Análisis de las perspectivas de desarrollo de la pista de Agentes de IA
Antes de analizar la pista de AI Agent, podríamos examinar en términos generales qué cambios ha experimentado la industria de las criptomonedas en este ciclo:
La diversificación de Bitcoin y otros activos criptográficos
En el pasado, Bitcoin casi equivalía a toda la industria de las criptomonedas; comprar Bitcoin significaba aceptar los activos criptográficos y la idea de descentralización. Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el reconocimiento del valor de Bitcoin se ha convertido en una opinión dominante, desde la política hasta el mundo empresarial. Sin embargo, el significado de la existencia de las criptomonedas, especialmente Ethereum y otros altcoins, parece no haber sido reconocido por la sociedad y el capital mainstream.
Esta diferenciación se debe principalmente a las diferencias en la ubicación de los activos: el Bitcoin se considera un activo alternativo vinculado al oro, y su propiedad de cobertura contra la inflación y preservación de valor más allá de las monedas soberanas es ampliamente reconocida. Por otro lado, otras criptomonedas como Ethereum todavía se ven en el ámbito financiero tradicional como acciones de conceptos tecnológicos que carecen de modelos comerciales sostenibles y maduros. En comparación con los gigantes tecnológicos que tienen una base de usuarios estable, productos y demanda, la valoración de estos activos criptográficos no es baja, y su elasticidad de retorno tampoco es suficiente, lo que desde la perspectiva de la asignación de activos los convierte en una opción de bajo riesgo-rendimiento.
Otro factor importante es el entorno macroeconómico general. Las tasas de interés actuales y el grado de flexibilización de la política monetaria están muy por debajo de los grandes estímulos de la última ronda cíclica, y el floreciente desarrollo de la industria de la inteligencia artificial ha llevado a que las criptomonedas no sean lo suficientemente atractivas para los fondos fuera de la bolsa. En términos simples, los fondos limitados están fluyendo más hacia acciones de IA y GPU, en lugar del mercado de criptomonedas.
Desigualdad dentro del ecosistema de criptomonedas
Debido a la limitada capacidad para atraer capital externo, necesitamos prestar atención al flujo de capital interno en la industria. Una estimación aproximada indica que la cantidad total de capital en el mercado (la cantidad total de stablecoins más el volumen de contratos) ya supera con creces el de la última ronda de mercado alcista. Sin embargo, a excepción de Bitcoin, la mayoría de las criptomonedas no han alcanzado nuevos máximos. La raíz de este fenómeno radica en un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda.
Existen numerosos proyectos de nueva financiación con altas valoraciones en el lado de la oferta, la mayoría de los cuales no han encontrado escenarios de aplicación reales y carecen de usuarios reales. La existencia de estos proyectos es el resultado de la sobrefinanciación de capital de riesgo en criptomonedas durante el mercado alcista de 2022. Debido a las limitaciones del ciclo de fondos (generalmente 5 años, incluyendo aproximadamente 3 años de período de inversión y 2 años de período de salida), los fondos han ignorado la calidad del proyecto para cumplir con sus tareas de inversión, realizando una inversión masiva.
Sin embargo, ¿quién proporcionará la demanda de compra para estos proyectos? Los principales canales de salida anteriores eran los intercambios centralizados, pero tras el incidente de FTX, los intercambios centralizados se convirtieron en un foco de regulación, enfrentando multas enormes e incluso riesgos legales. Esto llevó a los intercambios a cambiar su objetivo de expandir su base de usuarios y aumentar el volumen de transacciones a obtener ganancias. Bajo la presión regulatoria, los intercambios han reducido la expansión fuera de línea y las operaciones regionales, y también han detenido actividades de beneficios como las IEO. Estos cambios han debilitado la demanda interna y la motivación para el crecimiento de la demanda de compra.
Ventajas del Agente de IA en comparación con las monedas Meme
Como todos saben, el escenario de aplicación central de las criptomonedas es el comercio y la emisión de activos. Cada ciclo de mercado alcista requiere nuevos modelos que permitan a los usuarios participar en la emisión y el comercio de activos, lo que genera un efecto de riqueza y provoca el fenómeno de un mercado alcista con apalancamiento de fondos en el mercado y la entrada de fondos externos.
