¿El plan de pensiones podría incluir encriptación de activos, cuál sería su impacto en el mercado?
Recientemente, un decreto que permite a los planes de ahorro para la jubilación 401(k) invertir en activos más diversificados ha generado una amplia atención. Esta orden incluye por primera vez activos encriptados en el ámbito de inversión, lo que significa que hasta 8.7 billones de dólares en fondos de pensiones podrían tocar el ámbito encriptado. Esto es una medida de gran significado tanto para la industria encriptada como para el sistema de pensiones.
Curiosamente, esta buena noticia que en el pasado podría haber provocado un aumento inmediato en el mercado, no ha tenido un gran impacto en el actual entorno del mercado de encriptación. El día de la publicación de la información, Bitcoin (BTC) se mantuvo bastante estable, mientras que Ethereum (ETH) experimentó un raro aumento rápido.
Para analizar el impacto de este decreto administrativo en el mercado de encriptación, primero necesitamos entender el sistema de pensiones de Estados Unidos. El sistema de pensiones de Estados Unidos se compone principalmente de tres partes: un plan nacional administrado por el gobierno, un plan de pensiones de participación voluntaria individual, y el plan 401(k) administrado por empresas, que es el foco de este artículo. Estas tres partes constituyen el sistema de pensiones multicapa de Estados Unidos.
401(k) plan es un plan de beneficios de jubilación para empresas privadas establecido según la Ley de Impuestos Internos de 1978. Los empleadores y empleados contribuyen conjuntamente, los empleados pueden elegir su propia cartera de inversiones y disfrutar de beneficios fiscales diferidos, y pueden retirar fondos de la cuenta de manera flexible tras la jubilación. Esto es similar al sistema de pensiones empresariales de nuestro país, pero la diferencia es que los empleados en Estados Unidos pueden controlar su cuenta personal y elegir invertir su pensión en varios productos de fondos designados, pero deben asumir las pérdidas y ganancias.
A pesar de que el 401(k) no es una política que cubra a toda la población y es difícil satisfacer completamente las necesidades de financiación para la jubilación, considerando que cerca del 60% de los hogares estadounidenses tienen cuentas 401(k), este plan se ha convertido en el núcleo del sistema de pensiones en Estados Unidos. Hasta el 31 de marzo de 2025, el total de activos de todos los planes de jubilación de contribución definida liderados por empleadores (DC) asciende a 12.2 billones de dólares, de los cuales los planes 401(k) poseen 8.7 billones de dólares, lo que representa una escala muy considerable.
Actualmente, 401(k) el capital se destina principalmente a fondos de acciones. De los 5.3 billones de dólares gestionados por fondos mutuos, 3.2 billones corresponden a fondos de acciones y 1.4 billones a fondos mixtos. Esto indica que el rango de inversión de los fondos no se limita a los activos conservadores tradicionales.
En realidad, los objetivos de inversión de las pensiones han experimentado múltiples cambios desde una postura absolutamente conservadora hasta un enfoque orientado a la rentabilidad. Antes de la Gran Depresión, las pensiones estaban limitadas a invertir en activos de bajo riesgo. Después de la Gran Depresión, algunos fideicomisos privados propusieron la "regla del prudente" que permitía la diversificación de activos en busca de mayores rendimientos. La Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 levantó oficialmente las restricciones de las pensiones en el mercado de acciones.
Esta orden ejecutiva rompe aún más las restricciones, permitiendo que el plan 401(k) invierta en fondos de capital privado, Bitcoin y otras encriptaciones, así como en otros activos alternativos. Sin duda, esto tendrá un profundo impacto en los fondos de pensiones y en el mercado de encriptaciones.
Para las pensiones, esto significa que el sistema de inversión cambia de un enfoque relativamente conservador a uno altamente abierto, introduciendo mayores riesgos y volatilidad. Para el mercado de encriptación, este es un gran paso hacia la masificación, proporcionando un respaldo "a nivel estatal" más alto para los activos encriptados.
Sin embargo, esta medida también ha suscitado algunas preocupaciones. Los participantes del sistema financiero tradicional señalan que los activos alternativos tienen tarifas altas y una baja liquidez, lo que podría perjudicar los intereses de los inversores individuales que están alejados del mercado y aumentar el riesgo legal. Además, el desarrollo y la popularización de nuevos productos también requieren un cierto tiempo.
