De los restos de Cripto a rey de la infraestructura de IA: La improbable historia de regreso de CoreWeave

Tres comerciantes de productos en Jersey lanzaron Atlantic Crypto como una operación de minería GPU en 2017 durante el auge de Bitcoin. Luego llegó 2018: BTC se desplomó un 80%, y lo que parecía una sentencia de muerte se convirtió en un movimiento de genio accidental.

El equipo no entró en pánico. Hicieron un cambio drástico hacia la infraestructura de IA justo cuando la carrera de LLM comenzaba a calentarse. Para 2019, CoreWeave surgió con algo que la mayoría de las empresas no podían conseguir: relaciones profundas con Nvidia, almacenes llenos de chips H100 y capacidad de centro de datos existente. Cuando OpenAI, Meta y Google comenzaron a gastar miles de millones en computación, CoreWeave ya estaba posicionado como el proveedor de infraestructura.

Ahora está reportando ganancias del tercer trimestre el lunes (Nov 10) después del cierre del mercado. La calle espera $1.28B en ingresos y -$0.39 en EPS. Los operadores de opciones están valorando un movimiento de ~18%.

La verdadera pregunta que pesa sobre CRWV: ¿Es sostenible este derroche de capital en IA? Sam Altman se puso a la defensiva cuando se le preguntó cómo OpenAI justifica compromisos de gasto de $1.4T sobre $13B en ingresos. Meta acaba de recaudar $30B para centros de datos. Estos contratos están fluyendo a CoreWeave ahora, pero las matemáticas no suman para siempre.

Resumen: CoreWeave es un punto crítico en la infraestructura de IA. Si el gasto se mantiene, determinará si esto es una jugada a largo plazo de una década o una burbuja con un temporizador.