Qué significan las acciones tokenizadas y cómo funcionan

Introducción

El mercado de las criptomonedas es relativamente nuevo y pequeño en comparación con los mercados bursátiles. Esto lleva a muchos traders de criptomonedas a recurrir al trading de acciones. Sin embargo, existen ciertas limitaciones que hacen que el trading de acciones no sea adecuado para todos. Por ejemplo, solo puedes operar durante unas pocas horas al día. Debes comprar al menos una acción completa, lo que puede suponer un desembolso económico si eres un pequeño inversor. La blockchain aporta una solución práctica a estos problemas. La solución son las acciones tokenizadas.

¿Qué son las acciones tokenizadas?

Las acciones tokenizadas son versiones digitales de las acciones tradicionales, pero se diferencian en que se emiten en un libro mayor digital, o blockchain. Aportan comodidad y flexibilidad a los traders, que pueden operar en cualquier momento que deseen. Cualquiera puede obtener exposición a acciones reales sin poseerlas realmente. Para operar con acciones tokenizadas, no es necesario ningún mercado bursátil tradicional ni una cuenta de bróker.

La mayoría de las acciones tokenizadas tienen una correlación 1:1 con la acción real que representan. Esto es posible porque el desarrollador de la versión tokenizada de la acción tiene las acciones reales en su custodia. No obstante, en algunos casos, las acciones tokenizadas pueden seguir los precios de otra manera, como utilizando instrumentos financieros o fuentes de precios.

Tipos de acciones tokenizadas

Tokens basados en activos

Como indica el término, estos tokens están realmente respaldados por acciones reales en la custodia de una institución. Dichos tokens se negocian a un precio que se correlaciona constantemente con el precio de mercado de la acción representada por el token. Empresas de auditoría financiera autorizadas y compañías de contabilidad externas realizan auditorías periódicas para verificar si los tokens están realmente respaldados por las acciones que los desarrolladores afirman tener.

Tokens sintéticos

Estos tokens no tienen respaldo real de las acciones. En su lugar, dependen de derivados, oráculos de blockchain o contratos inteligentes. Los oráculos traen el precio real de la acción desde el mundo exterior. Recuerda que las redes blockchain no pueden comunicarse con el mundo exterior por sí solas. Los oráculos hacen este trabajo para las blockchains. Por otro lado, los contratos inteligentes son programas que ejecutan una red blockchain. Los contratos inteligentes obtienen datos de los oráculos y mantienen el precio del token al nivel del precio real de la acción.

Cómo funcionan las acciones tokenizadas

Acumulación de suministro

El proceso de tokenización comienza con la organización del suministro por parte de instituciones financieras autorizadas. Estas entidades compran acciones de una empresa cotizada como respaldo para el token que se emitirá más adelante. Las instituciones custodias deben cumplir con las normativas de valores en sus jurisdicciones y mantener un almacenamiento seguro para los activos. Generalmente, realizan auditorías periódicas y publican pruebas de reservas para verificar que el número de tokens en circulación coincide con el número de acciones en posesión.

Emisión

Cuando se ha asegurado el suministro necesario, los emisores acuñan tokens digitales en una blockchain y los entregan oficialmente a los traders. Si los tokens están basados en activos, su precio coincide con la acción subyacente. Si son sintéticos, oráculos de blockchain como Chainlink obtienen datos en tiempo real del mercado bursátil para vincular el precio del token en consecuencia.

Comercio y quema

Como las acciones tokenizadas existen en blockchains, puedes comerciar con ellas igual que con cualquier otro token digital. Los exchanges centralizados y descentralizados ofrecen la función de trading para el token. Puedes comprar, vender, intercambiar, abrir posiciones cortas o largas en la opción de futuros del token. Además, los desarrolladores también incluyen funciones de quema en los contratos inteligentes. Esto ayuda a mantener el precio de los tokens vinculado con la acción subyacente.

