La reunión de la Reserva Federal en diciembre se está convirtiendo cada vez más en el centro de atención del mercado. Las expectativas de recortes de tasas continúan fermentando, pero lo que merece más atención es otra señal: los cambios en el balance de activos y pasivos.

En las últimas cuatro semanas, el balance de la Reserva Federal ha aumentado casi 50 mil millones de dólares. Aunque esta cifra no parece grande, en el contexto actual de reducción de activos resulta muy interesante. En el mercado ya se empieza a discutir: ¿ha llegado ya el punto de inflexión de la liquidez?

Al revisar la historia, los ciclos de reducción de tasas suelen ir acompañados de una reevaluación de los activos de riesgo. En el último ciclo de flexibilización, el precio de Bitcoin subió más del 300% desde sus mínimos hasta sus máximos. Por supuesto, la historia no se repite exactamente, pero la lógica de que una política monetaria expansiva afecta a los activos criptográficos sigue vigente.

Recientes datos en la cadena muestran que algunas de las principales direcciones de inversión en el ecosistema de Ethereum están aumentando. Al mismo tiempo, los fondos en ETF de Bitcoin también mantienen un flujo neto positivo. La tendencia de los fondos institucionales suele adelantarse a la de los inversores minoristas.

Sin embargo, hay que mantener la calma y ser prudentes: aunque los datos de inflación se están desacelerando, las preocupaciones económicas aún no han desaparecido por completo. Cada decisión de la Reserva Federal pondera múltiples factores. ¿Qué tan probable es que se reduzcan las tasas? ¿Cuánto durará la expansión del balance? Estas cuestiones aún requieren más datos para su validación.

Para los inversores, es más racional prepararse y planificar con anticipación en lugar de seguir la tendencia de compra en máximos. Cuando el sentimiento del mercado se intensifica, suele ser el momento de comprar en niveles altos.