¿Qué es una IPO? Condiciones y proceso de listado de IPO en Hong Kong/EE. UU. con análisis de las ventajas y riesgos de la inversión

En noticias financieras, a menudo escuchamos sobre empresas que se preparan para IPOs. Pero, ¿qué significa exactamente esto? ¿Cuáles son los procesos y condiciones para los IPOs de Hong Kong y EE. UU.?

¿Tienen valor de inversión las nuevas acciones de IPO? ¿Cuáles son los riesgos y las ventajas? Exploremos estas preguntas.

¿Qué significa IPO?

El crecimiento de cada empresa depende de la financiación, incluidas las empresas privadas. Cuando las empresas privadas crecen más allá de las inversiones iniciales de sus fundadores, los gerentes se dan cuenta de que necesitan financiación externa para seguir expandiéndose. Aquí es donde comienza el proceso de salir a bolsa.

IPO significa Oferta Pública Inicial - el proceso mediante el cual una empresa privada se convierte en pública al vender acciones al público en general. Una IPO representa una transición de la propiedad privada a la pública y es un período crucial para que los inversores privados realicen sus rendimientos esperados. A través de una IPO, las empresas privadas permiten a los accionistas vender la totalidad o parte de sus acciones privadas, creando liquidez.

Mientras tanto, el mercado público no solo proporciona a millones de inversores oportunidades para comprar acciones de empresas y contribuir al capital de los accionistas, sino que también ayuda a las empresas emisoras a recaudar fondos para pagar deudas, impulsar el crecimiento y mejorar su imagen corporativa.

Proceso y condiciones de IPO en Hong Kong

Proceso:

1. Nombrar intermediarios, incluidos patrocinadores, contadores, abogados y asesores
2. Diligencia debida, auditoría y redacción del prospecto
3. Reestructuración e introducción de inversores estratégicos
4. Presentar solicitudes ante la Comisión Reguladora de Valores de China y la Bolsa de Valores de Hong Kong
5. Presentaciones y precios
6. Emisión y cotización

Condiciones: Para el Mercado Principal, cumplir con cualquiera de estos criterios es suficiente:

• Beneficios de al menos HK$20 millones en el último año y beneficios acumulados de al menos HK$30 millones en los dos años anteriores con una capitalización de mercado de al menos HK$500 millones
• Valor de mercado de al menos HK$4 mil millones con ingresos de al menos HK$500 millones en el último año fiscal
• Valor de mercado de al menos HK$2 mil millones, ingresos de al menos HK$500 millones en el último año fiscal y flujo de efectivo operativo de al menos HK$100 millones durante los últimos tres años fiscales.

Proceso y condiciones de la IPO en EE. UU.

Proceso:

1. Contratar bancos de inversión como suscriptores
2. Presentación de la declaración de registro ante la SEC
3. Realización de roadshows
4. Precios de IPO y selección de intercambio
5. Apertura al público
6. Primera oferta pública
7. Asignación de valores

Condiciones: Para NYSE:

• Ganancias acumuladas antes de impuestos de al menos $100 millones en los últimos tres años fiscales, con al menos $25 millones en cada uno de los últimos dos años; O
• Valor de mercado global de al menos $500 millones y ingresos de al menos $100 millones en los últimos 12 meses; O
• Valor de mercado global de al menos $750 millones con ingresos de al menos $75 millones en cada uno de los últimos dos años fiscales

Para el Mercado Nacional NASDAQ:

• Beneficio antes de impuestos de $1 millones en el año fiscal más reciente, patrimonio de los accionistas de al menos $15 millones, y valor de flotación pública de al menos $8 millones; O
• Patrimonio de los accionistas de al menos $30 millones con dos años de historial operativo; O
• Valor de mercado de valores cotizados de al menos $75 millones

Ventajas y Riesgos de Invertir en Acciones de IPO

Ventajas:

1. Menor costo de invertir en acciones de calidad no cotizadas - Los precios de IPO a menudo están descontados y típicamente son el punto de entrada más barato
2. Mayor potencial de retornos de inversión - las empresas suelen lanzar IPOs durante mercados alcistas
3. Simetría de la información - todos los inversores tienen acceso a la misma información del prospecto

Riesgos:

1. Riesgo potencial de hype de IPO - si la empresa no es un buen objetivo de inversión, los inversores ordinarios podrían no poder vender tan rápido como los inversores institucionales cuando se venden acciones.
2. Todos los factores positivos podrían ya estar incorporados en el precio de lista inicial, limitando las ganancias a corto plazo.

He notado que los inversores taiwaneses tienden a centrarse en las IPO locales que entienden mejor. Por lo general, prefieren inversiones de bajo riesgo y eligen empresas estables mientras gestionan cuidadosamente el riesgo. Antes de invertir en IPOs, uno debe entender los fundamentos de la empresa y su situación financiera.

La volatilidad del mercado de IPO requiere precaución: no persigas ganancias a corto plazo. En su lugar, mantén una inversión a largo plazo, diversifica tus inversiones y ajústalas según los cambios del mercado. Si bien las inversiones en IPO pueden ofrecer retornos sustanciales, exigen un enfoque prudente y racional con un profundo entendimiento de los fundamentos de la empresa objetivo.