Índice de miedo VIX: ¿qué es y por qué los traders lo siguen tan de cerca?

¿Has oído hablar de VIX y piensas que es una especie de magia? En realidad, todo es simple.

Breve sobre lo principal

VIX — es un índice de volatilidad construido sobre opciones del S&P 500. Cuando el mercado entra en pánico y cae, la gente compra en masa opciones put para protegerse, sus precios suben y el VIX se dispara hacia arriba. Cuando todo está tranquilo, el VIX se mantiene alrededor de 10-25 puntos.

Fórmula básica: El mercado de valores cae ↓ → La demanda de opciones de venta aumenta ↑ → VIX salta a 40, 60, 80+ puntos

¿Cómo funciona técnicamente?

VIX se calcula sobre la base de opciones con un vencimiento de 23 a 37 días. Es un híbrido de opciones tradicionales (tercer viernes de cada mes) y semanales. Dado que los precios cambian constantemente, el cálculo manual es imposible. Los trabajos se realizan de manera automática.

Punto clave: VIX y S&P 500 se mueven en direcciones opuestas. No es una coincidencia, es matemáticas de opciones.

¿Cómo se utiliza?

Los traders cubren su cartera a través de futuros VIX, opciones o ETF especializados. Pero ten cuidado: estos instrumentos están asociados con riesgos serios y no son para principiantes.

Hecho histórico: En la crisis de 2008, el VIX superó los 80 puntos. En primavera de 2020 (COVID) — lo mismo. Este índice no es solo miedo, sino pánico.

Además del S&P 500, CBOE tiene VIX para Dow Jones, Russell 2000, NASDAQ, en una palabra, para todos los índices principales.