¿Qué es un IPO? Condiciones y proceso de listado de IPO para acciones de Hong Kong/EE. UU. Análisis de las ventajas y riesgos de invertir en nuevas acciones de IPO.

En las noticias financieras, a menudo se puede escuchar que alguna empresa se está preparando para un IPO. ¿Qué significa IPO? ¿Cuáles son los procedimientos y condiciones del IPO para las acciones de Hong Kong y EE. UU.? ¿Tienen valor las inversiones en nuevas acciones de IPO? ¿Cuáles son los riesgos y ventajas de invertir en nuevas acciones de IPO? En este artículo responderemos a todas estas preguntas.

¿Qué significa IPO? ¿Cuál es la definición de IPO?

El desarrollo del negocio de cualquier empresa es imposible sin apoyo financiero, y las empresas privadas no son una excepción. Cuando una empresa privada crece gracias a las inversiones de los fundadores y comienza a volverse atractiva, la dirección entiende que para el crecimiento futuro del negocio no son suficientes solo las inversiones iniciales: es necesario atraer financiamiento externo. En tal situación, la empresa privada decide salir a la bolsa, y este es el comienzo del IPO.

IPO significa Initial Public Offering, que se traduce al español como “oferta pública inicial”. Es el proceso mediante el cual una empresa privada se convierte en pública por primera vez al emitir acciones para el público en general. IPO implica la transición de la propiedad de la empresa de una forma privada a una forma pública, y también es un momento clave para que los inversores privados obtengan el rendimiento esperado. A través de IPO, una empresa privada permite a los accionistas vender todas o parte de sus acciones privadas para crear liquidez.

Al mismo tiempo, el mercado abierto no solo brinda a millones de inversores la oportunidad de comprar acciones de la empresa y contribuir al capital propio de la empresa, sino que también ayuda a la empresa emisora a alcanzar objetivos como la recaudación de fondos para el pago de deudas, garantizar el desarrollo de la empresa y mejorar la imagen de la empresa.

¿Cuál es el proceso y las condiciones del IPO en Hong Kong?

• Proceso IPO

La designación de intermediarios, la selección de diferentes intermediarios, incluidos patrocinadores, contadores, abogados chinos, abogados de Hong Kong, consultores de control interno y tasadores. Verificación exhaustiva y auditoría, los intermediarios realizan una verificación completa, desarrollan un cronograma detallado. Al mismo tiempo, se lleva a cabo la confirmación de acciones, activos y auditoría, se elaboran proyectos de prospecto de emisión y conclusiones legales. Reestructuración y atracción de inversores estratégicos, reestructuración de negocios, activos, capital social y ajuste de la estructura de gobierno corporativo. Presentación y revisión, presentación de documentos para el listado a la Comisión de Valores de China y a la Bolsa de Valores de Hong Kong y obtención de una carta de aceptación, publicación del prospecto de emisión en el sitio web de la bolsa, respuestas a preguntas de organismos reguladores extranjeros. Roadshow y fijación de precios, tras la finalización de la preparación de materiales para el roadshow, se llevan a cabo de manera secuencial el roadshow no comercial, reuniones con inversores, roadshow internacional, formación del libro de órdenes, fijación de precios inteligente, y luego la colocación oficial en Hong Kong. Emisión y listado.

• Condiciones del IPO

En el caso de la tabla principal, es suficiente cumplir con cualquiera de las siguientes condiciones: ① Las ganancias en el último año no deben ser inferiores a 20 millones de dólares de Hong Kong, el beneficio total de los dos años anteriores no debe ser inferior a 30 millones de dólares de Hong Kong, y las ganancias en el momento de la cotización no deben ser inferiores a 500 millones de dólares de Hong Kong; ② La capitalización de mercado en el momento de la cotización no será inferior a 4 mil millones de dólares de Hong Kong y los ingresos del último año financiero no serán inferiores a 500 millones de dólares de Hong Kong; ③ La capitalización de mercado en el momento de la cotización no debe ser inferior a 2 mil millones de dólares de Hong Kong, los ingresos del último año financiero no deben ser inferiores a 500 millones de dólares de Hong Kong, y el flujo de efectivo total de las actividades operativas en los últimos 3 años financieros no debe ser inferior a 100 millones de dólares de Hong Kong.

¿Cuál es el proceso y las condiciones del IPO en EE. UU.?

• Proceso IPO

Contratación de un banco de inversión, búsqueda de suscriptores o un equipo de bancos de inversión para dirigir el proceso de IPO. Registro en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la empresa y los suscriptores presentan juntos la solicitud de registro, que contiene información financiera y el plan de negocio de la empresa, así como explicaciones sobre el uso de los fondos recaudados en la IPO y la información sobre las inversiones públicas en valores. Realización de una gira de presentación, dos semanas antes de la IPO se debe llevar a cabo una gira nacional para promocionar la próxima IPO a posibles inversores. Fijación de precios de la IPO, la empresa establece un precio razonable para la IPO, elige una bolsa para listar las acciones y solicita a la SEC que declare la solicitud de registro válida. Apertura al público, proporcionando el prospecto de emisión y formularios de solicitud al público durante el período programado, y SEBI anuncia públicamente el momento específico de la cotización de la IPO. Realización de la oferta pública inicial, después de la determinación final del precio de la IPO, la empresa y los suscriptores deciden conjuntamente la cantidad de acciones que recibirá cada inversor. Después de completar la distribución de valores, el mercado de valores comienza a negociar las acciones de la IPO de la empresa.

