Análisis de beneficios del Arbitraje de Bots MEV entre CEX y DEX
Recientemente, se publicó un artículo de investigación que utiliza métodos formales para la medición, que explora en profundidad la rentabilidad de los Bots de arbitraje MEV en el arbitraje CEX-DEX. Este estudio realizó un análisis exhaustivo de los datos de 19 Bots de arbitraje CEX-DEX líderes en los últimos 19 meses, revelando una serie de hallazgos sorprendentes.
Investigaciones muestran que estos principales Bots de arbitraje completaron un volumen de transacciones de 241 mil 10 millones de dólares durante el período de observación, extrayendo un total de 2.338 millones de dólares en ganancias. Sin embargo, después de deducir la participación de 143.7 millones de dólares pagada a los constructores de bloques, la ganancia neta real fue de solo 90.1 millones de dólares. En conjunto, el margen de ganancia promedio del arbitraje CEX-DEX alcanzó el 38.5%.
El análisis de datos revela que el mercado de MEV de CEX-DEX muestra una tendencia de alta concentración, alcanzando un nivel de "monopolio alto". La investigación utilizó el diferencial de precios de Binance (markouts) para evaluar el rendimiento de los Bots de arbitraje, y los resultados indican que la mayoría de las señales de arbitraje CEX-DEX desaparecen rápidamente en cuestión de segundos, siendo el mejor momento para cubrirse generalmente en el rango de 0.5 a 1.5 segundos.
El análisis de los ingresos de los constructores de bloques también ha traído algunos hallazgos inesperados. El tercer constructor, rsync, después de abandonar la "guerra de flujo de órdenes", aunque su cuota de mercado ha disminuido, su margen de beneficio ha aumentado rápidamente del 5% a más del 25%, con un margen de beneficio total (incluyendo arbitraje y construcción de bloques) de aproximadamente el 27%. En comparación, los beneficios de los dos primeros constructores son relativamente limitados. Actualmente, el constructor en primer lugar, beaverbuild, tiene un margen de beneficio total de 18 meses de solo el 7.92%, mientras que el segundo, Titan (sin negocio de arbitraje propio), tiene un margen de beneficio de solo el 5.85%.
La investigación también reveló la estrecha relación de colaboración existente entre los constructores de bloques y los arbitrajistas. Además de las combinaciones conocidas como beaverbuild con SCP y rsync con Wintermute, el análisis de datos también encontró otros casos significativos de colaboración exclusiva.
En resumen, la conclusión central del estudio es que: el margen de beneficio en el negocio de construcción de bloques es generalmente bajo, y si no se dominan los flujos de órdenes MEV de alto valor, es difícil establecerse en el actual entorno del mercado. Además, el mecanismo actual de subasta de bloques presenta problemas de eficiencia; por un lado, el mecanismo de subsidios comprime el espacio de beneficios de los constructores, y por otro lado, la cooperación excluyente conduce a la dispersión de los flujos de órdenes, lo que prolonga el tiempo de inclusión de las transacciones en la cadena.
Sin embargo, la industria ha comenzado a buscar soluciones. El recién lanzado BuilderNet podría traer un cambio para mejorar los ingresos de los constructores de bloques, y se espera que mejore el panorama actual del mercado.
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RunWhenCut
· 08-07 02:04
tomar a la gente por tonta就完事了 谁跟你研究数据
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GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
¿Eh? ¿Ahora el Arbitraje con esta pequeña ganancia se puede llamar beneficio excesivo?
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WalletAnxietyPatient
· 08-04 02:34
¿No es demasiado ridícula esta tasa de beneficio?
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WealthCoffee
· 08-04 02:28
¿Puedes ganar dinero sin hacer nada?
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ProbablyNothing
· 08-04 02:17
¡El arbitraje es muy rentable! ¿Cuándo podré intentarlo también?
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LuckyHashValue
· 08-04 02:14
¡Vamos! El 30% de las ganancias se lo damos a los constructores.
La tasa de ganancia del arbitraje MEV Bots CEX-DEX alcanza el 38.5%. El negocio de construcción de bloques enfrenta desafíos.
Análisis de beneficios del Arbitraje de Bots MEV entre CEX y DEX
Recientemente, se publicó un artículo de investigación que utiliza métodos formales para la medición, que explora en profundidad la rentabilidad de los Bots de arbitraje MEV en el arbitraje CEX-DEX. Este estudio realizó un análisis exhaustivo de los datos de 19 Bots de arbitraje CEX-DEX líderes en los últimos 19 meses, revelando una serie de hallazgos sorprendentes.
Investigaciones muestran que estos principales Bots de arbitraje completaron un volumen de transacciones de 241 mil 10 millones de dólares durante el período de observación, extrayendo un total de 2.338 millones de dólares en ganancias. Sin embargo, después de deducir la participación de 143.7 millones de dólares pagada a los constructores de bloques, la ganancia neta real fue de solo 90.1 millones de dólares. En conjunto, el margen de ganancia promedio del arbitraje CEX-DEX alcanzó el 38.5%.
El análisis de datos revela que el mercado de MEV de CEX-DEX muestra una tendencia de alta concentración, alcanzando un nivel de "monopolio alto". La investigación utilizó el diferencial de precios de Binance (markouts) para evaluar el rendimiento de los Bots de arbitraje, y los resultados indican que la mayoría de las señales de arbitraje CEX-DEX desaparecen rápidamente en cuestión de segundos, siendo el mejor momento para cubrirse generalmente en el rango de 0.5 a 1.5 segundos.
El análisis de los ingresos de los constructores de bloques también ha traído algunos hallazgos inesperados. El tercer constructor, rsync, después de abandonar la "guerra de flujo de órdenes", aunque su cuota de mercado ha disminuido, su margen de beneficio ha aumentado rápidamente del 5% a más del 25%, con un margen de beneficio total (incluyendo arbitraje y construcción de bloques) de aproximadamente el 27%. En comparación, los beneficios de los dos primeros constructores son relativamente limitados. Actualmente, el constructor en primer lugar, beaverbuild, tiene un margen de beneficio total de 18 meses de solo el 7.92%, mientras que el segundo, Titan (sin negocio de arbitraje propio), tiene un margen de beneficio de solo el 5.85%.
La investigación también reveló la estrecha relación de colaboración existente entre los constructores de bloques y los arbitrajistas. Además de las combinaciones conocidas como beaverbuild con SCP y rsync con Wintermute, el análisis de datos también encontró otros casos significativos de colaboración exclusiva.
En resumen, la conclusión central del estudio es que: el margen de beneficio en el negocio de construcción de bloques es generalmente bajo, y si no se dominan los flujos de órdenes MEV de alto valor, es difícil establecerse en el actual entorno del mercado. Además, el mecanismo actual de subasta de bloques presenta problemas de eficiencia; por un lado, el mecanismo de subsidios comprime el espacio de beneficios de los constructores, y por otro lado, la cooperación excluyente conduce a la dispersión de los flujos de órdenes, lo que prolonga el tiempo de inclusión de las transacciones en la cadena.
Sin embargo, la industria ha comenzado a buscar soluciones. El recién lanzado BuilderNet podría traer un cambio para mejorar los ingresos de los constructores de bloques, y se espera que mejore el panorama actual del mercado.