En el contexto actual de sobrevaloración generalizada de los proyectos y un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda, las Meme coins se han convertido en el primer punto de ruptura. Las Meme coins se caracterizan por no tener financiamiento de capital de riesgo y por su lanzamiento justo, generando un efecto de riqueza a través de un modelo de rápido aumento de valor con baja capitalización de mercado, lo que ha impulsado nuevas vías para la emisión y el comercio de activos.
Una característica importante de las Meme Coins es la falta de utilidad práctica; este nihilismo financiero puede desmantelar las maniobras de capital de riesgo y es adecuado para inversores extremos. Sin embargo, para la mayoría de los profesionales e instituciones, la participación es bastante difícil y es complicado explicar la lógica de inversión a los inversores.
En comparación, el AI Agent puede consolidar un consenso más amplio: puede contar la historia de la inversión en infraestructura de IA a los inversores de fondos; puede hablar de la lógica del meme en la cadena a los inversores extremos; y puede explicar la lógica de invertir en proyectos en la pista de AI Agent a los profesionales comunes y a los capitalistas de riesgo. Por lo tanto, el AI Agent se convierte en el máximo común divisor de la industria Web3 en este ciclo.
Marco de inversión del proyecto AI Agent
Para la mayoría de los profesionales de las criptomonedas y las instituciones de inversión, es crucial entender cómo el Agente de IA ha transformado la cadena de producción y la lógica de valoración.
Después de varias rondas de mercados alcistas, la cadena de valor y la lógica de valoración de los proyectos de blockchain se han ido formando gradualmente: cadenas de bloques de capa base, capas intermedias (como oráculos), protocolos básicos como DeFi, etc. La lógica subyacente de DeFi se basa en contratos inteligentes, y sus limitaciones funcionales también restringen la innovación de otras aplicaciones.
Ahora, al integrar la IA en la pila de tecnología subyacente de blockchain, la capa de IA se convierte en la capa técnica paralela a los contratos inteligentes, es decir, la llamada capa de agente de toda la cadena. Esto también explica por qué los proyectos de IA anteriores no lograron liderar una nueva narrativa, ya que aún estaban limitados al ámbito de las aplicaciones de contratos inteligentes, mientras que el agente de IA existe como un adhesivo entre la base de blockchain y los datos fuera de la cadena.
Basado en esta lógica, podemos realizar un análisis de valoración del proyecto AI Agent. Por ejemplo, si asumimos que el marco principal de AI Agent puede alcanzar el 5% del valor de mercado de Ethereum, entonces ciertos proyectos aún tienen un espacio de crecimiento de 8 a 10 veces. De manera similar, las plataformas de lanzamiento con marcos pueden tener un espacio de 6 veces, mientras que ciertos proyectos enfocados en aplicaciones verificables podrían alcanzar un límite de capitalización de mercado de entre 50 y 100 mil millones de dólares.
Impacto del Agente de IA en el ecosistema de criptomonedas
La mayor ventaja del Agente de IA radica en la innovación de la forma de interacción:
Compra de activos: pasar de la aplicación de intercambio tradicional a comprar monedas directamente con lenguaje natural, incluso incluyendo el comercio asistido por inteligencia y decisiones de inversión.
Financiamiento: pasar del concepto tradicional de empaquetar, buscar financiamiento de capital de riesgo, a mostrar directamente el producto, difundirlo a la comunidad y obtener fondos.
Emisión de tokens: pasar de procesos complicados como la red de pruebas y la búsqueda de asociaciones con intercambios, a la emisión automática de tokens mediante IA, gestión de claves privadas y fondos por parte de agentes, y marketing comunitario automatizado.
Esta transformación sigue varios estándares importantes: el proyecto es de código abierto y transparente, los fondos son relativamente seguros, y los procesos de financiamiento y emisión de tokens son públicos. Aunque todavía existen algunos problemas, ha habido un gran avance en comparación con las formas de operación del pasado.
La aplicación de AI Agent que puede ganar la entrada de transacciones de los usuarios tiene muchas probabilidades de alcanzar una valoración comparable a la de los tokens de las plataformas de intercambio.
