¿Es realmente una decisión sabia seguir la tendencia de comprar la caída después de que Japón subió las tasas de interés?

En los últimos dos días, la frase que más se repite en la sala de operaciones es: "Cuando Japón suba las tasas de interés, la caída será una oportunidad dorada."

Pero al revisar seriamente el rendimiento del mercado en las últimas subidas de tasas de interés en Japón, uno se da cuenta de un patrón sorprendente: las condiciones más difíciles casi nunca llegan el mismo día del anuncio.

Al mirar las fechas de aumento de tasas en marzo y julio de 2024, y enero de 2025, la situación es así: el día del aumento de tasas suele haber una caída rápida del 5%-8%, que luego se recupera rápidamente. Parece que "las malas noticias ya han salido" y es más fácil atraer a esos fondos que quieren comprar la caída.

Pero el verdadero problema, en realidad, apenas está comenzando.

En las 2-4 semanas posteriores a la subida de tasas, el mercado entrará en un estado de extrema uniformidad. La volatilidad se reduce drásticamente, el centro de gravedad continúa descendiendo y los rebotes son débiles. No verás caídas drásticas, sino una lenta disminución acompañada de un consumo lateral repetido, el volumen de transacciones se debilita día a día y la emoción se evapora lentamente como si se estuviera deshilachando.

Este mercado no da valor a la gente para tener valor. Este es un mercado diseñado para desgastar la paciencia.

Desde la estructura gráfica, los patrones son casi idénticos:

Primero se lanza una "aguja" afilada y luego se retira rápidamente, creando la ilusión de que "el fondo ya ha sido pisoteado". A continuación, el precio se frota repetidamente a lo largo de la base de esa aguja, la confianza de los toros se va desvaneciendo poco a poco. Hasta que al final, una última oleada de fondos que compran la caída no puede soportar y sale del mercado, la situación se considera realmente digerida.

Así que, en lugar de decir que el aumento de tasas es una "mala noticia", sería más correcto considerarlo una «presión temporal». No es algo que se resuelva en un día, sino que consume la voluntad de los participantes a lo largo de un largo periodo de tiempo.

En esta estructura, las personas que suelen resultar más heridas no son los agresivos que compran en alza, sino aquellos que compran la caída demasiado pronto y carecen de paciencia: están completamente expuestos y luego son desgastados poco a poco por la caída posterior.

En lugar de apresurarse a comprar la caída, una forma más racional es la siguiente: mantén la calma cuando aparezca un rebote, no seas codicioso; reduce gradualmente las posiciones cortas en un mercado débil y realiza beneficios poco a poco; antes de que la tendencia realmente se haya terminado, no te apresures a cambiar a posiciones largas.

El mercado nunca carece de personas dispuestas a lanzarse al ataque. Lo que realmente escasea es ese tipo de trader que tiene la paciencia para esperar a que el ritmo del mercado se complete.

Si ahora estás pensando en comprar la caída, pregúntate sinceramente al mirarte en el espejo: después de dos o tres semanas de caídas continuas, lateralización y sin rebotes, ¿realmente tienes la capacidad de mantenerlo?

Si la respuesta es negativa, entonces no te esfuerces por demostrarte a ti mismo. Las oportunidades de comprar la caída nunca aparecen solo una vez, la verdadera confianza proviene de la espera.