La inversión diversificada en dólares no es un lujo, sino una elección necesaria en escenarios impredecibles.

Fuente: Exame Título original: Diversificar en dólares no es un lujo, es sobrevivencia en un escenario impredecible Enlace original: En 2025, el inversor brasileño no solo ha enfrentado los riesgos locales, sino que también se enfrenta a un mundo menos integrado, más volátil y marcado por movimientos impredecibles. Este es el caso del actual escenario de un recargo del 50% sobre productos brasileños en Estados Unidos y el avance de medidas internas, como el aumento del IOF sobre el envío de recursos al exterior.

En este contexto, mantener el patrimonio 100% expuesto a una única economía no es solo una elección arriesgada. Es una apuesta contra la lógica.

La tesis de la diversificación internacional siempre ha sido defendida por quienes buscan mitigar riesgos. Pero ahora deja de ser una tesis para convertirse en urgencia. Datos recientes mostraron que, después de un inicio de año más positivo, el real volvió a perder fuerza y pasó de R$ 5,47 por dólar a principios de octubre.

La moneda reflejó el enfriamiento de la economía brasileña, que avanzó solo un 0,4% en el segundo trimestre en comparación con el período anterior y un 2,2% en comparación anual — el ritmo más lento en más de tres años, según el IBGE. En el mismo trimestre, las inversiones se redujeron un 2,2%, presionadas por el alto costo del crédito, ya que la Selic se mantiene en un 15% anual, cerca del nivel más alto en dos décadas.

Para los analistas, este escenario mantiene el tipo de cambio sujeto a nuevas oscilaciones en los próximos meses, en medio de las incertidumbres fiscales y el frágil estado de las cuentas externas.

El punto no es predecir el cambio. Es entender que su oscilación puede corroer ganancias, encarecer inversiones y limitar el poder de compra de quienes mantienen todo atado a una única moneda.

Pero diversificar va más allá, se trata de acceder a mercados que Brasil simplemente no ofrece a gran escala: tecnología, semiconductores, inteligencia artificial y biotecnología, por ejemplo. Sectores que, incluso cuando existen aquí, no presentan la liquidez o representatividad suficiente para componer una cartera robusta.

En este sentido, vehículos como los ETFs permiten al inversor brasileño una exposición más eficiente y diluida a economías y sectores enteros, con menor fricción y mayor potencial de resiliencia en momentos de turbulencia.

Aún así, se requiere cuidado. Diversificar no significa pulverizar. Tener claridad sobre los propios objetivos sigue siendo el punto de partida. Una cartera a corto plazo, orientada a la liquidez inmediata, no requiere la misma estrategia que quien piensa en una asignación para 20 o 30 años.

Y es precisamente en esos horizontes más largos donde la exposición internacional — especialmente en dólares — se muestra no solo relevante, sino estructurante.

Vale la pena mencionar también el papel de las criptomonedas en este debate. Aunque ampliamente asociadas a la descentralización, el mercado global de cripto ya opera, en gran parte, a través de plataformas y estructuras reguladas, con ETFs listados en grandes bolsas. Aun así, siguen siendo una alternativa relevante de protección cambiaria, sobre todo en un mundo en el que pueden surgir nuevas monedas fuertes fuera del circuito tradicional.

Más que nunca, diversificar es una forma inteligente y estratégica de participar en un mundo que está cambiando. Ignorarlo es elegir, por inercia, la concentración en un mercado vulnerable a choques internos y externos.

La protección, hoy, comienza con la planificación. Y esto necesariamente implica entender dónde y en qué moneda estás construyendo tu futuro.