En el presente ciclo, Bitcoin ha atraído 732.000 millones de dólares, entrando en una nueva fase de baja volatilidad y mayor institucionalización

Según el último informe conjunto de Glassnode y FasanaraDigital, Bitcoin ha atraído una entrada de capital récord de 732.000 millones de dólares durante el ciclo de mercado de 2022 a 2025.

Esta cifra no solo supera con creces la de cualquier ciclo anterior de forma individual, sino que también excede la suma total de los flujos de capital de todos los ciclos previos, lo que marca la entrada del mercado en una etapa completamente nueva y de escala sin precedentes.

Además, la entrada continua de enormes sumas de capital ha transformado fundamentalmente la estructura del mercado de Bitcoin. En primer lugar, ha impulsado el “valor realizado” de Bitcoin (que refleja el valor total realmente invertido en la blockchain) hasta alcanzar un máximo histórico de 1,1 billones de dólares, proporcionando una base de valor excepcionalmente sólida para el precio.

En segundo lugar, el mercado muestra ahora características más institucionalizadas, de mayor escala y con una negociación más tranquila. La volatilidad de 30 días de Bitcoin ha descendido significativamente del 73% al 53%, y la mayor profundidad del mercado ha provocado una caída estructural de la volatilidad. Aunque la volatilidad a corto plazo sigue presente, el comportamiento general del mercado se ha vuelto mucho más maduro.

El informe también señala que, en este ciclo, el capital ha entrado principalmente a través de nuevos canales como la liquidez de stablecoins, los ETF al contado en EE. UU. y los activos tokenizados, lo que contrasta radicalmente con ciclos anteriores, en los que predominaba la compra directa por parte de pequeños inversores.

Mientras tanto, la cuota de mercado de Bitcoin se ha reforzado notablemente, pasando del 40,50% en noviembre de 2022 al 59,41% actual. Por el contrario, la cuota de mercado de Ethereum y otras altcoins se ha visto reducida, reflejando que el capital en este ciclo se dirige prioritariamente a Bitcoin como “activo principal”.

En resumen, el informe describe un panorama en el que el mercado de Bitcoin está experimentando una evolución impulsada por capital institucional. Así, el cambio fundamental en la escala de capital, la estructura de mercado y la composición de los inversores está llevando a Bitcoin hacia una nueva configuración caracterizada por mayor liquidez, menor volatilidad y un dominio claro de Bitcoin.

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