Reconstrucción de la clasificación de monedas estables desde la perspectiva del usuario: análisis de estrategias de selección en un marco multidimensional
Reconstrucción de la visión del mundo de las monedas estables: marco de clasificación multidimensional desde la perspectiva del usuario
En el mundo de las criptomonedas, la moneda estable ha sido un tema central. A medida que sus casos de uso continúan expandiéndose, desde DeFi hasta pagos globales, la moneda estable ya no es un concepto único. Existen enormes diferencias en la comprensión y el uso de la moneda estable entre diferentes usuarios; puede ser una herramienta de transferencia transfronteriza, así como una parte clave de los rendimientos en la cadena.
Esto significa que los escenarios de uso de la moneda estable varían según las personas y cambian según las necesidades. Impulsado por la diversidad de demandas, un marco de clasificación multidimensional basado en la intención del usuario, la confianza en el riesgo y la arquitectura técnica se convierte en el punto de partida clave para comprender el ecosistema de la moneda estable.
Este artículo intenta reconstruir la visión del mundo de las monedas estables desde la perspectiva del usuario, a partir de tres dimensiones: los objetivos del usuario, el modelo de riesgo y la arquitectura técnica, estableciendo un marco cognitivo de monedas estables que realmente se base en las necesidades del usuario y se adapte a diversos escenarios de uso.
Limitaciones de la clasificación de monedas estables tradicionales
Tradicionalmente, el mercado tiende a centrarse en el "mecanismo de anclaje" y clasifica las monedas estables principalmente en tres categorías:
Tipo de colateral fiat: como USDT, USDC, etc., anclados 1:1 al dólar, con alta liquidez y gran aceptación.
Tipo de colateralización criptográfica: como DAI, RAI, mantiene el anclaje a través de la sobrecolateralización de activos como ETH, enfatizando la descentralización y la resistencia a la censura.
Moneda estable algorítmica: como el UST que ya ha colapsado, se basa en el diseño del mecanismo y las expectativas del mercado para regular el precio, sin necesidad de colateralizar activos reales.
Además, existen monedas estables ancladas a activos no dolarizados como el oro y el euro. Este marco de clasificación nos proporciona un punto de partida para entender las monedas estables, pero a medida que se expanden los casos de uso de las monedas estables, la forma de clasificación basada en un único mecanismo de anclaje ya no satisface las necesidades diversificadas de los usuarios.
La principal razón es la expansión del grupo de usuarios de monedas estables, que ya no se limita a los comerciantes en la cadena o a los jugadores de DeFi. Esto hace que la clasificación tradicional sea difícil de responder a las preguntas que más preocupan a los usuarios: "¿Es adecuado para mí?" "¿Es seguro de usar?" "¿Se puede usar en la cadena que utilizo con frecuencia?"
Por ejemplo, aunque USDT y USDC son ambas monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, existen diferencias significativas en la estructura de reservas, el grado de cumplimiento y la confianza del mercado. Al mismo tiempo, nuevas regulaciones de supervisión también han comenzado a clasificar según el uso y el cumplimiento, lo que destaca aún más las limitaciones de los métodos de clasificación tradicionales.
Marco de clasificación impulsado por las necesidades del usuario
Para que cada usuario pueda encontrar la moneda estable que mejor se adapte a sus necesidades, hemos propuesto un marco de clasificación de monedas estables que consta de tres dimensiones principales:
1. Intención del usuario y objetivos financieros ( ¿Por qué usar )?
Esta dimensión parte de la motivación del usuario, definiendo el escenario de uso de la moneda estable:
Pago y transferencia de valor: como el USDT de la red Tron, adecuado para remesas transfronterizas de bajo costo y amplia cobertura.
Conservación del capital y cobertura de riesgos: como USDC, es adecuado como cuenta en dólares en la cadena o herramienta de refugio en mercados bajistas.
Generación de ingresos y aumento de la riqueza: como USDe, genera ingresos nativos a través de mecanismos específicos.
Uso de colateral y apalancamiento: como DAI, USDC, USDT, comúnmente utilizados como colateral y en préstamos en protocolos DeFi
2. Estado de riesgos y modelo de confianza( ¿Qué tan seguro es)
Esto determina el nivel de riesgo que los usuarios están dispuestos a asumir al elegir, y los elementos clave incluyen la composición de las reservas, el estado de auditoría, las licencias regulatorias, entre otros. Se puede dividir en los siguientes niveles:
Monedas estables de nivel bancario y reguladas: como USDC y PYUSD, la reputación se basa en la regulación gubernamental y el sistema financiero tradicional.
