ETF de activos encriptados en EE. UU. logra un avance regulatorio: se espera una mejora en la eficiencia y un desarrollo diversificado.
El mercado de ETF de activos encriptados en EE. UU. está experimentando una nueva transformación regulatoria. Las autoridades regulatorias han aprobado recientemente el mecanismo de compra y redención física de ETF encriptados, lo que mejorará significativamente la eficiencia comercial y la liquidez del mercado. Al mismo tiempo, la elaboración de estándares de cotización de ETP encriptados generales también se está promoviendo activamente, lo que promete abrir un camino rápido para que los activos encriptados ingresen al mercado de ETF.
Se aprueba el mecanismo de canje físico, mejorando la eficiencia del mercado
Recientemente, las autoridades reguladoras han permitido oficialmente a los participantes autorizados realizar la suscripción y el rescate de ETP encriptados de manera física. Esta decisión marca un importante cambio en la regulación de encriptación.
Anteriormente, los ETF de Bitcoin y Ethereum en el mercado al contado utilizaban un mecanismo de suscripción y redención en efectivo. En este modelo, los participantes autorizados deben primero entregar efectivo al emisor del ETF, quien luego compra en el mercado al contado activos encriptación equivalentes para respaldar las nuevas participaciones del ETF; la redención se realiza mediante la operación inversa. Este modo de operación indirecto da lugar a altos costos de transacción, retrasos en la liquidación y un alto riesgo de deslizamiento en el mercado, lo que limita la atractividad del producto y la liquidez en el mercado primario.
La apertura del mecanismo de creación y redención de activos físicos significa que los participantes autorizados ahora pueden entregar directamente activos encriptación al emisor del ETF para crear o redimir participaciones del ETF. Esto no solo aumenta la eficiencia operativa, sino que también abre nuevos canales para la liquidez regulada de activos encriptación, lo que se espera atraiga a más participantes del ETF.
Un alto funcionario de la agencia reguladora ha afirmado que esta aprobación reducirá los costos del producto, mejorará la eficiencia operativa y, en última instancia, beneficiará a los inversores. Además, impulsará la construcción de un sistema de regulación encriptación racional y claro.
Los analistas de la industria creen que la aprobación del mecanismo de compra/reembolso físico para el ETF de Bitcoin y Ethereum es un paso importante en la dirección correcta. Se espera que otros ETF de encriptación que sean aprobados en el futuro también permitan, muy probablemente, la compra y el reembolso físico desde el principio.
Además, los reguladores también aprobaron otras propuestas para promover el desarrollo del mercado de encriptación de activos, incluyendo la solicitud de negociación de ETP de Bitcoin y Ethereum al contado, el comercio de opciones de ETP de Bitcoin al contado específicas, el comercio de opciones de bolsa flexibles, así como el aumento del límite de posición de opciones de ETP de Bitcoin específicas a 250,000 contratos, lo que enriquece las herramientas del mercado y mejora la flexibilidad.
El estándar general de listado de ETP podría implementarse, simplificando el proceso de aprobación
Además de la optimización del modelo operativo, el canal de上市 de ETP encriptación también ha experimentado cambios importantes. Una de las principales bolsas ha presentado a los reguladores una propuesta de enmienda de reglas histórica, destinada a establecer un estándar de上市 universal para las acciones de fideicomiso de mercancías (CBTS).
La propuesta actualiza completamente la definición de CBTS, superando las limitaciones del producto único anterior. Las nuevas regulaciones permiten que las participaciones en fideicomiso sean emitidas por fideicomisos, compañías de responsabilidad limitada u otras entidades similares, lo que aumenta significativamente la flexibilidad. También se permite que el rango de activos incluya múltiples productos, activos subyacentes de productos (incluidos futuros, opciones, swaps, etc.), valores, efectivo y equivalentes de efectivo.
La propuesta aclara tres tipos de rutas de activos subyacentes que se pueden listar directamente:
Monitoreo de operaciones de mercado por parte de los miembros del grupo de trabajo intermercados.
Realizar operaciones continuas en un mercado de contratos designado regulado durante al menos 6 meses
En un ETF que ya está en el mercado, ocupa más del 40% del valor neto de los activos.
Estos tres caminos anclan efectivamente la liquidez de los activos, la conformidad y la visibilidad regulatoria, formando un mecanismo unificado y transparente de "cotización es igual a acceso", evitando la revisión duplicada y el arbitraje regulatorio.