• Condiciones de IPO

—NYSE Bolsa de Valores de Nueva York Basta con cumplir cualquiera de las siguientes condiciones: ① La ganancia total antes de impuestos ( menos las ganancias y pérdidas extraordinarias ) en los últimos 3 años financieros no debe ser inferior a 100 millones de dólares estadounidenses, y en los últimos 2 años financieros, cada año debe superar los 25 millones de dólares estadounidenses; ② La capitalización de mercado global no debe ser inferior a 500 millones de dólares estadounidenses, los ingresos en los últimos 12 meses no deben ser inferiores a 100 millones de dólares estadounidenses, el flujo de caja total en los últimos 3 años financieros no debe ser inferior a 100 millones de dólares estadounidenses, y en los últimos 2 años financieros cada año debe ser no menos de 25 millones de dólares estadounidenses; ③ La capitalización de mercado global no debe ser inferior a 750 millones de dólares estadounidenses, y los ingresos de cada uno de los últimos 2 años fiscales no deben ser inferiores a 75 millones de dólares estadounidenses.

—NASDAQ Nasdac En el caso del mercado nacional, es suficiente cumplir cualquiera de los siguientes requisitos: ① La ganancia ordinaria antes de impuestos del último año financiero completo o de cualquiera de los dos últimos años financieros completos alcanza 1 millón de dólares estadounidenses, el capital social de los accionistas no es menos de 15 millones de dólares estadounidenses, el valor de mercado de las acciones públicas no es menos de 8 millones de dólares estadounidenses, y hay 3 o más creadores de mercado activos; ② El capital propio de los accionistas no es inferior a 30 millones de dólares estadounidenses y tiene una historia de actividad de dos años, el valor de mercado de las acciones públicas no es inferior a 18 millones de dólares estadounidenses, y hay 3 o más creadores de mercado activos; ③ El valor de mercado de los valores cotizados no debe ser inferior a 75 millones de dólares estadounidenses, el valor de mercado de las acciones públicas no debe ser inferior a 20 millones de dólares estadounidenses, y debe haber 4 o más creadores de mercado activos; ④ Los activos totales y los ingresos del último año financiero completo o de cualquiera de los dos últimos años financieros completos alcanzan 75 millones de dólares estadounidenses, el valor de mercado de las acciones públicas no es inferior a 20 millones de dólares estadounidenses, y hay 4 o más creadores de mercado activos.

¿Cuáles son los riesgos y beneficios de invertir en nuevas acciones IPO?

• Ventajas

① Menor costo de invertir en acciones privadas de calidad. Muchas acciones de calidad no están disponibles para los inversores minoristas debido a su forma de propiedad privada, pero con la salida de un número creciente de empresas privadas al mercado público a través de IPO, se ofrecen más oportunidades de inversión en acciones de calidad para los inversores minoristas. Si ves una empresa con un gran potencial de crecimiento, el precio de IPO puede ser la mejor oportunidad de inversión. Dado que el precio de IPO es un precio con descuento que la empresa ofrece activamente, generalmente es el precio más bajo. Si te pierdes este precio, el precio de las acciones puede aumentar rápidamente, lo que dificultará futuras inversiones.

② Mayor probabilidad de obtener ingresos por inversiones. La mayoría de las empresas eligen para su IPO un momento en el que el mercado está en alza, lo que significa una mayor confianza en que el precio de las acciones estará en aumento. Al mismo tiempo, las empresas de calidad salen a IPO a un precio relativamente bajo, lo que brinda a los inversores la oportunidad de ganar rápidamente, y los inversores pueden beneficiarse más de los ingresos por la cotización de la empresa.

③ Simetría de la información. Los inversores solo pueden obtener información sobre la empresa a partir del prospecto de emisión y no tienen otras fuentes de información. Por lo tanto, los grandes inversores institucionales no tienen ventaja informativa sobre los inversores minoristas.

• Riesgos

① Aunque muchas de las ventajas de invertir en nuevas acciones IPO pueden atraerlo, también debe ser consciente del riesgo potencial de especular con nuevas acciones. Si la empresa elegida no es un buen objetivo de inversión, incluso después del IPO, cuando los grandes inversores institucionales y los inversores de gran capital comiencen a vender acciones, los inversores comunes pueden no ser capaces de vender acciones tan rápido como ellos.

② Además, todos los factores positivos de la empresa emisora pueden ya estar considerados en el precio inicial de la cotización, lo que puede limitar las ganancias a corto plazo de los inversores.

Conclusión

Con la activación del mercado de IPO, cada vez más inversores comenzaron a interesarse en este ámbito. Para los inversores ucranianos, las oportunidades de IPO de empresas locales son más atractivas, ya que están más familiarizados y comprenden la situación del desarrollo de las empresas locales. Además, los inversores ucranianos prefieren inversiones de bajo riesgo, por lo que al invertir en IPO suelen elegir empresas estables y prestan atención a una gestión prudente de los riesgos. Antes de participar en un IPO, los inversores también deben entender los indicadores clave y la situación financiera de la empresa para tomar decisiones de inversión informadas.

Además, debido a la alta volatilidad del mercado IPO, los inversores ucranianos también deben ser cautelosos, no perseguir ganancias a corto plazo, sino en su lugar adherirse a inversiones a largo plazo, diversificar sus inversiones y ajustarlas a tiempo de acuerdo con los cambios en el mercado.

En general, para los inversores ucranianos, participar en la inversión en IPO puede ser una buena oportunidad para obtener ganancias significativas, pero es necesario mantener la precaución y la racionalidad, prestando atención a la comprensión de los indicadores clave y la situación financiera del objeto de inversión.