Fusión de TradFi y activo digital: el auge y las ventajas de la empresa de tesorería de Ethereum
La fusión entre criptomonedas y valores tradicionales se está acelerando, y las tesorerías de activos digitales de las empresas están siendo muy valoradas en el mercado público. Esta tendencia no solo se refleja en las tesorerías de Bitcoin, sino que las estrategias de tesorería de Ethereum también están recibiendo cada vez más atención. Este artículo explorará las ventajas de la tesorería de Ethereum y su impacto en el ecosistema.
Obtener liquidez: el núcleo de la empresa de tesorería
La empresa de tesorería obtiene liquidez no garantizada de tres maneras principales:
Emisión de bonos convertibles
Emisión de acciones preferentes
Emisión al precio de mercado (ATM) venta directa de nuevas acciones
Las ventajas de los bonos convertibles de Ethereum
La alta volatilidad histórica y la volatilidad implícita de Ethereum son sus principales ventajas:
Una mayor volatilidad hace que los bonos convertibles respaldados por Ethereum sean más atractivos para los arbitrajistas y los fondos de cobertura.
Las empresas de tesorería pueden vender bonos convertibles a una valoración más alta para obtener condiciones de financiamiento más favorables.
Proporcionar más oportunidades de ganancias para la estrategia de trading Gamma
Sin embargo, si Ethereum no puede mantener un crecimiento a largo plazo, podría enfrentar riesgos de reembolso.
el valor diferencial de las acciones preferentes de Ethereum
El rendimiento de la participación nativa de Ethereum proporciona una mayor certeza para el pago de dividendos de acciones preferentes:
Combina el crecimiento de precios con los ingresos nativos de la capa de protocolo
Puede obtener una calificación crediticia más alta
Tiene el potencial de convertirse en una herramienta de inversión no direccional, permitiendo a las instituciones participar en la ciberseguridad sin asumir riesgos de precios.
Las ventajas de la emisión al precio de mercado para el tesoro de Ethereum
Ethereum debe tener una mayor relación entre capitalización de mercado y valor neto de activos (mNAV) prima:
El mecanismo de rendimiento nativo puede generar "ingresos" sin necesidad de capital incremental
Un mNAV más alto hace que la emisión a precio de mercado sea más efectiva
Refleja la confianza del mercado en la capacidad de la empresa para obtener liquidez.
Impacto del ecosistema y estructura de competencia
El tesorería de Ethereum ayuda a equilibrar la tendencia de centralización de los validadores:
Debe diversificar Ethereum entre varios proveedores de staking
Podría formarse un duopolio, en lugar de un ganador se lo lleva todo.
perspectiva de valoración
El modelo de tesorería de Ethereum combina las ventajas de Strategy y Lido:
La escala potencial podría superar a Lido
El valor a largo plazo podría alcanzar alrededor de 24 mil millones de dólares, todavía hay un enorme espacio de crecimiento.
En general, el tesorería de Ethereum representa una tendencia importante en la fusión de las criptomonedas con el TradFi, y se espera que tenga un impacto transformador en los mercados de capital en los próximos años.
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StableBoi
· 08-12 17:08
No es mejor abstraerlo como un bono que simplemente ejecutar el protocolo.
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New_Ser_Ngmi
· 08-10 03:53
Sin fluctuación, ¿quién jugaría? Tiene que haber una gran fluctuación.
La aparición de las empresas de tesorería de Ethereum: un nuevo modelo que fusiona TradFi y activo digital
Fusión de TradFi y activo digital: el auge y las ventajas de la empresa de tesorería de Ethereum
La fusión entre criptomonedas y valores tradicionales se está acelerando, y las tesorerías de activos digitales de las empresas están siendo muy valoradas en el mercado público. Esta tendencia no solo se refleja en las tesorerías de Bitcoin, sino que las estrategias de tesorería de Ethereum también están recibiendo cada vez más atención. Este artículo explorará las ventajas de la tesorería de Ethereum y su impacto en el ecosistema.
Obtener liquidez: el núcleo de la empresa de tesorería
La empresa de tesorería obtiene liquidez no garantizada de tres maneras principales:
Las ventajas de los bonos convertibles de Ethereum
La alta volatilidad histórica y la volatilidad implícita de Ethereum son sus principales ventajas:
Sin embargo, si Ethereum no puede mantener un crecimiento a largo plazo, podría enfrentar riesgos de reembolso.
el valor diferencial de las acciones preferentes de Ethereum
El rendimiento de la participación nativa de Ethereum proporciona una mayor certeza para el pago de dividendos de acciones preferentes:
Las ventajas de la emisión al precio de mercado para el tesoro de Ethereum
Ethereum debe tener una mayor relación entre capitalización de mercado y valor neto de activos (mNAV) prima:
Impacto del ecosistema y estructura de competencia
El tesorería de Ethereum ayuda a equilibrar la tendencia de centralización de los validadores:
perspectiva de valoración
El modelo de tesorería de Ethereum combina las ventajas de Strategy y Lido:
En general, el tesorería de Ethereum representa una tendencia importante en la fusión de las criptomonedas con el TradFi, y se espera que tenga un impacto transformador en los mercados de capital en los próximos años.