Dominio del mercado y moneda estable sistémica: como USDT, que depende de un enorme efecto de red y liquidez
Moneda estable verificable en cadena y descentralizada: como DAI, la confianza proviene de un código público y auditable y del consenso de la comunidad.
Activos sintéticos y monedas estables impulsadas por algoritmos: como USDe, basadas en modelos económicos complejos, pero los riesgos aún no han sido verificados a largo plazo.
Esta dimensión se centra en la implementación técnica y la integración del ecosistema, lo que determina la forma y los escenarios de uso de la moneda estable:
Implementación nativa vs implementación cruzada: la moneda estable nativa es más segura, la versión cruzada depende del mecanismo de puente, lo que conlleva riesgos de contratos inteligentes.
Dominio del ecosistema: diferentes cadenas públicas y redes de capa dos son adecuadas para diferentes escenarios, como la red principal de Ethereum que es adecuada para liquidaciones de alto valor, Solana que es adecuada para pagos frecuentes de bajo valor, y redes L2 como Arbitrum y Base que se han convertido en puntos calientes de actividad DeFi debido a las bajas tarifas de Gas.
Aplicaciones prácticas
Basado en el marco anterior, ya hay plataformas que han comenzado a dividir las monedas estables en varios subconjuntos explorables:
Monedas estables principales: USDT, USDC y otros activos líderes
Protocolo DeFi moneda estable: DAI, crvUSD, USDe, etc.
Monedas estables de pago global: Tron-USDT, TUSD, etc.
moneda estable compliant: PYUSD, FDUSD, etc.
Moneda estable de rendimiento: USDe, USDS, USDB, etc.
monedas estables no USD: EURC, XAU₮, PAXG, etc.
Este método de clasificación puede ayudar a los usuarios a encontrar rápidamente la combinación de monedas estables más adecuada según sus necesidades, nivel de conocimiento y disponibilidad en la región.
Conclusión
La esencia de la moneda estable es ser una herramienta al servicio de las personas. Desde la clasificación tradicional hasta una visión del mundo multidimensional, lo que ha cambiado no es solo la forma de clasificar, sino también la respuesta a las necesidades reales de los usuarios. No hay una moneda estable todopoderosa, solo monedas estables adaptadas a escenarios específicos.
Por ejemplo, USDC se puede describir como: en la intención del usuario, combina las propiedades de "preservación de capital" y "colateral"; en términos de riesgo, pertenece a la categoría de "bancaria y regulada"; en la arquitectura técnica, ofrece versiones nativas en múltiples cadenas de bloques principales y redes de segunda capa. Esta descripción multidimensional es más completa y práctica que la simple "moneda estable respaldada por fiat".
El valor último de las monedas estables proviene de la capacidad de servir a los usuarios. En el mundo Web3, la mejor opción siempre es la que es "más adecuada para uno mismo".
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
14 me gusta
Recompensa
14
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
liquiditea_sipper
· hace19h
Otra vez en la clasificación, mejor hablemos de qué hacer si se pierde el ancla.
Ver originalesResponder0
MemecoinResearcher
· 08-16 12:52
análisis de sentimiento en estables... p=0.420 ser
Ver originalesResponder0
Ramen_Until_Rich
· 08-16 03:10
Siento que aquellos que piensan que las monedas estables son muy simples son demasiado ingenuos.
Ver originalesResponder0
MintMaster
· 08-16 03:02
Otra vez el marco de clasificación, ¿para qué sirve?
Reconstrucción de la clasificación de monedas estables desde la perspectiva del usuario: análisis de estrategias de selección en un marco multidimensional
Reconstrucción de la visión del mundo de las monedas estables: marco de clasificación multidimensional desde la perspectiva del usuario
En el mundo de las criptomonedas, la moneda estable ha sido un tema central. A medida que sus casos de uso continúan expandiéndose, desde DeFi hasta pagos globales, la moneda estable ya no es un concepto único. Existen enormes diferencias en la comprensión y el uso de la moneda estable entre diferentes usuarios; puede ser una herramienta de transferencia transfronteriza, así como una parte clave de los rendimientos en la cadena.
