Cisnes negros vs rinocerontes grises: cómo los inversores en criptomonedas caen en la trampa

¿Qué está sucediendo en el mercado de criptomonedas?

¿Alguna vez has notado que las noticias sobre criptomonedas a menudo mencionan dos términos extraños: “cisne negro” y “rinoceronte gris”? Parece una metáfora extraña, pero en realidad son dos tipos de crisis completamente diferentes que estallan de maneras distintas.

Cisne negro — es algo que nadie ha visto antes. El término fue introducido por el escritor Nassim Taleb: un evento tan raro e impredecible que los modelos estadísticos tradicionales simplemente no pueden abarcarlo. La experiencia pasada de seguridad no garantiza el bienestar futuro.

El 12 de marzo de 2020, cuando comenzó la pandemia de COVID-19, el mercado de criptomonedas sufrió dos caídas bruscas con un intervalo de 13 horas, la peor caída en siete años. Los analistas lo llamaron un colapso sistémico. O el 18 de mayo de 2021: tres asociaciones financieras chinas prohibieron todo el negocio de criptomonedas. El mercado cayó en 13,591 dólares. En un solo día, las liquidaciones superaron los 9 mil millones de dólares. Realmente es un cisne negro.

¿Y qué es un rinoceronte gris?

Rinoceronte gris es una bestia completamente diferente. La autora Michelle Walker la llamó así por los riesgos que vemos claramente, pero ignoramos. No es repentino, es un peligro evidente que simplemente… posponemos.

Un ejemplo clásico es el colapso de Terra/LUNA en mayo de 2022. Los analistas advirtieron sobre problemas desde el principio del año. Rune Christensen de MakerDAO escribió públicamente ya en enero:

«UST y MIM son esquemas Ponzi. Puedes ganar dinero con ellos, pero no están diseñados para la estabilidad. Cuando el mercado retire el dinero, desaparecerán.»

¿Pero qué pasó? La gente ignoró las señales. UST, con su gran discurso sobre la “estabilidad algorítmica”, sacó el dinero a la nada. La búsqueda de ganancias rápidas llevó a un colapso. Resultado: los usuarios perdieron casi todo, los fondos de capital de riesgo sufrieron, y LUNA cayó a cero.

Diferencia clave

¿Cómo evitar la próxima crisis?

Taleb se expresó emocionalmente: si escuchas a un economista que habla de “equilibrio” o “distribución normal” — ignóralo.

Para los criptoinversores:

1. Cisnes negros — acepta que lo impredecible existe. Diversifica, no pongas toda tu riqueza en una sola canasta.

2. Rinocerontes grises — este es su verdadero problema. Cuando los analistas técnicos y desarrolladores experimentados advierten sobre un esquema Ponzi, sobre la falta de un caso de uso real, sobre una emisión reestructurada — escuchen. La demora solo permite que el riesgo se intensifique.

3. Ética vs ganancias — el mundo cripto a menudo elige historias candentes en lugar de la realidad. LUNA fue un rinoceronte gris meses antes del colapso. La fusión de Eth tuvo experiencias de mineros de GPU — otro rinoceronte gris que comenzó de manera predecible.

La historia de Taleb sobre Bitcoin es ilustrativa: al principio lo llamó “un seguro contra la inflación”, luego dio un giro de 180 grados y lo criticó como un juego de tontos. ¿Por qué? Porque consideró datos reales en lugar de la exageración.

Conclusión: Los cisnes negros son inevitables. Pero los rinocerontes grises son su prueba de sentido común. Escuche a los escépticos, verifique los números, observe la mecánica 2-3 veces antes de invertir su dinero aquí. No es divertido, pero funciona.