Hablando de expertos en el mundo de las inversiones, Warren Buffett sin duda está en la lista. Su empresa Berkshire Hathaway no solo gestiona múltiples subsidiarias, sino que también tiene una cartera de acciones valorada en más de 300 mil millones de dólares. Aunque la estrategia de inversión de Buffett ha sido relativamente conservadora, su plan de recompra de acciones desde 2018 ha destacado con una impresionante inversión de 7.9 mil millones de dólares.

Retrocediendo en el tiempo hasta 1965, Buffett se convirtió en CEO de Berkshire, y desde entonces comenzó a construir este enorme imperio de inversiones, comprando todo tipo de acciones, siendo la más famosa probablemente Apple. Desde 2016 hasta 2023, su inversión total en Apple alcanzó los 38 mil millones de dólares, y a principios de 2024, el valor de esta inversión ya había aumentado a más de 170 mil millones de dólares. Mientras tanto, otra inversión secreta ha llamado aún más la atención; desde 2018, Buffett ha invertido casi 7.8 mil millones de dólares en un proyecto de acciones, una cantidad que incluso supera su inversión en Apple, pero la gente no puede encontrar este proyecto en la cartera de inversiones de Berkshire.

Para Buffett, una estrategia de inversión simple ha generado retornos increíbles. Tiende a elegir empresas con crecimiento estable, beneficios fiables y un equipo directivo excelente. Tiene una especial preferencia por aquellas empresas que adoptan políticas amigables con los accionistas, como la recompra de acciones y los dividendos, ya que estas pueden acelerar significativamente el interés compuesto de su rendimiento de inversión.

El valor de mercado de las acciones de Berkshire ha superado el umbral de un billón. Buffett y su equipo continúan buscando nuevas oportunidades de inversión en todo el mundo, pero los proyectos que cumplen con sus estándares siguen siendo escasos. Por lo tanto, Buffett elige priorizar la recompra de acciones en lugar de los dividendos. A través de la recompra, el número total de acciones de Berkshire en el mercado disminuye, lo que naturalmente hace que el precio de las acciones aumente, y la proporción de participación de los accionistas en la empresa también aumenta.

Sin embargo, el plan de recompra de Buffett se ha pausado durante el último año. Quizás esto esté relacionado con la valoración actual de las acciones de Berkshire, cuyo ratio precio-ventas supera el 31% del promedio histórico, y Buffett podría sentir que es demasiado pronto para entrar al mercado.

A pesar de la pausa, Berkshire aún tiene 344 mil millones de dólares en efectivo y equivalentes, listos para reanudar el plan de recompra en cualquier momento. Además, con Buffett preparándose para retirarse a finales de año y entregar la compañía al siguiente líder, Greg Abel, esto podría ser una forma de dar espacio para la toma de decisiones al nuevo líder, permitiéndole decidir cómo manejar esta enorme cantidad de efectivo.

De todos modos, las empresas que están dispuestas a devolver el dinero a los accionistas siempre logran ganar la favorabilidad de los inversores y a menudo se les asigna una mayor valoración en el mercado por esto. Por lo tanto, es posible que el plan de recompra de Berkshire vuelva, así que vale la pena estar atentos.