APY vs APR: Por qué tus recompensas Cripto no son lo que parecen

¿Vieron a alguien presumir de 20% APR en sus recompensas de staking? Antes de que se lancen de lleno, hablemos sobre lo que realmente significa APR—y por qué compararlo con APR es como comparar peras con manzanas.

La Diferencia Clave: Todo se Trata de la Capitalización

APR (La Tasa de Porcentaje Anual) es sencilla: 5% APR = obtienes 5% por año, plano. Matemáticas simples.

APY (El rendimiento porcentual anual) es donde ocurre la magia: tiene en cuenta el interés compuesto. Aquí está la cuestión: cuando tus recompensas se reinvierten, también comienzan a ganar recompensas. Eso es “interés sobre interés.”

Ejemplo real: 2% APR frente a 3% APY suena como una pequeña diferencia, pero ese 1% adicional es efecto de capitalización pura. En $10,000:

• APR: $200 ganancia (básico)
• APY: $300 ganancia (con reinversión)

Esa es una diferencia del 50% solo por reinvertir tus ganancias.

Las Matemáticas Detrás de Esto

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Dónde:

• r = tasa de interés
• n = períodos de capitalización por año
• t = tiempo invertido

No lo memorices. Solo recuerda: más frecuencia de capitalización = mayor APR.

¿Dónde aparece realmente el APY?

1. Préstamo Cripto Bloqueas tus monedas, los prestamistas te pagan APY. Sin confianza, pero el riesgo de la plataforma es real.

2. Agricultura de Rendimiento Este es el salvaje oeste. La APY puede alcanzar tres dígitos porque estás:

• Proporcionar liquidez a AMMs
• Persiguiendo rendimiento a través de protocolos
• Expuesto a riesgos de contratos inteligentes

Alta APR = alto riesgo. ¿Recuerdas UST?

3. Staking (Redes PoS) Ethereum, Solana, etc. Validas bloques, obtienes recompensas. Normalmente, el APY más “seguro” porque es nativo del protocolo. Pero tus monedas están bloqueadas.

La trampa de la que nadie habla

El APY no tiene en cuenta:

• Volatilidad del mercado: Tu activo podría caer mientras estás ganando APR
• Riesgo de liquidez: No se puede salir rápidamente cuando las cosas van mal
• Errores en contratos inteligentes: Un exploit y tus fondos desaparecen
• Pérdida impermanente: Si estás en pools de liquidez, el movimiento de precios puede arruinarte

Conclusión

APY es solo una métrica. Se ve genial en papel, pero compáralo junto a:

• Historial de la plataforma
• Valor total bloqueado (TVL)
• Su tolerancia al riesgo real

Sí, el interés compuesto hace magia con el tiempo. Pero no si el protocolo es hackeado o el token se desploma un 80% el próximo mes.