Precio de marcado en el comercio de criptomonedas: cómo protegerse de la liquidación

Cuando operas con contratos derivados, una de las mayores amenazas es la liquidación forzada e imprevisible. Esto puede ocurrir debido a fluctuaciones a corto plazo en el precio, manipulaciones en una plataforma específica o simplemente por una posición fallida. Aquí es donde entra en juego el precio de marcado: un mecanismo que proporciona a los traders una imagen más precisa del valor real del activo.

¿Por qué es importante el precio de marcado para ti?

A menudo, el último precio de una operación en una plataforma puede no reflejar el valor real del activo en el mercado. Los traders suelen usar el precio de marcado como un punto de referencia más confiable para tomar decisiones. Esto es especialmente crítico en el trading con margen, donde un pequeño error en los cálculos puede costarte la posición.

El precio de marcado se calcula en base a un promedio ponderado de los precios spot en diferentes plataformas, lo que lo hace menos vulnerable a manipulaciones de precios en una sola plataforma. Se añade una media móvil exponencial (EMA) del basismo — la diferencia entre el precio spot y el de futuros — para suavizar aún más las fluctuaciones anómalas.

¿Cómo funciona esto en la práctica?

La fórmula del precio de marcado es la siguiente: Precio de marcado = índice spot + EMA (basismo)

O una alternativa: Precio de marcado = índice spot + EMA [(mejor precio bid + mejor precio ask) / 2 - índice spot]

El índice spot es el precio medio del activo en varias plataformas. La EMA sigue los cambios de precio durante un período determinado, dando mayor peso a los datos recientes. El basismo indica cómo espera el mercado que cambie el precio en el futuro.

El mejor precio bid es el precio más alto al que alguien está dispuesto a comprar el activo en ese momento, y el mejor precio ask es el más bajo al que están dispuestos a venderlo. Estos indicadores ofrecen una visión más completa de la oferta y la demanda.

Precio de marcado vs último precio de operación

La diferencia entre estos dos indicadores es significativa para la gestión del riesgo. El último precio de operación es simplemente el precio de la última transacción, que puede estar distorsionado por una orden grande o manipulación. El precio de marcado considera una imagen más amplia.

Imagina la situación: el último precio de operación cae repentinamente por una operación controlada, pero el precio de marcado permanece estable. En ese caso, tu posición no será liquidada, aunque el último precio de operación se acerque a tu nivel de stop-loss. Esto demuestra el valor de usar el precio de marcado al establecer niveles de liquidación.

¿Cómo usan este mecanismo las plataformas de trading?

Las principales plataformas utilizan el precio de marcado para calcular los coeficientes de margen de los usuarios durante el trading con margen. En lugar de usar el último precio de operación, se basan en el precio de marcado para determinar cuándo se activará la liquidación. Esto proporciona a los usuarios una protección real contra fluctuaciones repentinas causadas por manipulaciones o fallos técnicos.

Cuando el precio de marcado alcanza el nivel de liquidación calculado, se activa la liquidación total o parcial de tu posición. Este enfoque hace que el sistema sea más justo y predecible para todos los participantes.

Aplicación práctica del precio de marcado

Cálculo preciso del nivel de liquidación

Antes de abrir una posición, usa el precio de marcado para determinar a qué precio se activará la liquidación. Esto te da una evaluación más realista del riesgo. Si detectas que el nivel de liquidación está demasiado cerca del precio de marcado actual, añade más margen para evitar riesgos.

Establecimiento de stops precisos

Muchos traders experimentados colocan sus órdenes de stop-loss no en el nivel del último precio de operación, sino con un pequeño margen respecto al nivel de liquidación del precio de marcado. Para posiciones largas, esto significa colocar el stop un poco por debajo, y para cortas, un poco por encima. Este enfoque te proporciona un buffer contra la volatilidad repentina y, en teoría, cierra la posición antes de la liquidación.

Maximización de oportunidades de trading

Utiliza órdenes limitadas colocadas en niveles del precio de marcado para entrar automáticamente en posiciones en momentos óptimos según tu análisis técnico. Esto te permite aprovechar oportunidades cuando el precio se acerca al precio de marcado, sin necesidad de monitorear constantemente los gráficos.

¿Qué riesgos permanecen?

Aunque el precio de marcado es mucho más seguro que el último precio de operación, existen riesgos. En condiciones de extrema volatilidad, el precio de marcado puede cambiar más rápido de lo que puedes cerrar tu posición, y aún así podrías ser liquidado. Además, algunos traders dependen excesivamente del precio de marcado, ignorando otras herramientas de gestión de riesgo.

Siempre usa un enfoque integral: combina el precio de marcado con la diversificación de posiciones, un tamaño adecuado, el posicionamiento y la revisión periódica de tus niveles de riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Para qué sirve el precio de marcado?
Protege a los traders de liquidaciones forzadas por manipulaciones de precios y proporciona un indicador más preciso para calcular los coeficientes de margen. Los traders lo usan para establecer niveles de liquidación y stops de manera fundamentada.

¿Cuál es la diferencia entre el precio de marcado y el precio de mercado?
El precio de marcado es un promedio ponderado de los precios en varias plataformas más EMA del basismo. El precio de mercado es el precio de la última operación en una plataforma específica. El precio de marcado es más estable y resistente a manipulaciones.

¿Es posible que me liquiden si uso el precio de marcado?
Sí. En condiciones de extrema volatilidad, el precio de marcado puede cambiar rápidamente. Si alcanza tu nivel de liquidación antes de que puedas cerrar la posición, aún puedes ser liquidado. Siempre establece un margen de seguridad adecuado.