El impacto a largo plazo del Agente de IA
Desde una perspectiva más macro, los Agentes de IA podrían formar una nueva sociedad de IA, creando un valor económico de más de un billón de dólares. En este ecosistema de IA, las criptomonedas se convertirán en un importante activo monetario y de circulación económica. Para los seres vivos de IA, la AGI es el cerebro, los robots son el cuerpo, y las criptomonedas otorgan una identidad autónoma y un sistema económico.
Fases de desarrollo del proyecto AI Agent
Según los datos del mercado, la capitalización total del AI Agent ha alcanzado el 64% de la capitalización total de los proyectos DeFi, el 75% del sector GameFi y el 62% de la capitalización total de todas las Layer2. Aunque las estadísticas pueden ser aproximadas, a juzgar por el sentimiento del mercado, el sector de AI Agent acaba de pasar la mitad del camino y se encuentra en una etapa de desarrollo próspero.
Los posibles temas candentes del futuro incluyen:
Intercambio de criptomonedas impulsado por agentes: lograr la cotización descentralizada, la gestión de activos y la emisión de tokens.
Establecimiento de monedas estables impulsadas por agentes: ajuste automático a través de IA para mantener la estabilidad.
Aplicación de la Agente: Todo tipo de aplicaciones incorporarán los servicios de Agente como funciones centrales.
En general, la era de los Agentes de IA apenas está comenzando, y el espacio de desarrollo futuro es amplio.
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DefiEngineerJack
· 08-16 22:07
ser... eth es literalmente la columna vertebral de la innovación defi. ngmi si no puedes ver eso
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MetaReckt
· 08-16 04:52
ETH aún depende de si el mundo Cripto se anima.
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RugDocDetective
· 08-16 04:51
¡Advertencia clásica de bull run! alt sigue de rodillas.
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DeFiDoctor
· 08-16 04:51
Consejos para la consulta: BTC no ha presentado complicaciones, pero ALT ha padecido de la enfermedad de la falta de reconocimiento de valor.
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0xInsomnia
· 08-16 04:50
¿Ah, esta shitcoin también merece ser comparada con las obras de arte?
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MetaverseVagabond
· 08-16 04:48
No entiendo, ¿cuándo se convirtió el Bitcoin en un activo financiero?
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ChainMaskedRider
· 08-16 04:29
btc es el verdadero dios, los demás son moneda scam, ¿de acuerdo?
La aparición de la pista de Agentes de IA: remodelando la cadena industrial y la lógica de valoración de Web3
Análisis de las perspectivas de desarrollo de la pista de Agentes de IA
Antes de analizar la pista de AI Agent, podríamos examinar en términos generales qué cambios ha experimentado la industria de las criptomonedas en este ciclo:
La diversificación de Bitcoin y otros activos criptográficos
En el pasado, Bitcoin casi equivalía a toda la industria de las criptomonedas; comprar Bitcoin significaba aceptar los activos criptográficos y la idea de descentralización. Sin embargo, con la aprobación del ETF de Bitcoin al contado, el reconocimiento del valor de Bitcoin se ha convertido en una opinión dominante, desde la política hasta el mundo empresarial. Sin embargo, el significado de la existencia de las criptomonedas, especialmente Ethereum y otros altcoins, parece no haber sido reconocido por la sociedad y el capital mainstream.
Esta diferenciación se debe principalmente a las diferencias en la ubicación de los activos: el Bitcoin se considera un activo alternativo vinculado al oro, y su propiedad de cobertura contra la inflación y preservación de valor más allá de las monedas soberanas es ampliamente reconocida. Por otro lado, otras criptomonedas como Ethereum todavía se ven en el ámbito financiero tradicional como acciones de conceptos tecnológicos que carecen de modelos comerciales sostenibles y maduros. En comparación con los gigantes tecnológicos que tienen una base de usuarios estable, productos y demanda, la valoración de estos activos criptográficos no es baja, y su elasticidad de retorno tampoco es suficiente, lo que desde la perspectiva de la asignación de activos los convierte en una opción de bajo riesgo-rendimiento.
