¿Realmente hay nuevos avances en las negociaciones entre Estados Unidos y China? Los tres detalles revelados por Trump merecen seguir.

Recientemente han circulado noticias sobre la reunión de alto nivel entre Estados Unidos y China, Trump afirma que ambas partes han llegado a un acuerdo sobre cuestiones clave. No nos dejemos asustar por el titular, veamos lo que realmente dijo.

Tres cuentas que vale la pena aclarar

Reinicio del acuerdo de minerales de tierras raras

Esta vez se ha alcanzado efectivamente un acuerdo a un año. La clave es que Trump mencionó “renegociar cada año” — ¿qué significa esto? Hay estabilidad a corto plazo, pero a largo plazo no es seguro. Para la cadena de suministro de tierras raras y minerales críticos, esto significa que las expectativas serán un poco más estables, pero no se debe soñar con que todo permanecerá igual durante diez años.

El rango de aranceles ha sido ajustado

Los números están claros:

• Impuesto sobre el fentanilo: 20% → 10%
• Impuesto de exportación: 57% → 47%

Un ajuste de 10 puntos porcentuales parece no ser pequeño. Pero, ¿es un aflojamiento táctico o un cambio estratégico? Actualmente es difícil de decir. Trump dice “muchas decisiones importantes”, pero decisiones importantes ≠ beneficios directos.

Plan de visita a China en abril

Si la fecha está confirmada, esto será una señal. Las visitas recíprocas entre China y Estados Unidos indican que al menos en el nivel de comunicación de alto nivel hay un entendimiento. Pero aún hay que esperar a que se publiquen los detalles para ver cuándo se podrán concretar los acuerdos sustantivos.

¿Qué significa para el mercado?

A corto plazo:

• El sector de tierras raras/minerales puede experimentar un rebote en el aspecto emocional.
• Mejora en las expectativas de exportación a China, las cadenas industriales relacionadas podrían tener un buen desempeño.
• El tipo de cambio del renminbi podría entrar en un nuevo ciclo de competencia.

Mediano y largo plazo:

• Aumenta la posibilidad de una nueva valoración de la cadena de suministro global.
• El mercado asiático podría recuperar la atención del capital

Una frase

El resultado de esta reunión ha enviado señales de relajación al mercado, pero la verdadera fuerza vinculante del acuerdo dependerá de los detalles posteriores. No te dejes deslumbrar por la retórica “explosiva”, los datos y el cronograma son más dignos de atención.