Gearbox lanza la función Permissionless, ofreciendo a las instituciones soluciones flexibles de préstamo on-chain.

Gearbox anunció el lanzamiento oficial de la función Permissionless, marcando la transición estratégica de este protocolo de un modelo de gobernanza completamente DAO a una plataforma de creación de mercado abierto. Esta actualización permite que cualquier institución, equipo detrás del proyecto o curador profesional cree mercados de préstamos personalizados, manteniendo al mismo tiempo la seguridad y transparencia de la infraestructura subyacente.

La competencia central de Gearbox proviene de su arquitectura única de Credit Account. A diferencia de los protocolos de préstamo DeFi tradicionales que dependen de la liquidez de DEX, Gearbox interactúa directamente con los protocolos DeFi a nivel de contrato mediante billeteras de contratos inteligentes, logrando operaciones sin deslizamiento y una mayor eficiencia de capital. Esta ventaja tecnológica es especialmente notable en el apoyo a nuevos tipos de activos. Tomando como ejemplo el DVstETH de Lido, este activo utiliza un modelo de tesorería en lugar de un mecanismo de negociación DEX, lo que los protocolos de préstamo tradicionales no pueden respaldar. Gearbox ha estado operando con éxito en este mercado durante meses, permitiendo a los usuarios realizar fácilmente operaciones apalancadas de millones de dólares, con parámetros LTV que superan con creces los niveles estándar de la industria.

La funcionalidad Permissionless trae tres innovaciones clave. Primero, el mecanismo de compartición de liquidez, donde múltiples mercados pueden acceder a fondos del mismo pool de liquidez, manteniendo al mismo tiempo parámetros de riesgo independientes, lo que resuelve eficazmente el problema de la fragmentación de liquidez que ha enfrentado DeFi a largo plazo. En segundo lugar, el innovador modelo de fijación de precios de riesgo, que sobre la base del modelo tradicional de utilización de capital, permite a los curadores superponer un recargo fijo basado en la evaluación del riesgo de activos, haciendo que el préstamo en cadena refleje por primera vez verdaderamente la fijación de precios de riesgo de activos. En tercer lugar, la capacidad de implementación rápida, a través del innovador sistema de Bytecode Repository, Gearbox puede ofrecer funcionalidades completas desde el primer día de lanzamiento en una nueva cadena EVM, con todas las implementaciones utilizando código estandarizado auditado, sin necesidad de un proceso de auditoría repetido.

Para los participantes institucionales, Permissionless ofrece la capacidad de aplicar modelos de riesgo fuera de la cadena en la cadena, manteniendo al mismo tiempo la transparencia y apertura de DeFi. Los curadores pueden personalizar completamente los parámetros de riesgo y los modelos de tasas de interés, y todas las operaciones son públicamente verificables en la cadena. “Estamos viendo cada vez más activos que adoptan modelos de tesorería, modelos empaquetados o formas no tokenizadas de emisión, especialmente en el ámbito de RWA”, dijo el equipo de Gearbox, “Permissionless permite que el protocolo se adapte rápidamente a estas nuevas formas de activos, brindando a los participantes del mercado una flexibilidad sin precedentes.”

En un entorno donde las múltiples cadenas se han vuelto la norma, la capacidad de despliegue rápido de Gearbox se convierte en una ventaja competitiva clave. Junto con el oráculo Redstone, el protocolo puede proporcionar servicios de manera rápida al momento de lanzarse en nuevas cadenas, aprovechando las oportunidades del mercado. Como un protocolo de préstamos DeFi que ha estado en funcionamiento durante más de tres años, Gearbox es conocido por su innovador mecanismo de Cuenta de Crédito y su capacidad de operación en la capa de contratos, centrándose en ofrecer a los usuarios soluciones de apalancamiento con alta eficiencia de capital, apoyando diversas estrategias DeFi, incluyendo staking, provisión de liquidez y cultivo de rendimientos.