Tres señales clave emergen en el mercado de encriptación: septiembre podría ser un punto de inflexión crucial.

Recientemente, la volatilidad del mercado de encriptación se ha intensificado notablemente: la tasa de prima de cortos de opciones sobre Bitcoin y MSTR ha aumentado rápidamente, hubo un colapso repentino el 25 de agosto, Ethereum ha subido y luego retrocedido... Detrás de todos estos movimientos inusuales, ¿significa esto que se están gestando cambios más grandes? Comenzamos con tres grupos de señales clave para ayudarte a aclarar la lógica de inversión de septiembre.

Señal uno: El sentimiento del mercado ha disminuido notablemente.
La velocidad de entrada de fondos en el ETF de Bitcoin se ha desacelerado, mientras que la tasa de prima de cortos de acciones conceptuales de Bitcoin como MSTR ha alcanzado niveles históricos, lo que indica una clara divergencia en los fondos institucionales. Por un lado, algunos fondos están utilizando MSTR (su modelo de "emisión de deuda para compra de monedas + aumento recursivo de posiciones" es similar a una opción de compra sin fecha de vencimiento) para apalancar indirectamente su posición en Bitcoin; por otro lado, las ganancias a corto plazo se están realizando en niveles altos. La tasa de prima de MSTR supera el 112% en la actualidad, lo que refleja que las expectativas del mercado sobre un aumento rápido continuo de Bitcoin ya están claramente sobrecalentadas.

Señal dos: $106,000 se convierte en la línea clave de soporte y resistencia
A pesar del colapso repentino del mercado el 25 de agosto, el bitcoin todavía se encuentra en la "zona de chips dorados" — entre 93,000 y 120,000 dólares se han acumulado alrededor de 5.5 millones de bitcoins, con un costo promedio de aproximadamente 106,000 dólares. Esta área se ha convertido en una "línea de seguridad" importante para el mercado: si se rompe, podría desencadenar ventas por pánico, pero si se mantiene, significa que los toros aún tienen el control. Según la tendencia histórica, cada vez que el bitcoin retrocede a esta zona, a menudo experimenta un rebote más fuerte.

Señal tres: nuevos fondos están entrando sigilosamente en el mercado.
Además de los ETF, más fondos incrementales están entrando en el mercado de encriptación: la flexibilización de las políticas de inversión de pensiones 401( en EE. UU., con más de 8.7 billones de dólares en fondos de retiro, se espera que ingresen gradualmente; las políticas amigables con la encriptación implementadas por el gobierno de Trump también han proporcionado un canal de cumplimiento más fluido para los fondos institucionales. En el segundo trimestre de 2025, varios fondos soberanos continúan aumentando sus tenencias de Bitcoin; Ethereum, por su parte, sigue atrayendo a desarrolladores y flujos de fondos ecológicos gracias a progresos tecnológicos como la fragmentación y la actualización de la arquitectura RISC-V, lo que también explica por qué ETH puede mantener una alta volatilidad a pesar de estar alejado de su costo, ya que la entrada de fondos compensa eficazmente la presión de venta.

Sugerencias estratégicas de septiembre: cómo estructurarse de manera sólida en medio de la oscilación

· Bitcoin: Enfoque en el soporte de 106,000 dólares, si cae por debajo se debe prevenir una corrección profunda, si se estabiliza hay esperanza de atacar los 120,000 dólares;
· Ethereum: el rango principal de oscilación es de 4000 a 4600 dólares, presta atención a los avances de Layer2 y las oportunidades que traen los avances en el ecosistema RISC-V.
· Aviso de riesgo: Esté atento al riesgo de corrección por la caída de la prima de MSTR, así como a la posible volatilidad a corto plazo provocada por cambios en la política de la Reserva Federal.

Aunque el mercado es impredecible, las tres grandes lógicas subyacentes de la evolución tecnológica, la entrada de instituciones y el cambio de políticas siguen siendo claras. Al entrar en septiembre, se sugiere reducir las operaciones frecuentes, mantener posiciones racionales y centrarse en el valor a medio y largo plazo para poder aprovechar las oportunidades en medio de la volatilidad.