Inversores inteligentes (versión cripto) Capítulo 1

Prólogo: El Camino Correcto

La vida no es un camino en vano, cada paso cuenta.

Cada nuevo participante en el mundo de las criptomonedas, en su mayoría, llega atraído por historias de riqueza, y luego se enfrenta a una serie de grandes y pequeños errores, pérdidas severas, ¿cómo cambiar eso?

¿Existe algún libro que pueda ayudar a los novatos a evitar caminos tortuosos, pagar menos tuition?

¿Hay algún libro que sea fácil de entender, científico y sistemático para aprender los conocimientos básicos del mundo cripto?

¿Existe algún libro enfocado en las criptomonedas que ayude a las personas a ganar dinero de manera natural y con un sistema correcto?

La respuesta es: no.

Entonces, ¿por qué no hago yo esto?

Al fin y al cabo, he pisado muchas trampas, recorrido muchos caminos equivocados, y finalmente encontré mi camino en el mundo cripto, obteniendo retornos superiores a la media. Puedo combinar teorías clásicas con la realidad del mercado para ofrecer a los novatos una buena dirección.

Esta idea fue el germen de la creación de este libro. Pero, ¿cómo escribirlo? ¿Qué contenido incluir? Son grandes preguntas. ¿Cómo lograr mis objetivos, como que sea correcto en teoría, suficientemente sistemático, fácil de leer y con contenido rico?

Lograr cualquiera de estos no es fácil, especialmente la frase “teoría correcta”. ¿Existe alguna verdad universal en las inversiones? ¿Hay reglas de inversión que sean aplicables en todas partes? Hay maestros en todas partes, clásicos en todas partes, ¿cuáles son engaños y cuáles trascienden el tiempo?

He recorrido muchos caminos equivocados, leído casi todos los libros sobre inversión y trading, e incluso por errores en teorías incorrectas, he tropezado mucho. Justo por eso, mi amor por la blockchain y la inversión en cripto, con un estudio profundo y prolongado, al mirar atrás, no puedo evitar sentir que:

He recorrido muchos caminos equivocados y sufrido muchas pérdidas.

No quiero que otros vuelvan a recorrer esos mismos caminos, perder dinero una y otra vez, esa sensación es demasiado dolorosa. De ahí nació la idea de este libro.

La vida no es un camino en vano, cada paso cuenta.

He decidido usar teorías clásicas, fusionarlas con la realidad del mercado cripto, y escribir este libro: 《El inversor inteligente (versión cripto)》.

Desde el primer día que leas este libro, espero que comiences una nueva y placentera carrera de inversión, en la dirección correcta, hacia una felicidad estable😄.

1. Teoría correcta

En la historia financiera de varios siglos, muchos héroes y figuras lograron logros impresionantes en los mercados: como George Soros, el gigante financiero que se atrevió a apostar contra las monedas soberanas; Peter Lynch, que estudió cientos de acciones y toma decisiones diarias, con un retorno anual del 29.2%; Jesse Livermore, que en la crisis de 1929 apostó en corto y ganó 100 millones de dólares.

Muchos exitosos tienen su “arte secreto”, sus sistemas de inversión suelen ser completamente diferentes a los de otros.

Soros prefiere posiciones concentradas, en casi todas sus batallas ha puesto todo en juego, buscando un éxito rotundo.

Peter Lynch, en cambio, prefiere observar y mantener muchas acciones, tomando decisiones pequeñas casi a diario, creyendo que las pérdidas por decisiones pequeñas son mucho menores que los problemas que causan unas pocas decisiones grandes.

Livermore pertenece a la corriente de la especulación, con riesgos muy altos, y esa fue la raíz de varias quiebras.

1. El inversor más destacado

Pero, si miramos la historia del mercado, quizás el inversor individual más sobresaliente en toda la historia humana sea solo uno: Warren Buffett, el timonel de Berkshire Hathaway.

A lo largo de su carrera, Buffett ha sido considerado “anticuado” o “pasado de moda” en muchas ocasiones, especialmente en mercados alcistas. Pero cada vez que la gente piensa “Buffett no es más que eso”, el mercado le da una lección.

