¿Deberías comprar las 3 acciones del Dow Jones que pagan más dividendos?

Dios, estoy cansado de estas estrategias de "Perros del Dow" que se venden como si fueran una fórmula mágica. Déjame decirte lo que realmente pienso sobre estos supuestos baluartes de alto rendimiento.

El concepto entero está sobrevendido: encuentra acciones azules golpeadas con dividendos jugosos y súbete a ellas de nuevo. Suena genial en teoría, pero ¿la realidad? A menudo estás atrapando cuchillos que caen con problemas fundamentales, no contratiempos temporales.

He visto estas "ofertas" de primera mano, y déjame profundizar en estas tres supuestas joyas:

Verizon: 6.2% de rendimiento (pero a qué costo?)

Claro, ese rendimiento del 6.2% parece tentador, pero Verizon ha sido un desastre para los inversores con un retorno negativo del 25.4% en cinco años. ¡Solo cuando tienes en cuenta esos dividendos logras no perder dinero con un patético 0.1% de retorno total! ¡Vaya, felicidades por no perder dinero!

El problema no es temporal: T-Mobile está comiendo su almuerzo con un crecimiento del 5.5% en suscriptores, mientras que Verizon avanza con dificultad al 1.2%. No es un tropiezo a corto plazo; es una erosión estructural de la cuota de mercado.

Esencialmente, te están pagando por ver un declive en cámara lenta. Ese dividendo es dinero en silencio por ver erosionar tu capital.

Chevron: 4.3% de rendimiento (energía de ayer)

Chevron habla mucho sobre mantenerse relevante con iniciativas de biodiésel e hidrógeno, pero seamos realistas: están tratando desesperadamente de mantenerse relevantes en un mundo que se aleja rápidamente de su negocio principal.

Sus finanzas cuentan la verdadera historia: menores ingresos y flujos de efectivo libres desde 2022. Toda esa publicidad de lavado verde sobre "alternativas renovables" no se traduce en un crecimiento en la línea de fondo.

No estoy interesado en recibir dividendos de una empresa cuyo producto principal enfrenta desafíos existenciales, independientemente de lo "estable" que parezca el pago hoy.

Merck: 3.7% de rendimiento (acantilado de patentes a la vista)

Aquí está tu clásico candidato de "Dogs" - con una caída del 29% en un año. Pero no hay nada misterioso sobre el porqué - Keytruda, su gallina de los huevos de oro, enfrenta la expiración de la patente en 2028.

¿Su estrategia? Inyecciones subcutáneas en lugar de IVs. Por favor. Como alguien que ha tratado con cambios de recetas cuando los genéricos se vuelven disponibles, puedo decirte que a las compañías de seguros no les importa nada la "conveniencia del paciente" cuando hay dinero que ahorrar.

Esto no es una sobre reacción temporal del mercado; es una preocupación legítima sobre un enorme agujero de ingresos que necesitarán llenar.

Mi opinión

El mercado no es estúpido. Estos rendimientos son altos porque existen riesgos reales. Las plataformas de trading te dejarán comprar estas "gangas" mientras cobran comisiones en ambas direcciones.

Si realmente buscas ingresos por dividendos, hay opciones mejores que estos gigantes problemáticos. La clásica estrategia de "Dogs" funcionó en una era diferente cuando la asimetría de la información era mayor y las reacciones del mercado más extremas.

El mercado de hoy sabe exactamente por qué estas acciones son baratas, y la respuesta no es agradable para ninguna de ellas. No te dejes engañar por escritores financieros que impulsan estrategias simplistas solo para llenar espacio en sus columnas.