Esto significa que los escenarios de uso de la moneda estable varían según las personas y cambian según las necesidades. Impulsado por la diversidad de demandas, un marco de clasificación multidimensional basado en la intención del usuario, la confianza en el riesgo y la arquitectura técnica se convierte en el punto de partida clave para comprender el ecosistema de la moneda estable.
Este artículo intenta reconstruir la visión del mundo de las monedas estables desde la perspectiva del usuario, a partir de tres dimensiones: los objetivos del usuario, el modelo de riesgo y la arquitectura técnica, estableciendo un marco cognitivo de monedas estables que realmente se base en las necesidades del usuario y se adapte a diversos escenarios de uso.
Limitaciones de la clasificación de monedas estables tradicionales
Tradicionalmente, el mercado tiende a centrarse en el "mecanismo de anclaje" y clasifica las monedas estables principalmente en tres categorías:
Además, existen monedas estables ancladas a activos no dolarizados como el oro y el euro. Este marco de clasificación nos proporciona un punto de partida para entender las monedas estables, pero a medida que se expanden los casos de uso de las monedas estables, la forma de clasificación basada en un único mecanismo de anclaje ya no satisface las necesidades diversificadas de los usuarios.
La principal razón es la expansión del grupo de usuarios de monedas estables, que ya no se limita a los comerciantes en la cadena o a los jugadores de DeFi. Esto hace que la clasificación tradicional sea difícil de responder a las preguntas que más preocupan a los usuarios: "¿Es adecuado para mí?" "¿Es seguro de usar?" "¿Se puede usar en la cadena que utilizo con frecuencia?"
Por ejemplo, aunque USDT y USDC son ambas monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, existen diferencias significativas en la estructura de reservas, el grado de cumplimiento y la confianza del mercado. Al mismo tiempo, nuevas regulaciones de supervisión también han comenzado a clasificar según el uso y el cumplimiento, lo que destaca aún más las limitaciones de los métodos de clasificación tradicionales.
Marco de clasificación impulsado por las necesidades del usuario
Para que cada usuario pueda encontrar la moneda estable que mejor se adapte a sus necesidades, hemos propuesto un marco de clasificación de monedas estables que consta de tres dimensiones principales:
1. Intención del usuario y objetivos financieros ( ¿Por qué usar )?
Esta dimensión parte de la motivación del usuario, definiendo el escenario de uso de la moneda estable:
2. Estado de riesgos y modelo de confianza( ¿Qué tan seguro es)
Esto determina el nivel de riesgo que los usuarios están dispuestos a asumir al elegir, y los elementos clave incluyen la composición de las reservas, el estado de auditoría, las licencias regulatorias, entre otros. Se puede dividir en los siguientes niveles:
3. Arquitectura técnica y adaptación ecológica ( dónde usar & cómo usar )
Esta dimensión se centra en la implementación técnica y la integración del ecosistema, lo que determina la forma y los escenarios de uso de la moneda estable:
Aplicaciones prácticas
Basado en el marco anterior, ya hay plataformas que han comenzado a dividir las monedas estables en varios subconjuntos explorables:
Este método de clasificación puede ayudar a los usuarios a encontrar rápidamente la combinación de monedas estables más adecuada según sus necesidades, nivel de conocimiento y disponibilidad en la región.
Conclusión
La esencia de la moneda estable es ser una herramienta al servicio de las personas. Desde la clasificación tradicional hasta una visión del mundo multidimensional, lo que ha cambiado no es solo la forma de clasificar, sino también la respuesta a las necesidades reales de los usuarios. No hay una moneda estable todopoderosa, solo monedas estables adaptadas a escenarios específicos.
Por ejemplo, USDC se puede describir como: en la intención del usuario, combina las propiedades de "preservación de capital" y "colateral"; en términos de riesgo, pertenece a la categoría de "bancaria y regulada"; en la arquitectura técnica, ofrece versiones nativas en múltiples cadenas de bloques principales y redes de segunda capa. Esta descripción multidimensional es más completa y práctica que la simple "moneda estable respaldada por fiat".
El valor último de las monedas estables proviene de la capacidad de servir a los usuarios. En el mundo Web3, la mejor opción siempre es la que es "más adecuada para uno mismo".