Es un gigante en las finanzas, y cree que “solo hay que ser rico una vez en la vida”, es decir, si se tiene el método correcto, todos pueden hacerse ricos y no fracasar. En una charla, detalló cómo varias personas comunes, usando sistemas similares a los suyos, han logrado vencer a los gestores de fondos a largo plazo con teorías correctas.

Quizás no podamos convertirnos en el próximo Buffett, pero, en cualquier caso, es necesario dominar la teoría correcta de inversión.

Mientras la dirección sea correcta, por muy lejos que esté el destino, finalmente se llegará.

Sobre cómo escribir este libro, he pensado mucho en cómo lograr esta tarea aparentemente imposible. Hasta que un día, vi a Buffett hablar sobre la obra maestra de Graham, 《El inversor inteligente》, y de repente tuve una idea.

2. La teoría de inversión más científica

En 1950, siendo estudiante de tercer año, Buffett leyó 《El inversor inteligente》. En ese momento, ya llevaba años en el camino de la inversión, sin mucho éxito o progreso. Pero esa vez, afirmó haber tenido una iluminación, diciendo “fue como encontrarse con el apóstol Pablo en el camino a Damasco”.

Buffett considera que “es el mejor libro sobre inversión en todos los aspectos”, y lo menciona repetidamente en asambleas de accionistas y otros eventos, y aún después de muchos años, sigue creyendo que “es el mejor libro”. Tal vez, en cierto sentido, sin este libro, habría tardado más en encontrar el camino, pero con él, finalmente pudo alcanzar la iluminación. En las explicaciones de este libro, te ayudaremos a entender mejor a Buffett en la práctica.

《El inversor inteligente》 está bien estructurado y con lógica sólida, pero para los inversores cripto, por un lado, muchas partes ya no son aplicables, como bonos o fondos indexados; por otro, hay diferencias sustanciales, como en la evaluación de acciones ordinarias frente a la valoración de criptomonedas. Además, para los novatos sin experiencia, puede ser difícil de entender.

Por eso, usaré un estilo ilustrado, sencillo y claro, siguiendo un marco teórico correcto, combinando con la realidad del mercado cripto, para guiarte en el mundo de la inversión en criptomonedas.

2. La realidad del mercado cripto

El mercado cripto es completamente diferente a la bolsa tradicional, por lo que el marco financiero clásico también se aplica, pero en la práctica, las estrategias difieren mucho. Principalmente en dos aspectos.

1. Alta especulación

Un sistema de inversión en valor puro no funciona aquí, incluso Bitcoin, desde su pico en 2017 (20,000 USD), hasta hoy (escribiendo este libro el 18 de septiembre de 2022), tras considerar costos de tiempo y económicos, aún puede tener pérdidas a largo plazo, como muestra la siguiente gráfica:

Gráfica de BTC

“Un día en el cripto, un año en el mundo”. La mayoría de las monedas tienen ciclos mucho más cortos que los de la bolsa, donde los períodos suelen ser de diez años. Mirando la gráfica de Dogecoin, sus altibajos y multiplicaciones por cien o mil en un solo año son comunes.

Gráfica de DOGE

Dogecoin, o “doge”, popularizado por Elon Musk en Twitter, ha atraído una atención masiva. En un mercado inmaduro, esto es la base para subir, especialmente cuando otros proyectos aún no han construido ecosistemas sólidos ni valor práctico.

Luego, están los aumentos sorprendentes de SHIB y el rápido ascenso de NFT como BAYC. En este campo lleno de especulación, hemos descubierto cosas nuevas, como: consenso, memes, etc. Estos conceptos no son muy comunes en la economía tradicional, pero en cripto se han desarrollado mucho. El pionero en blockchain, Li Xiaolai, tuvo una grabación filtrada que causó revuelo, donde afirmó “el consenso de idiotas también es consenso”, lo que hizo que muchos inversores minoristas se sintieran heridos.