Otro factor importante es el entorno macroeconómico general. Las tasas de interés actuales y el grado de flexibilización de la política monetaria están muy por debajo de los grandes estímulos de la última ronda cíclica, y el floreciente desarrollo de la industria de la inteligencia artificial ha llevado a que las criptomonedas no sean lo suficientemente atractivas para los fondos fuera de la bolsa. En términos simples, los fondos limitados están fluyendo más hacia acciones de IA y GPU, en lugar del mercado de criptomonedas.
Desigualdad dentro del ecosistema de criptomonedas
Debido a la limitada capacidad para atraer capital externo, necesitamos prestar atención al flujo de capital interno en la industria. Una estimación aproximada indica que la cantidad total de capital en el mercado (la cantidad total de stablecoins más el volumen de contratos) ya supera con creces el de la última ronda de mercado alcista. Sin embargo, a excepción de Bitcoin, la mayoría de las criptomonedas no han alcanzado nuevos máximos. La raíz de este fenómeno radica en un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda.
Existen numerosos proyectos de nueva financiación con altas valoraciones en el lado de la oferta, la mayoría de los cuales no han encontrado escenarios de aplicación reales y carecen de usuarios reales. La existencia de estos proyectos es el resultado de la sobrefinanciación de capital de riesgo en criptomonedas durante el mercado alcista de 2022. Debido a las limitaciones del ciclo de fondos (generalmente 5 años, incluyendo aproximadamente 3 años de período de inversión y 2 años de período de salida), los fondos han ignorado la calidad del proyecto para cumplir con sus tareas de inversión, realizando una inversión masiva.
Sin embargo, ¿quién proporcionará la demanda de compra para estos proyectos? Los principales canales de salida anteriores eran los intercambios centralizados, pero tras el incidente de FTX, los intercambios centralizados se convirtieron en un foco de regulación, enfrentando multas enormes e incluso riesgos legales. Esto llevó a los intercambios a cambiar su objetivo de expandir su base de usuarios y aumentar el volumen de transacciones a obtener ganancias. Bajo la presión regulatoria, los intercambios han reducido la expansión fuera de línea y las operaciones regionales, y también han detenido actividades de beneficios como las IEO. Estos cambios han debilitado la demanda interna y la motivación para el crecimiento de la demanda de compra.
Ventajas del Agente de IA en comparación con las monedas Meme
Como todos saben, el escenario de aplicación central de las criptomonedas es el comercio y la emisión de activos. Cada ciclo de mercado alcista requiere nuevos modelos que permitan a los usuarios participar en la emisión y el comercio de activos, lo que genera un efecto de riqueza y provoca el fenómeno de un mercado alcista con apalancamiento de fondos en el mercado y la entrada de fondos externos.
En el contexto actual de sobrevaloración generalizada de los proyectos y un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda, las Meme coins se han convertido en el primer punto de ruptura. Las Meme coins se caracterizan por no tener financiamiento de capital de riesgo y por su lanzamiento justo, generando un efecto de riqueza a través de un modelo de rápido aumento de valor con baja capitalización de mercado, lo que ha impulsado nuevas vías para la emisión y el comercio de activos.
Una característica importante de las Meme Coins es la falta de utilidad práctica; este nihilismo financiero puede desmantelar las maniobras de capital de riesgo y es adecuado para inversores extremos. Sin embargo, para la mayoría de los profesionales e instituciones, la participación es bastante difícil y es complicado explicar la lógica de inversión a los inversores.
En comparación, el AI Agent puede consolidar un consenso más amplio: puede contar la historia de la inversión en infraestructura de IA a los inversores de fondos; puede hablar de la lógica del meme en la cadena a los inversores extremos; y puede explicar la lógica de invertir en proyectos en la pista de AI Agent a los profesionales comunes y a los capitalistas de riesgo. Por lo tanto, el AI Agent se convierte en el máximo común divisor de la industria Web3 en este ciclo.
Marco de inversión del proyecto AI Agent
Para la mayoría de los profesionales de las criptomonedas y las instituciones de inversión, es crucial entender cómo el Agente de IA ha transformado la cadena de producción y la lógica de valoración.