Es importante señalar que la propuesta también respalda el mecanismo de encriptación de staking. Siempre que el ETF pueda garantizar suficiente liquidez o establecer un sólido sistema de control de riesgos de staking, el mecanismo de staking puede ser legalmente introducido en la estructura de productos de encriptación ETF, brindando más posibilidades para el diseño de productos y modelos de rendimiento.
Según informantes de la industria, esta regulación aún necesita ser sometida a comentarios y revisión pública, y el período de comentarios podría finalizar en menos de 60 días. Una vez aprobada, abrirá un canal de listado eficiente y transparente para los ETP de productos, incluidos los activos encriptación.
La estructura del mercado tras la implementación de las nuevas regulaciones
Después de la implementación de las nuevas regulaciones, es posible que la estructura del mercado experimente cambios significativos. Un importante intercambio de criptomonedas y su plataforma de negociación de derivados podrían convertirse en el "centro de certificación" para que las altcoins accedan a ETF. Al mismo tiempo, debido a que la nueva propuesta apoya el mecanismo de staking, las instituciones que ofrecen servicios de custodia y staking también se beneficiarán.
Las tendencias regulatorias son cada vez más claras, el camino de los productos de ETF de encriptación en el futuro será decidido por las autoridades regulatorias de valores, mientras que la elegibilidad de los activos será preevaluada por las autoridades regulatorias de futuros de materias primas.
Las nuevas regulaciones también impulsarán la rápida aprobación y lanzamiento de más productos de ETF de encriptación. Según los analistas, actualmente hay alrededor de una docena de activos de encriptación que cumplen con los requisitos, lo que coincide con las criptomonedas principales cuya probabilidad de aprobación se esperaba anteriormente en más del 85%. Estos nuevos productos de ETF podrían lanzarse en el cuarto trimestre de este año, incluyendo características innovadoras como la entrega física y los rendimientos de staking.
En general, estas reformas regulatorias traerán mayor eficiencia, más innovación y una participación más amplia al mercado de ETF de encriptación, impulsando a la industria hacia un desarrollo más maduro y regulado.
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HodlKumamon
· 08-17 03:03
¡Abrazos de datos! Suscripción y redención física + estándar universal, ¡el ETF finalmente va a To the moon, miau~
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ParallelChainMaxi
· 08-15 13:41
Mejoró, alcista a quince mil.
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ETHReserveBank
· 08-14 17:33
Ah esto~ otra vez me han puesto una escalera para introducir una posición desde fuera.
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SnapshotDayLaborer
· 08-14 03:39
alcista, alcista, el mercado va a To the moon.
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GraphGuru
· 08-14 03:38
¡Ah, el regulador finalmente ha despertado!
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ResearchChadButBroke
· 08-14 03:36
¡El mercado alcista está por llegar~
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LightningLady
· 08-14 03:21
Finalmente llegó la solicitud de redención de activos, apúrate.
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TokenomicsTinfoilHat
· 08-14 03:15
Todavía en zzzz, finalmente llegó el bull run, realmente ha llegado.
La revolución del ETF de encriptación en EE. UU.: Aprobación de la solicitud de canje físico, estándares de cotización generales a la vista.
ETF de activos encriptados en EE. UU. logra un avance regulatorio: se espera una mejora en la eficiencia y un desarrollo diversificado.
El mercado de ETF de activos encriptados en EE. UU. está experimentando una nueva transformación regulatoria. Las autoridades regulatorias han aprobado recientemente el mecanismo de compra y redención física de ETF encriptados, lo que mejorará significativamente la eficiencia comercial y la liquidez del mercado. Al mismo tiempo, la elaboración de estándares de cotización de ETP encriptados generales también se está promoviendo activamente, lo que promete abrir un camino rápido para que los activos encriptados ingresen al mercado de ETF.
Se aprueba el mecanismo de canje físico, mejorando la eficiencia del mercado
Recientemente, las autoridades reguladoras han permitido oficialmente a los participantes autorizados realizar la suscripción y el rescate de ETP encriptados de manera física. Esta decisión marca un importante cambio en la regulación de encriptación.
Anteriormente, los ETF de Bitcoin y Ethereum en el mercado al contado utilizaban un mecanismo de suscripción y redención en efectivo. En este modelo, los participantes autorizados deben primero entregar efectivo al emisor del ETF, quien luego compra en el mercado al contado activos encriptación equivalentes para respaldar las nuevas participaciones del ETF; la redención se realiza mediante la operación inversa. Este modo de operación indirecto da lugar a altos costos de transacción, retrasos en la liquidación y un alto riesgo de deslizamiento en el mercado, lo que limita la atractividad del producto y la liquidez en el mercado primario.
