Arthur Hayes: La Era del 'Comercio de Devaluación' Ha Comenzado

Arthur Hayes, cofundador de una plataforma de criptomonedas prominente y un destacado líder de pensamiento en el ámbito cripto, ha declarado que las finanzas tradicionales (TradFi) ahora están pivotando hacia lo que él llama el "comercio de devaluación." Según Hayes, los principales bancos e instituciones se están preparando para vender agresivamente oro, criptomonedas y derivados tecnológicos a los clientes, marcando un cambio masivo en la estrategia después de casi dos décadas de evasión.

El "comercio de devaluación" se refiere a invertir en activos físicos y tecnología de alto crecimiento como una cobertura contra la devaluación de la moneda y la inflación monetaria---particularmente en un mundo donde los bancos centrales continúan imprimiendo dinero y las tasas reales siguen siendo inciertas.

Por qué el 'Comercio de Devaluación' importa ahora

Hayes argumenta que el entorno macroeconómico está empujando a las instituciones de TradFi hacia territorios inexplorados. Con los niveles de deuda soberana en aumento, la presión inflacionaria persistente y las monedas fiduciarias bajo estrés, los inversores están buscando protección. Aquí es donde entra el comercio de devaluación: asignar capital a activos como Bitcoin, oro y tecnología impulsada por IA, que se cree que superarán durante los períodos de erosionamiento fiduciario.

Los bancos que anteriormente desalentaban la exposición a estos activos "arriesgados" ahora están cambiando de tono. Hayes cree que Wall Street pronto no solo tolerará, sino que promoverá activamente estas inversiones a sus clientes, especialmente a individuos de alto patrimonio y fondos institucionales.

Una Nueva Narrativa Después de 20 Años

Durante casi 20 años, las finanzas tradicionales han favorecido jugadas conservadoras: bonos del gobierno, acciones de grandes empresas y fondos gestionados. Pero Hayes dice que esto está cambiando rápidamente. Con las grietas económicas a la vista y la confianza pública en los bancos centrales debilitándose, el comercio de devaluación podría convertirse en la narrativa dominante del mercado en los próximos años.

Los inversores en criptomonedas ya están familiarizados con esta idea, pero su adopción por parte de TradFi podría expandir drásticamente los flujos de capital hacia Bitcoin, Ethereum, ETFs de oro y sectores de tecnología emergente.