Después de varias rondas de mercados alcistas, la cadena de valor y la lógica de valoración de los proyectos de blockchain se han ido formando gradualmente: cadenas de bloques de capa base, capas intermedias (como oráculos), protocolos básicos como DeFi, etc. La lógica subyacente de DeFi se basa en contratos inteligentes, y sus limitaciones funcionales también restringen la innovación de otras aplicaciones.
Ahora, al integrar la IA en la pila de tecnología subyacente de blockchain, la capa de IA se convierte en la capa técnica paralela a los contratos inteligentes, es decir, la llamada capa de agente de toda la cadena. Esto también explica por qué los proyectos de IA anteriores no lograron liderar una nueva narrativa, ya que aún estaban limitados al ámbito de las aplicaciones de contratos inteligentes, mientras que el agente de IA existe como un adhesivo entre la base de blockchain y los datos fuera de la cadena.
Basado en esta lógica, podemos realizar un análisis de valoración del proyecto AI Agent. Por ejemplo, si asumimos que el marco principal de AI Agent puede alcanzar el 5% del valor de mercado de Ethereum, entonces ciertos proyectos aún tienen un espacio de crecimiento de 8 a 10 veces. De manera similar, las plataformas de lanzamiento con marcos pueden tener un espacio de 6 veces, mientras que ciertos proyectos enfocados en aplicaciones verificables podrían alcanzar un límite de capitalización de mercado de entre 50 y 100 mil millones de dólares.
Impacto del Agente de IA en el ecosistema de criptomonedas
La mayor ventaja del Agente de IA radica en la innovación de la forma de interacción:
Compra de activos: pasar de la aplicación de intercambio tradicional a comprar monedas directamente con lenguaje natural, incluso incluyendo el comercio asistido por inteligencia y decisiones de inversión.
Financiamiento: pasar del concepto tradicional de empaquetar, buscar financiamiento de capital de riesgo, a mostrar directamente el producto, difundirlo a la comunidad y obtener fondos.
Emisión de tokens: pasar de procesos complicados como la red de pruebas y la búsqueda de asociaciones con intercambios, a la emisión automática de tokens mediante IA, gestión de claves privadas y fondos por parte de agentes, y marketing comunitario automatizado.
Esta transformación sigue varios estándares importantes: el proyecto es de código abierto y transparente, los fondos son relativamente seguros, y los procesos de financiamiento y emisión de tokens son públicos. Aunque todavía existen algunos problemas, ha habido un gran avance en comparación con las formas de operación del pasado.
La aplicación de AI Agent que puede ganar la entrada de transacciones de los usuarios tiene muchas probabilidades de alcanzar una valoración comparable a la de los tokens de las plataformas de intercambio.
El impacto a largo plazo del Agente de IA
Desde una perspectiva más macro, los Agentes de IA podrían formar una nueva sociedad de IA, creando un valor económico de más de un billón de dólares. En este ecosistema de IA, las criptomonedas se convertirán en un importante activo monetario y de circulación económica. Para los seres vivos de IA, la AGI es el cerebro, los robots son el cuerpo, y las criptomonedas otorgan una identidad autónoma y un sistema económico.
Fases de desarrollo del proyecto AI Agent
Según los datos del mercado, la capitalización total del AI Agent ha alcanzado el 64% de la capitalización total de los proyectos DeFi, el 75% del sector GameFi y el 62% de la capitalización total de todas las Layer2. Aunque las estadísticas pueden ser aproximadas, a juzgar por el sentimiento del mercado, el sector de AI Agent acaba de pasar la mitad del camino y se encuentra en una etapa de desarrollo próspero.
Los posibles temas candentes del futuro incluyen:
Intercambio de criptomonedas impulsado por agentes: lograr la cotización descentralizada, la gestión de activos y la emisión de tokens.
Establecimiento de monedas estables impulsadas por agentes: ajuste automático a través de IA para mantener la estabilidad.
Aplicación de la Agente: Todo tipo de aplicaciones incorporarán los servicios de Agente como funciones centrales.
En general, la era de los Agentes de IA apenas está comenzando, y el espacio de desarrollo futuro es amplio.