Paso 2: Elegir el tamaño de contrato adecuado
Si su objetivo de inversión es de aproximadamente 20,000 dólares, debe optar por MES en lugar de ES. Porque un contrato de ES vale 200,000 dólares ()4000 puntos × 50 dólares(), lo que es demasiado grande.

Paso 3: Considerar la volatilidad
El Nasdaq 100 suele ser más volátil que el S&P 500, por lo que puede ser recomendable usar un tamaño menor para gestionar el riesgo.

Los tres principales usos de los futuros de acciones estadounidenses

Los futuros de acciones cumplen funciones importantes tanto para inversores minoristas como profesionales, principalmente en tres áreas:

Cobertura (Hedging)
Los inversores pueden usar futuros para cubrirse mediante posiciones alcistas o bajistas. Cuando el mercado cae, tener posiciones bajistas en futuros puede generar beneficios que compensen las pérdidas en la cartera, protegiendo así la inversión.

Especulación direccional
Los futuros de acciones permiten obtener beneficios en función de la dirección del mercado. Por ejemplo, un especulador que espera que las acciones tecnológicas suban comprará futuros del Nasdaq 100; si el índice sube, obtiene beneficios. La ventaja principal es el uso de apalancamiento para amplificar las ganancias.

Fijar precios futuros
Comprar futuros de acciones solo requiere pagar un margen, que suele ser solo una pequeña parte del valor real del activo. Esto permite a los inversores “fijar” el precio de entrada actual, incluso si aún no disponen del capital completo. Por ejemplo, si se espera que en tres meses haya ingresos comerciales significativos, pero se quiere aprovechar una corrección del mercado actual, se puede comprar un contrato de futuros con valor nominal equivalente a la inversión futura.

Cómo calcular las ganancias y pérdidas en futuros de acciones estadounidenses

Al comprar un futuro de acciones, se obtiene beneficio cuando el índice sube; al vender, cuando baja.

El método de cálculo de ganancias/pérdidas es simple: cambio en precio × multiplicador = ganancia o pérdida

Ejemplo con un contrato de futuros ES:

Consideraciones importantes al invertir en futuros de acciones estadounidenses

¿Qué hacer cuando un contrato vence?

Debe cerrar la posición y abrir un nuevo contrato con vencimiento posterior. Esto se llama “rollover” y generalmente se realiza mediante una sola orden. Dado que los futuros de acciones en EE. UU. se liquidan en efectivo, no entregar las acciones, sino que se liquidan en función del precio de liquidación, sin que ello implique entrega física.

¿Qué factores afectan el precio de los futuros?

Dado que los futuros representan una cesta de acciones, todos los factores que afectan los precios de las acciones también influirán en los futuros, incluyendo beneficios corporativos, crecimiento económico, política monetaria, geopolítica y la valoración general del mercado.

¿Qué tan alto es el apalancamiento?

El apalancamiento en futuros = valor nominal ÷ margen inicial. Por ejemplo, un futuro del S&P 500 en 4000 puntos con margen inicial de 12,320 dólares tiene un apalancamiento de aproximadamente 16.2 veces (4000 × 50 ÷ 12,320). Esto significa que una variación del 1% en el índice equivale a un cambio del 16.2% en la inversión.

¿Cuál es el elemento clave para gestionar riesgos?

Dado que los futuros son productos apalancados, las pérdidas por posiciones en corto pueden ser ilimitadas. Por ello, es fundamental aplicar una disciplina estricta de stop-loss. El nivel de stop-loss debe establecerse antes de abrir la posición y no modificarse en el momento.

¿Futuros de acciones estadounidenses o CFDs? ¿Cómo elegir?

Los futuros de acciones se usan comúnmente para cobertura y especulación, pero también tienen limitaciones. Algunos inversores consideran que los contratos de futuros son demasiado grandes, con un apalancamiento conservador que requiere un margen inicial alto. Además, los futuros requieren rollover periódico para mantener la posición.

Por otro lado, los CFD (Contratos por Diferencia) pueden reducir algunas de estas limitaciones, permitiendo operar con menores inversiones mínimas y depósitos iniciales, manteniendo un método de cálculo de ganancias y pérdidas similar. Los CFD no tienen fecha de vencimiento, por lo que no requieren rollover.

Las principales diferencias son:

Resumen y recomendaciones

Negociar futuros de acciones está principalmente orientado a cobertura y especulación. En cualquier caso, el trading de futuros conlleva riesgos elevados, ya que el apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas.

Por ello, los inversores deben considerar cuidadosamente la selección del índice, el tamaño del contrato y aplicar estrictas reglas de gestión del riesgo. Los CFD, aunque similares en cálculo de ganancias y pérdidas, tienen diferencias que conviene entender para determinar qué herramienta se ajusta mejor a sus necesidades.

Sea cual sea la opción, aprender continuamente y mantener una mentalidad de gestión del riesgo son claves para el éxito a largo plazo.