Ventajas de las acciones tokenizadas

Trading 24/7

La principal ventaja de las acciones tokenizadas es su disponibilidad las 24 horas del día, los 7 días de la semana. El mercado bursátil abre durante 6-7 horas, por lo que no se adapta a los horarios de todos. Los tokens digitales están en una blockchain que siempre permanece accesible. La disponibilidad 24/7 es especialmente útil cuando recibes alguna noticia que puede provocar grandes movimientos en los precios, pero el mercado aún está cerrado. El previsible aumento o caída puede reflejarse en el precio de la acción tokenizada incluso antes de que se vea en el mercado real.

Propiedad fraccionada

Al igual que negocias $BTC en exchanges, puedes comerciar cantidades fraccionadas del token. Si 1 $BTC cuesta más de 80.000 dólares, obviamente no necesitas comprar una moneda entera. Puedes invertir cualquier cantidad mínima permitida por tu exchange. Por tanto, la propiedad fraccionada es un gran beneficio de las acciones tokenizadas.

Accesibilidad global

Las barreras regionales pueden dificultar el trading de tus acciones favoritas. Es difícil encontrar firmas de corretaje. Los tokens basados en blockchain son accesibles globalmente. No se requiere una extensa documentación. No tienes que depender de las regulaciones locales. El único obstáculo que podría molestarte son las regulaciones DeFi, pero se pueden eludir fácilmente.

Tiempo de transacción

Tus transacciones en el mercado tradicional tardan un tiempo exasperante. El tiempo de procesamiento te frustra si necesitas el dinero con urgencia. Además, hay 2 días festivos bancarios que pueden retrasar aún más tus transacciones. Estas frustraciones no existen en las redes blockchain. En un máximo de diez minutos, tus fondos están en tu custodia, ya sea en una cartera digital o en tu cuenta bancaria.

Integración DeFi

Al estar en redes blockchain, los activos tokenizados pueden utilizarse para yield farming, pools de liquidez o incluso como colateral para obtener préstamos. En otras palabras, la integración DeFi es una característica adicional de las acciones tokenizadas.

Riesgos y desafíos

Las acciones tokenizadas pueden facilitar mucho el acceso y comercio de acciones de empresas tradicionales utilizando tecnología blockchain, pero hay riesgos importantes a tener en cuenta.

Entorno regulatorio

Las normas y regulaciones para estos activos digitales aún se están desarrollando y varían mucho de un país a otro, lo que afecta cómo se emiten, negocian y quién puede invertir en ellas. Si bien poseer una acción tokenizada te da exposición a los movimientos de precio del activo subyacente, por lo general no otorga los mismos derechos que poseer la acción real, como votar o participar en juntas de accionistas.

Fallos técnicos

Estos tokens digitales dependen de los custodios, emisores y la fiabilidad de los contratos inteligentes para funcionar correctamente, por lo que problemas como bugs, mala gestión o incluso baja actividad comercial pueden minar su estabilidad y confianza.

Baja liquidez

Como el mercado de acciones tokenizadas sigue siendo relativamente pequeño, la liquidez puede ser un problema, dificultando la compra o venta de grandes cantidades sin retrasos. Por eso es esencial investigar cuidadosamente tus opciones, elegir plataformas de buena reputación y comprender la normativa relevante en tu área antes de participar en el trading de activos tokenizados.

Conclusión

Las acciones tokenizadas cierran la brecha entre las finanzas tradicionales y la blockchain, ofreciendo a los inversores acceso 24/7, propiedad fraccionada, liquidación más rápida y alcance global. Si bien abren nuevas y emocionantes oportunidades, también conllevan incertidumbre regulatoria, dependencias técnicas y desafíos de liquidez. A medida que este mercado emergente evoluciona, los inversores deben abordar las acciones tokenizadas con una investigación cuidadosa y elegir plataformas confiables para gestionar su exposición de forma responsable.

Resumen breve

Las acciones tokenizadas son versiones en blockchain de las acciones tradicionales, permitiendo trading 24/7, propiedad fraccionada y acceso global. Funcionan a través de custodios que poseen acciones reales o modelos sintéticos alimentados por oráculos y contratos inteligentes. Aunque ofrecen transacciones más rápidas e integración DeFi, los riesgos incluyen regulaciones poco claras, fallos técnicos y baja liquidez. Los inversores deben investigar cuidadosamente las plataformas antes de operar con activos tokenizados.