Antes de invertir, es imprescindible entender: ¿Qué es AUM y por qué es importante?

Si estás considerando invertir en un fondo o confiar fondos a un gestor profesional, hay una cifra que vale la pena seguir de cerca: el tamaño de los activos bajo gestión (AUM). En pocas palabras, el AUM representa la suma total de fondos que una institución de inversión o gestor administra para sus clientes, y este número puede reflejar directamente su tamaño e influencia en el mercado.

El verdadero significado detrás del AUM

No subestimes esta serie de números. El AUM abarca los activos gestionados por fondos mutuos, empresas de capital riesgo, protocolos DeFi y otras herramientas de inversión. Ya sea en finanzas tradicionales o en el emergente campo de las finanzas descentralizadas, el AUM se ha convertido en un indicador clave para medir la capacidad de gestión de una entidad de inversión. No es solo un número estático; cambia constantemente con las condiciones del mercado y los flujos de capital, reflejando el rendimiento real de las estrategias de inversión.

La forma de calcular varía según la institución

Aquí hay un aspecto interesante: diferentes instituciones de inversión calculan el AUM de maneras distintas. Algunas incluyen depósitos bancarios y efectivo, mientras que otras solo consideran los fondos activamente delegados por los inversores. Esta variabilidad muestra la diversidad de enfoques en las estrategias de gestión de activos en el sector financiero y también advierte a los inversores que deben entender bien la lógica de cálculo al comparar diferentes fondos.

Un AUM alto no significa necesariamente altos retornos

Este es un error común. Muchas empresas de inversión usan el AUM como una herramienta de marketing, como si un tamaño mayor fuera sinónimo de mayor confianza. Pero la realidad es más compleja. Por ejemplo, ETFs como el S&P 500 gestionan billones de dólares, pero a menudo son superados por fondos más pequeños de unos pocos millones de dólares. La clave está en que, cuando el AUM supera la capacidad máxima de una estrategia, puede en realidad perjudicar el rendimiento. Por lo tanto, la calidad de la estrategia de inversión suele ser más determinante para los retornos que el simple tamaño.

Cómo afecta el AUM a tus costos

¿Quieres saber cómo se determinan los costos de inversión? El tamaño de los activos bajo gestión (AUM) determina directamente las comisiones. La mayoría de las firmas de gestión cobran una tarifa basada en un porcentaje del AUM, lo que significa que a mayor AUM, mayores ingresos para la firma. Curiosamente, los gestores a menudo buscan aumentar el AUM para atraer a clientes de alto patrimonio, creando un ciclo virtuoso. Pero los inversores deben recordar que la estructura de costos está directamente relacionada con cómo funciona este indicador.

Desde las finanzas tradicionales hasta DeFi: la evolución del AUM

Ya sea en instrumentos de inversión tradicionales o en protocolos DeFi, el AUM ha demostrado una asombrosa adaptabilidad. Se ha convertido en un lenguaje universal para evaluar la capacidad de gestión y la posición en el mercado de cualquier entidad de inversión, desempeñando un papel clave en un ecosistema financiero en constante evolución. Entender cómo funciona el AUM equivale a tener una llave para evaluar oportunidades de inversión.