La apertura del mecanismo de creación y redención de activos físicos significa que los participantes autorizados ahora pueden entregar directamente activos encriptación al emisor del ETF para crear o redimir participaciones del ETF. Esto no solo aumenta la eficiencia operativa, sino que también abre nuevos canales para la liquidez regulada de activos encriptación, lo que se espera atraiga a más participantes del ETF.
Un alto funcionario de la agencia reguladora ha afirmado que esta aprobación reducirá los costos del producto, mejorará la eficiencia operativa y, en última instancia, beneficiará a los inversores. Además, impulsará la construcción de un sistema de regulación encriptación racional y claro.
Los analistas de la industria creen que la aprobación del mecanismo de compra/reembolso físico para el ETF de Bitcoin y Ethereum es un paso importante en la dirección correcta. Se espera que otros ETF de encriptación que sean aprobados en el futuro también permitan, muy probablemente, la compra y el reembolso físico desde el principio.
Además, los reguladores también aprobaron otras propuestas para promover el desarrollo del mercado de encriptación de activos, incluyendo la solicitud de negociación de ETP de Bitcoin y Ethereum al contado, el comercio de opciones de ETP de Bitcoin al contado específicas, el comercio de opciones de bolsa flexibles, así como el aumento del límite de posición de opciones de ETP de Bitcoin específicas a 250,000 contratos, lo que enriquece las herramientas del mercado y mejora la flexibilidad.
El estándar general de listado de ETP podría implementarse, simplificando el proceso de aprobación
Además de la optimización del modelo operativo, el canal de上市 de ETP encriptación también ha experimentado cambios importantes. Una de las principales bolsas ha presentado a los reguladores una propuesta de enmienda de reglas histórica, destinada a establecer un estándar de上市 universal para las acciones de fideicomiso de mercancías (CBTS).
La propuesta actualiza completamente la definición de CBTS, superando las limitaciones del producto único anterior. Las nuevas regulaciones permiten que las participaciones en fideicomiso sean emitidas por fideicomisos, compañías de responsabilidad limitada u otras entidades similares, lo que aumenta significativamente la flexibilidad. También se permite que el rango de activos incluya múltiples productos, activos subyacentes de productos (incluidos futuros, opciones, swaps, etc.), valores, efectivo y equivalentes de efectivo.
La propuesta aclara tres tipos de rutas de activos subyacentes que se pueden listar directamente:
Estos tres caminos anclan efectivamente la liquidez de los activos, la conformidad y la visibilidad regulatoria, formando un mecanismo unificado y transparente de "cotización es igual a acceso", evitando la revisión duplicada y el arbitraje regulatorio.
Es importante señalar que la propuesta también respalda el mecanismo de encriptación de staking. Siempre que el ETF pueda garantizar suficiente liquidez o establecer un sólido sistema de control de riesgos de staking, el mecanismo de staking puede ser legalmente introducido en la estructura de productos de encriptación ETF, brindando más posibilidades para el diseño de productos y modelos de rendimiento.
Según informantes de la industria, esta regulación aún necesita ser sometida a comentarios y revisión pública, y el período de comentarios podría finalizar en menos de 60 días. Una vez aprobada, abrirá un canal de listado eficiente y transparente para los ETP de productos, incluidos los activos encriptación.
La estructura del mercado tras la implementación de las nuevas regulaciones
Después de la implementación de las nuevas regulaciones, es posible que la estructura del mercado experimente cambios significativos. Un importante intercambio de criptomonedas y su plataforma de negociación de derivados podrían convertirse en el "centro de certificación" para que las altcoins accedan a ETF. Al mismo tiempo, debido a que la nueva propuesta apoya el mecanismo de staking, las instituciones que ofrecen servicios de custodia y staking también se beneficiarán.
Las tendencias regulatorias son cada vez más claras, el camino de los productos de ETF de encriptación en el futuro será decidido por las autoridades regulatorias de valores, mientras que la elegibilidad de los activos será preevaluada por las autoridades regulatorias de futuros de materias primas.
Las nuevas regulaciones también impulsarán la rápida aprobación y lanzamiento de más productos de ETF de encriptación. Según los analistas, actualmente hay alrededor de una docena de activos de encriptación que cumplen con los requisitos, lo que coincide con las criptomonedas principales cuya probabilidad de aprobación se esperaba anteriormente en más del 85%. Estos nuevos productos de ETF podrían lanzarse en el cuarto trimestre de este año, incluyendo características innovadoras como la entrega física y los rendimientos de staking.
En general, estas reformas regulatorias traerán mayor eficiencia, más innovación y una participación más amplia al mercado de ETF de encriptación, impulsando a la industria hacia un desarrollo más maduro y regulado.