El ambiente del mercado no está muy bien esta semana.

La próxima semana se viene un gran movimiento: subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. por 125.000 millones de dólares, junto con 40.000 millones en bonos corporativos. Justo coincide con festivos, el horario de negociación se acorta, la liquidez ya estaba ajustada y ahora lo estará aún más. Mucha gente ya está empezando a ponerse nerviosa, especialmente los que acaban de entrar al mercado.

Hablando claro, sin tecnicismos ni jerga complicada.

Puedes imaginarte el mercado financiero como un gran embalse. La bolsa, el mercado de bonos y el mercado cripto son afluentes dentro de ese embalse, compartiendo la misma agua: la liquidez del mercado. Ahora el nivel del agua ya está bajo, y la subasta de bonos de la próxima semana es como sacar todavía más agua del embalse. Si hay menos agua, todos los afluentes se ven afectados, la capacidad del mercado para resistir riesgos disminuye y la volatilidad aumenta naturalmente.

Puede que alguien piense: "Eso es cosa de la bolsa y el mercado de bonos de EE. UU., ¿qué tiene que ver con el mercado cripto?"

Pues mucho.

El mercado cripto de hoy ya no es ese pequeño círculo independiente de antes. Hay grandes cantidades de capital institucional cambiando de un mercado a otro constantemente, buscando donde hay rendimientos más seguros. Cuando los mercados tradicionales se ajustan, el dinero sale rápidamente de los activos de mayor riesgo. Y el mercado cripto es precisamente ese tipo de activo volátil y de alto riesgo, así que cuando la liquidez se aprieta, la reacción suele ser aún más fuerte que en la bolsa.

Por eso, el impacto de lo que ocurra la próxima semana no se quedará solo en el mercado de bonos. La volatilidad en el mercado cripto puede ser incluso mayor de lo que imaginas.

¿Cómo responder en concreto? Lo explicaré con detalle más adelante. Pero la lógica principal es solo una: cuando la liquidez se estrecha, no te enfrentes al mercado de forma imprudente.