El índice de manufactura ISM sugiere que el mercado alcista de Bitcoin puede extenderse hasta finales de 2025

El Índice de Gerentes de Compras Manufacturing del Instituto de Gestión de Suministros se ha alineado históricamente con los picos del ciclo del mercado de Bitcoin, un patrón que podría extender la actual carrera alcista más allá de los plazos típicos. Según los datos, el analista Colin Talks Crypto observó que los tres picos de ciclo de Bitcoin anteriores se han alineado en gran medida con este índice oscilante mensual. El PMI Manufacturing del ISM ha permanecido por debajo de la marca neutral de 50 durante siete meses consecutivos, manteniéndose en territorio de contracción. La correlación entre el PMI del ISM y el precio de Bitcoin fue popularizada por Raoul Pal de Real Vision y ha ganado tracción entre los analistas de criptomonedas enfocados en el macroeconomía.

Colin Talks Crypto afirmó que si esta relación se mantiene, apuntaría a un ciclo considerablemente más largo de lo que normalmente duran los ciclos de Bitcoin. El ISM Manufacturing PMI mide la actividad industrial de EE. UU., con lecturas por encima de 50 que sugieren expansión económica. Un movimiento sostenido por encima de ese umbral ha estado históricamente asociado con un mejor desempeño del precio de Bitcoin. A principios de 2025, el PMI subió brevemente por encima de 50 antes de volver a caer en territorio de contracción. La manufactura continúa enfrentando vientos en contra debido a altos aranceles, políticas comerciales inciertas y una demanda global débil. Estas condiciones han afectado al sector y potencialmente han extendido el ciclo comercial en lugar de acelerarlo.

Beneficios del Cronograma de Ciclo Ampliado para Inversores Pacientes

El patrón ISM PMI tiene importantes implicaciones para los participantes del mercado que están planeando sus estrategias en torno al momento del ciclo de Bitcoin. Varios modelos de predicción de ciclos ahora proyectan que las valoraciones máximas ocurrirán entre septiembre de 2025 y marzo de 2026, en lugar de mediados de 2025 como sugirieron pronósticos anteriores. Los informes indican que Bitcoin se encuentra actualmente a 925 días de su mínimo de ciclo, con aproximadamente 140 a 150 días restantes hasta un posible máximo en el tercer o cuarto trimestre de 2025. La relación entre el Valor de Mercado y el Valor Realizado se sitúa actualmente en 2.26, muy por debajo de los niveles máximos históricos por encima de 7.

Los titulares a largo plazo con un costo promedio de $33,500 actualmente muestran un MVRV de 3.11, muy por debajo del máximo de 12 alcanzado durante los picos importantes en ciclos anteriores. Estos datos sugieren que Bitcoin tiene un margen significativo para la apreciación antes de alcanzar el territorio de sobrevaloración. La línea de tiempo del ciclo más larga permite una acumulación de capital más gradual y reduce el riesgo de tomar ganancias prematuramente que caracterizaba ciclos de mercado más cortos y volátiles. Los informes indican que 15 estados de EE. UU. están avanzando con planes para reservas de Bitcoin, con Pensilvania, Arizona y Nueva Hampshire proponiendo asignaciones de hasta el 10% de los fondos públicos para compras de Bitcoin. Esta adopción institucional a nivel gubernamental refleja una creciente confianza en Bitcoin como un activo en tesorería durante un ciclo de mercado extendido.

La debilidad en la fabricación y las condiciones económicas más amplias moldean la trayectoria de Bitcoin

La persistente debilidad en la actividad manufacturera revela desafíos estructurales más profundos que enfrenta la economía de EE. UU. El informe de septiembre del ISM mostró una mejora modesta, pero señaló que la reducción de la participación de la manufactura en la producción económica de EE. UU. significa que la contracción del PMI no necesariamente pronostica una recesión. Un gerente de compras de la industria de equipos de transporte le dijo al ISM que el negocio sigue estando severamente deprimido, citando ganancias en disminución y altos impuestos en forma de aranceles. Las empresas están empezando a trasladar los aranceles a través de recargos, aumentando los precios hasta en un 20 por ciento en toda la cadena de suministro.

Los datos muestran que la creciente correlación de 0.86 de Bitcoin con el S&P 500 refleja su cambio de un activo especulativo a un elemento básico sensible al macroeconómico en la cartera. El cambio de la Reserva Federal hacia la relajación monetaria ha sido una piedra angular del repunte de Bitcoin en 2025, con los rendimientos reales de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años cayendo al 1.77 por ciento. Sin embargo, la posible reinstauración de aranceles agresivos de EE. UU. bajo la administración de Trump podría desencadenar aumentos inflacionarios y obligar a la Reserva Federal a un ciclo de aumento de tasas, históricamente perjudicial para Bitcoin. La continua contracción del PMI manufacturero sugiere que la Reserva Federal mantendrá una política monetaria acomodaticia más tiempo del esperado inicialmente. Este período prolongado de condiciones de liquidez favorables podría apoyar la apreciación del precio de Bitcoin hasta finales de 2025, suponiendo que los datos manufactureros eventualmente mejoren y crucen por encima del umbral de 50, como sugieren los patrones históricos.