Pero con el tiempo, objetivamente, el mercado cripto, por su tamaño aún pequeño y ecosistema en auge, nos obliga a aceptar que incluso los proyectos valiosos tienen una fuerte fuerza especulativa, y esto es quizás inevitable en las finanzas.

La frase de Soros: “La historia económica mundial es una serie de dramas basados en ilusiones y mentiras. Para hacerse rico, hay que entender esas ilusiones, invertir en ellas y salir antes de que el público las reconozca.”

La alta especulación en cripto hace que invertir en este mercado requiera considerar aspectos sociales, emocionales, de consenso y memes, más complejos y característicos del cripto. Pero, afortunadamente, debajo de estas burbujas especulativas, hay un avance en productividad comparable a la revolución de Internet, con posibilidades infinitas.

La buena cerveza siempre tiene burbujas, y nosotros, como inversores inteligentes, debemos entender, aceptar y superar la especulación.

2. Alta volatilidad

Invertir en valor no significa solo mantener a largo plazo, pero mantener y ser optimista a largo plazo es una estrategia común. En medio de tanta volatilidad, los inversores sin experiencia pueden perderse en las subidas, aumentando sus inversiones, y en las bajadas, vender en pánico, sin obtener nada.

ETH en algún momento cayó por debajo de su precio de emisión, siendo criticado como esquema piramidal. BNB también cayó tras su lanzamiento, pero en años, logró un aumento mil veces mayor. Incluso Bitcoin, con amplio consenso y tamaño, tiene fluctuaciones menores, pero los que vienen del mercado de acciones aún pueden sorprenderse, como en el siguiente video:

Así, los lectores inteligentes ya pueden sentir que, en cripto, la diferencia entre valor intrínseco y precio externo puede ser mucho mayor que en la bolsa, lo que representa riesgo y oportunidad.

En el mercado cripto, la mayoría de las monedas tienen ciclos mucho más cortos que los de la bolsa, a veces solo meses o años—algunas por problemas del proyecto, otras por la rápida evolución del sector, que derrota a los proyectos antiguos con nuevas formas.

Por eso, invertir en cripto requiere estar siempre alerta a la alta volatilidad y no aferrarse ciegamente. No entender las nuevas tendencias del sector y mantener una postura pasiva, como un avestruz enterrado en la arena, es mucho más peligroso que en la bolsa.

3. Gran potencial de crecimiento

Las teorías de inversión en valor en la bolsa, como buscar ventajas competitivas, valorar, evaluar equipos y sectores, son en gran medida inaplicables en el rápido crecimiento del cripto. Hay un dicho: “En cripto, un día equivale a un año en el mundo”. Especialmente por la naturaleza de código abierto de blockchain, muchos proyectos que parecen buenos pueden ser replicados u optimizados en solo unos días.

Este ritmo de evolución rápida representa la velocidad de innovación más rápida en la historia humana, pero para el inversor individual, no adaptarse a los cambios puede ser desastroso.

Por eso, quiero crear algo que sirva como referencia sistemática para todos los inversores cripto, algo que pueda resistir la prueba del tiempo y que, sin importar cuántas personas lo estudien o usen, mantenga su poder.

Además, está dirigido exclusivamente a inversores en cripto, diferente de todos los libros de inversión en bolsa. La teoría clásica no pasa de moda, pero para la mayoría, incluso puede ser que “cuanto más aprendas, más pierdas”, porque muchas teorías que parecen lógicas en la bolsa no sirven en cripto.

Este libro, en su estructura, sigue la lógica del original, pero su contenido está completamente reconstruido en función de la realidad del mercado cripto. Así, los lectores podrán entenderlo sin necesidad de haber leído 《El inversor inteligente》, sin buscar referencias.

Pero, por supuesto, animo a todos a leer el libro original en cualquier momento. Y si tienes dudas sobre cómo aplicar en cripto, también eres bienvenido a consultar este libro.

Finalmente, quiero citar una frase de Buffett para todos, y para un futuro mejor para todos nosotros:

Lo más importante es la capacidad personal que posees; otros negocian con tu capacidad. ¡La mejor inversión es en ti mismo!