¿Puede su fondo mutuo realmente superar al mercado? Esto es lo que muestran los datos

Si estás pensando en invertir dinero en un fondo mutuo, probablemente te hayas preguntado: “¿Realmente esto me hará ganar dinero?” La respuesta honesta basada en los recientes métricas de rendimiento es más compleja de lo que la mayoría de los inversores espera.

La Verificación de la Realidad: La Mayoría de los Fondos Mutuos Quedan Cortos

Aquí está la incómoda verdad que revelan los datos de inversión: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos no lograron superar al S&P 500 en 2021. Esa brecha se ha ampliado drásticamente en la última década: el 86% de los fondos activos han quedado por detrás del índice de referencia desde 2012. ¿Por qué? Porque el S&P 500 ha ofrecido un impresionante retorno promedio del 10.70% a lo largo de sus 65 años de trayectoria, una barrera que la mayoría de las carteras administradas profesionalmente simplemente no puede superar de manera consistente.

Los números se vuelven aún más reveladores cuando haces un zoom out. En los últimos 20 años, mientras que los fondos de acciones de gran capitalización de primera categoría lograron un rendimiento del 12.86%, el S&P 500 en sí generó un 8.13%. Suena bien hasta que te das cuenta de que muchos fondos ni siquiera están alcanzando esos números de “primera categoría”; están bajo rendimiento tanto en comparación con el índice como con su propio rendimiento histórico.

Lo Que Realmente Importa: Los Registros de 10 y 20 Años

¿Obseso del rendimiento? Los 10 fondos mutuos de acciones de grandes empresas con mejor desempeño en 10 años han alcanzado un rendimiento anualizado del 17%, impulsado por un prolongado mercado alcista que elevó los rendimientos promedio al 14.70% durante este período. Pero aquí está el detalle: ese mercado alcista ahora es un recuerdo distante, y el rendimiento pasado no necesariamente se repetirá.

Mirar dos décadas cuenta una historia más clara. Los mejores fondos de gran capitalización entregaron alrededor del 12.86% en 20 años—sólido, pero no espectacular cuando se tienen en cuenta las comisiones, impuestos y costos de oportunidad.

Por Qué Tu Fondo Mutuo Importa Menos De Lo Que Piensas

La clave que los inversores en fondos mutuos suelen pasar por alto: el éxito depende mucho menos del nombre del fondo y mucho más de su ratio de gastos y de si supera consistentemente su índice de referencia específico. Un fondo que se queda atrás de su índice de referencia de categoría por un 1-2% anualmente aún podría generar rendimientos absolutos decentes, pero estás pagando por el bajo rendimiento.

Aquí es donde la diversificación y la calidad de gestión entran en la conversación. La supervisión experta importa, sin embargo, los datos sugieren que no vale la pena un precio premium si el fondo no puede justificarlo con rendimientos. La mayoría simplemente no puede.

Cómo los Fondos Mutuos Realmente se Comparan con las Alternativas

Versus ETFs: Los fondos cotizados en bolsa se comercian en mercados abiertos con liquidez intradía, estructuras de tarifas más bajas y la posibilidad de ser vendidos en corto. Para los inversores pasivos que buscan una amplia exposición, los ETFs se han convertido en la opción más económica. Los fondos mutuos te bloquean hasta que el mercado cierra y generalmente cobran ratios de gastos más altos.

Versus Fondos de Cobertura: Si los fondos mutuos son para las masas, los fondos de cobertura son para los ricos. Requieren el estatus de inversor acreditado, implementan estrategias de venta en corto, negocian derivados volátiles como opciones y tienen perfiles de riesgo sustancialmente más altos. Son un animal completamente diferente—no es una comparación entre manzanas y manzanas.

Antes de Comprometerte: Las Preguntas Que Importan

¿Qué deberías evaluar realmente?

Olvida perseguir a los mejores desempeños del año pasado. En su lugar, examina la duración de la gestión y la consistencia, el índice de referencia específico del fondo y si lo supera de manera confiable, las tarifas incrustadas en la relación de gastos y tu propio horizonte temporal. Un inversor a 5 años y un inversor a 25 años no deberían tener el mismo tipo de fondo.

Existen diferentes categorías de fondos mutuos por una razón: fondos del mercado monetario para estabilidad, fondos de acciones para crecimiento, fondos de bonos para ingresos y fondos de fecha objetivo para inversiones a lo largo de la vida. Tu elección de fondo debería alinearse con tus necesidades reales, no con el sentimiento del mercado.

La verdadera compensación: Conveniencia y diversificación de la gestión profesional frente al pago de tarifas que a menudo superan el valor añadido de su fondo. Con más de 7,000 fondos mutuos activos operando en EE. UU., la elección no es el problema; encontrar el adecuado que justifique sus costos es.

La Conclusión

Los fondos mutuos son más adecuados para los inversores que valoran la gestión de cartera sin intervención y no quieren investigar acciones individuales. Proporcionan beneficios genuinos de diversificación y acceso a supervisión profesional. Sin embargo, solo valen la pena si sus rendimientos justifican las tarifas y si superan o igualan su índice de referencia elegido durante el período de tenencia previsto. Para muchos inversores, eso es una apuesta que están perdiendo.