Cómo afecta el spread Bid-Ask a su rentabilidad al comerciar con criptomonedas

Cada trader que comienza a trabajar con criptomonedas se enfrenta a un mismo fenómeno desagradable: al comprar un activo, se paga más que al venderlo. Parecería una diferencia insignificante, pero con el tiempo esta diferencia se acumula en una suma considerable de pérdidas. Precisamente sobre esta diferencia entre el precio de demanda y oferta hablará este artículo.

Qué es el spread y de dónde proviene

En el libro de órdenes de cada exchange de criptomonedas siempre existe una paradoja interesante: el precio máximo al que los compradores están dispuestos a comprar nunca coincide con el precio mínimo al que los vendedores están dispuestos a vender. Entre estos dos niveles existe una brecha. Cuando hablamos de spread bid ask, nos referimos precisamente a esa brecha: la diferencia entre el precio más alto de oferta de los compradores y el precio más bajo de oferta de los vendedores.

Veamos un ejemplo concreto: si en una operación en un exchange el precio más alto de compra es de 22,346 dólares y el precio más bajo de venta es de 22,347 dólares, el spread entre ambos es de un dólar.

De qué depende el tamaño del spread

El tamaño del spread depende directamente de la actividad de los participantes del mercado. En plataformas con mayor volumen de comercio y una cantidad significativa de traders activos, el spread suele ser ajustado y compacto. Esto sucede porque la competencia entre muchos compradores y vendedores automáticamente reduce el rango entre los precios.

La situación opuesta se observa en mercados con baja volatilidad y liquidez. Aquí, los spreads se ensanchan, ya que hay menos participantes, son menos activos y las ofertas entre sí están más alejadas. Especialmente, el spread aumenta considerablemente en períodos de incertidumbre y fluctuaciones del mercado, cuando los participantes se vuelven más cautelosos y dejan mayor distancia entre sus órdenes como medida de protección.

Cómo calcular el spread por cuenta propia

Calcular el spread es un proceso sencillo. Solo hay que restar del precio mínimo de venta el precio máximo de compra.

Tomemos como ejemplo el trading de Ethereum. Supongamos que la mejor orden de compra disponible es de 1570 dólares y la mejor orden de venta disponible es de 1570,50 dólares. En este caso, el spread es de 50 centavos. Existen recursos especializados que rastrean los spreads promedio en diferentes exchanges y pares de trading, pero si quieres, puedes verificar esta información manualmente.

Por qué el spread Bid-Ask es crítico para tu rentabilidad

Aquí radica el principal peligro para los traders. Cada vez que abres una posición, automáticamente pierdes en la diferencia entre el precio de compra y venta. Compras a un precio elevado (precio de oferta) y debes vender a un precio reducido (precio de demanda). Estas micro pérdidas, que parecen insignificantes en cada operación individual, poco a poco absorben tu posible ganancia.

Veamos un ejemplo práctico. Supón que operas con una moneda hipotética ABC, cuyo precio justo es de 0,35 dólares y tiene un spread de 0,02 dólares. Al entrar, debes comprar a 0,36 dólares (el precio más bajo de oferta de los vendedores). Para salir, te ofrecen el mejor precio de 0,34 dólares (el precio más alto de demanda de los compradores). Es decir, el precio debe subir en dos centavos, aproximadamente un cinco por ciento, solo para que alcances el punto de equilibrio.

Para quienes operan con frecuencia, realizando muchas transacciones, el efecto del spread Bid-Ask se vuelve aún más destructivo. Cada transacción adicional vuelve a restar la misma porción de capital, y con el tiempo esto conduce a pérdidas significativas en la rentabilidad total.