Hubo un retraso en la reacción del mercado a esta noticia. Bitcoin subió solo un 2% en 24 horas, y el volumen de operaciones al contado y los ETF de BTC no mejoraron significativamente. Sin embargo, Ethereum estuvo más activo, con un precio que superó rápidamente los USD 4,000 y la entrada neta de fondos de ETH ETF que aumentó en USD 680 millones.
El análisis del mercado sugiere que los fondos parecen estar fluyendo de Bitcoin hacia Ethereum. La prima anualizada de los futuros de Ethereum sobre el mercado al contado ha superado el 10%, por encima del nivel de Bitcoin. Ethereum podría estar mostrando un rendimiento más sensible por diversas razones: aumento en las tenencias institucionales, apoyo de grandes instituciones ETF y expectativas positivas en el mercado extrabursátil.
En comparación, el rendimiento general del mercado de altcoins sigue siendo pesimista. Aunque la capitalización de mercado ha aumentado más del 15% en comparación con la semana pasada, la mayoría de las altcoins aún están en declive. Esto puede deberse a que los inversores institucionales tienden a preferir las criptomonedas principales con riesgo controlado, lo que dificulta que los fondos fluyan hacia el mercado de altcoins.
Es prometedor que los datos de empleo de julio publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU. no cumplieran con las expectativas, lo que aumenta significativamente la posibilidad de una reducción de tasas. La vicepresidenta de supervisión de la Reserva Federal, Michelle Bowman, expresó su apoyo a realizar tres recortes de tasas este año. Los datos de CME muestran que el mercado espera una probabilidad del 88.4% de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre. Estos factores podrían traer nuevas oportunidades para el mercado de encriptación.
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PumpAnalyst
· hace6h
Cuidado con los tontos, perseguir precios al alza必爆, sigue de cerca las Velas japonesas de BTC, el control de riesgos primero.
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CryptoFortuneTeller
· 08-16 02:27
Estás haciendo Todo dentro con el dinero de tu pensión.
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tx_pending_forever
· 08-16 02:16
btc ha activado el modo de jubilación
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just_another_wallet
· 08-16 02:06
La reacción del mercado es demasiado débil.
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FarmToRiches
· 08-16 02:03
El dólar se imprime demasiado rápido, todo ha ido al mundo Cripto.
El plan de jubilación 401(k) de EE. UU. permitirá invertir en encriptación o apalancar un mercado de 8.7 billones de dólares.
¿El plan de pensiones podría incluir encriptación de activos, cuál sería su impacto en el mercado?
Recientemente, un decreto que permite a los planes de ahorro para la jubilación 401(k) invertir en activos más diversificados ha generado una amplia atención. Esta orden incluye por primera vez activos encriptados en el ámbito de inversión, lo que significa que hasta 8.7 billones de dólares en fondos de pensiones podrían tocar el ámbito encriptado. Esto es una medida de gran significado tanto para la industria encriptada como para el sistema de pensiones.
Curiosamente, esta buena noticia que en el pasado podría haber provocado un aumento inmediato en el mercado, no ha tenido un gran impacto en el actual entorno del mercado de encriptación. El día de la publicación de la información, Bitcoin (BTC) se mantuvo bastante estable, mientras que Ethereum (ETH) experimentó un raro aumento rápido.
Para analizar el impacto de este decreto administrativo en el mercado de encriptación, primero necesitamos entender el sistema de pensiones de Estados Unidos. El sistema de pensiones de Estados Unidos se compone principalmente de tres partes: un plan nacional administrado por el gobierno, un plan de pensiones de participación voluntaria individual, y el plan 401(k) administrado por empresas, que es el foco de este artículo. Estas tres partes constituyen el sistema de pensiones multicapa de Estados Unidos.
401(k) plan es un plan de beneficios de jubilación para empresas privadas establecido según la Ley de Impuestos Internos de 1978. Los empleadores y empleados contribuyen conjuntamente, los empleados pueden elegir su propia cartera de inversiones y disfrutar de beneficios fiscales diferidos, y pueden retirar fondos de la cuenta de manera flexible tras la jubilación. Esto es similar al sistema de pensiones empresariales de nuestro país, pero la diferencia es que los empleados en Estados Unidos pueden controlar su cuenta personal y elegir invertir su pensión en varios productos de fondos designados, pero deben asumir las pérdidas y ganancias.
