El estado actual y futuro del mercado DeFi: desafíos y oportunidades coexistentes

El auge del campo DeFi en 2020 se ha convertido en cosa del pasado. Con el cambio en el entorno del mercado, el valor total bloqueado de los proyectos DeFi (TVL) ha caído desde un pico de 179.100 millones de dólares en noviembre de 2021 hasta los actuales 37.000 millones de dólares. Incluso los tokens de gobernanza de los principales proyectos, como UNI, han caído un 90% desde sus máximos relativos. Esta tendencia a la baja ha provocado reflexiones en la industria sobre el desarrollo futuro de DeFi.

Desafíos que enfrentan los proyectos de Finanzas descentralizadas

Actualmente, los proyectos de Finanzas descentralizadas están experimentando una situación de "caída en volumen y precio". Mientras el TVL disminuye, el precio de los tokens de gobernanza continúa cayendo, y el rendimiento de los proyectos también se reduce. Algunos proyectos que antes se consideraban seguros, como Curve y Balancer, también han presentado problemas, lo que ha agravado la fuga de capitales. Algunos proyectos como Saddle Finance, Algofi y Friktion han optado por liquidar activamente y cerrar.

Las razones que causan esta situación incluyen:

1. La presión de venta causada por el desbloqueo de tokens
2. El proyecto del modelo Ponzi fue desmentido, lo que llevó a la explosión de la burbuja.
3. El impacto de la incertidumbre regulatoria en la operación del proyecto
4. La prima de liquidez disfrutada durante el mercado alcista desaparece

¿La valoración ha tocado fondo?

A pesar de que el sentimiento del mercado es pesimista, algunas opiniones sostienen que ciertos proyectos de Finanzas descentralizadas podrían haber caído en un rango de valoración razonable. En particular, aquellos proyectos que pueden generar ingresos reales están recibiendo más atención, como los activos cuyo ratio precio-beneficio, como el MKR, ha caído por debajo de 25.

Sin embargo, los expertos de la industria advierten que no todos los proyectos han tocado fondo. La mayoría de los proyectos aún no han encontrado un camino sostenible para su desarrollo. Además, los factores culturales y de consenso en la industria de Web3 también pueden influir en los precios de los activos, alejándolos de sus fundamentos.

Estrategia de ganancias actual

En un entorno de mercado bajista, los inversores tienden a buscar rendimientos seguros y estables. Las estrategias más populares en la actualidad incluyen:

1. La tasa de interés de depósito DAI de Maker (DSR)
2. Staking de ETH
3. Proporcionar liquidez en DEX maduros
4. Oportunidades de stablecoins en la nueva cadena pública

Carreras futuras prometedoras

Los expertos de la industria son optimistas sobre la siguiente pista de Finanzas descentralizadas:

1. Proyectos que pueden generar ingresos nativos
2. Monedas estables descentralizadas
3. Activos del mundo real ( RWA ) integración
4. Infraestructura ( como billeteras Web3, soluciones de cadena cruzada, etc. )

A pesar de los desafíos actuales, el campo de las Finanzas descentralizadas sigue innovando y evolucionando. Los proyectos que pueden sobrevivir y desarrollarse durante un mercado bajista podrían convertirse en una fuerza importante para impulsar la próxima ronda de mercado alcista.