A pesar de que el 401(k) no es una política que cubra a toda la población y es difícil satisfacer completamente las necesidades de financiación para la jubilación, considerando que cerca del 60% de los hogares estadounidenses tienen cuentas 401(k), este plan se ha convertido en el núcleo del sistema de pensiones en Estados Unidos. Hasta el 31 de marzo de 2025, el total de activos de todos los planes de jubilación de contribución definida liderados por empleadores (DC) asciende a 12.2 billones de dólares, de los cuales los planes 401(k) poseen 8.7 billones de dólares, lo que representa una escala muy considerable.
Actualmente, 401(k) el capital se destina principalmente a fondos de acciones. De los 5.3 billones de dólares gestionados por fondos mutuos, 3.2 billones corresponden a fondos de acciones y 1.4 billones a fondos mixtos. Esto indica que el rango de inversión de los fondos no se limita a los activos conservadores tradicionales.
En realidad, los objetivos de inversión de las pensiones han experimentado múltiples cambios desde una postura absolutamente conservadora hasta un enfoque orientado a la rentabilidad. Antes de la Gran Depresión, las pensiones estaban limitadas a invertir en activos de bajo riesgo. Después de la Gran Depresión, algunos fideicomisos privados propusieron la "regla del prudente" que permitía la diversificación de activos en busca de mayores rendimientos. La Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 levantó oficialmente las restricciones de las pensiones en el mercado de acciones.
Esta orden ejecutiva rompe aún más las restricciones, permitiendo que el plan 401(k) invierta en fondos de capital privado, Bitcoin y otras encriptaciones, así como en otros activos alternativos. Sin duda, esto tendrá un profundo impacto en los fondos de pensiones y en el mercado de encriptaciones.
Para las pensiones, esto significa que el sistema de inversión cambia de un enfoque relativamente conservador a uno altamente abierto, introduciendo mayores riesgos y volatilidad. Para el mercado de encriptación, este es un gran paso hacia la masificación, proporcionando un respaldo "a nivel estatal" más alto para los activos encriptados.
Sin embargo, esta medida también ha suscitado algunas preocupaciones. Los participantes del sistema financiero tradicional señalan que los activos alternativos tienen tarifas altas y una baja liquidez, lo que podría perjudicar los intereses de los inversores individuales que están alejados del mercado y aumentar el riesgo legal. Además, el desarrollo y la popularización de nuevos productos también requieren un cierto tiempo.
Hubo un retraso en la reacción del mercado a esta noticia. Bitcoin subió solo un 2% en 24 horas, y el volumen de operaciones al contado y los ETF de BTC no mejoraron significativamente. Sin embargo, Ethereum estuvo más activo, con un precio que superó rápidamente los USD 4,000 y la entrada neta de fondos de ETH ETF que aumentó en USD 680 millones.
El análisis del mercado sugiere que los fondos parecen estar fluyendo de Bitcoin hacia Ethereum. La prima anualizada de los futuros de Ethereum sobre el mercado al contado ha superado el 10%, por encima del nivel de Bitcoin. Ethereum podría estar mostrando un rendimiento más sensible por diversas razones: aumento en las tenencias institucionales, apoyo de grandes instituciones ETF y expectativas positivas en el mercado extrabursátil.
En comparación, el rendimiento general del mercado de altcoins sigue siendo pesimista. Aunque la capitalización de mercado ha aumentado más del 15% en comparación con la semana pasada, la mayoría de las altcoins aún están en declive. Esto puede deberse a que los inversores institucionales tienden a preferir las criptomonedas principales con riesgo controlado, lo que dificulta que los fondos fluyan hacia el mercado de altcoins.
Es prometedor que los datos de empleo de julio publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU. no cumplieran con las expectativas, lo que aumenta significativamente la posibilidad de una reducción de tasas. La vicepresidenta de supervisión de la Reserva Federal, Michelle Bowman, expresó su apoyo a realizar tres recortes de tasas este año. Los datos de CME muestran que el mercado espera una probabilidad del 88.4% de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre. Estos factores podrían traer nuevas oportunidades para el mercado de encriptación.