Estado de la industria de Activos Cripto: de la innovación a la trampa de efectivo
La industria de los Activos Cripto está experimentando una profunda transformación. Al reflexionar sobre los recientes eventos de la industria en los que he participado y las interacciones con colegas, he sentido que la atmósfera del mercado ha cambiado significativamente. No se trata de un mercado alcista en el sentido tradicional, ni de un mercado bajista típico, sino de un estado "alienado" sin precedentes.
Actualmente, el campo de los Activos Cripto parece que solo queda un modelo de negocio dominante: la venta de monedas. Este fenómeno refleja el desequilibrio en el ecosistema de la industria.
En un escenario ideal, el mercado de Activos Cripto debería estar compuesto por tres elementos centrales:
Creación de valor: satisfacer las necesidades de los usuarios a través de la innovación tecnológica, como Bitcoin, Ethereum, etc.
Descubrimiento de valor: las instituciones de inversión capturan activos potenciales y promueven el desarrollo de la industria.
Circulación de valor: los participantes del mercado construyen canales de venta de monedas, promoviendo el flujo del mercado primario al mercado secundario.
Sin embargo, lo que vemos actualmente es que las dos primeras etapas están cada vez más en declive, mientras que la tercera etapa está excepcionalmente próspera. Los proyectos ya no se enfocan en las necesidades de los usuarios y el desarrollo de productos, y las instituciones de inversión tampoco investigan a fondo las tendencias de la industria. Todo el mercado parece preocuparse solo por una pregunta: "¿Cómo vender moneda?"
Este desequilibrio ha llevado a un ecosistema de mercado poco saludable. Normalmente, los equipos de proyecto deben centrarse en desarrollar productos de alta calidad que satisfagan las necesidades de los usuarios, para así obtener beneficios y una prima en el mercado de capitales. Las instituciones de inversión intervienen en la fase de baja y salen para obtener ganancias en la fase de alta. El establecimiento de canales de circulación debería haber mejorado la eficiencia del capital.
Sin embargo, la discusión actual en el mercado ya no gira en torno a la innovación y las necesidades de los usuarios. Incluso en ciertos segmentos todavía hay oportunidades de innovación, pero el entusiasmo de los emprendedores parece haber disminuido. Las instituciones del mercado secundario generalmente adoptan una actitud de espera, y los nuevos tokens a menudo alcanzan su punto máximo de precio en el momento de su listado.
En este entorno, los participantes activos del mercado se concentran principalmente en áreas como los creadores de mercado y las instituciones intermediarias. Su atención se centra en cómo manipular los datos del mercado, obtener la calificación para listar en grandes intercambios y llevar a cabo promociones de marketing para atraer compradores.
La homogeneización de los participantes del mercado está aumentando, todos compiten por el cada vez más escaso capital disponible. Esto ha llevado a que los principales recursos (como los proyectos de alto nivel, las grandes plataformas de intercambio y sus departamentos de cotización, los creadores de mercado y las instituciones intermediarias sólidas) formen una estrecha comunidad de intereses. El capital fluye de los inversores a las instituciones de capital de riesgo, luego a los proyectos principales, y finalmente, a través de la participación de los inversores minoristas, nutre esta comunidad de intereses.
Este cambio en la estructura del mercado ha tenido un profundo impacto en los emprendedores. A diferencia del pasado, actualmente una gran cantidad de fondos son absorbidos por los intermediarios, y los promotores de proyectos a menudo solo buscan obtener ganancias de la diferencia de precios después de salir a bolsa, convirtiéndose en intermediarios de capital de riesgo y del mercado secundario, y ya no se dedican a crear valor real. Desde la lógica comercial, si los canales de distribución en la parte inferior ocupan la mayor parte de los costos, esto inevitablemente llevará a la reducción de los fondos para investigación y desarrollo y operaciones en la parte superior.
Por lo tanto, algunos equipos de proyectos simplemente abandonaron el desarrollo del producto y destinaron todos los fondos al marketing y la cotización. Después de todo, incluso los proyectos sin un producto real y una base de usuarios pueden salir a bolsa con éxito. Las estrategias de marketing actuales incluso pueden empaquetarse como "impulsadas por tendencias en línea", invirtiendo más fondos en la cotización y en elevar los precios.
En este entorno, el camino de innovación en la industria de Activos Cripto parece haberse convertido en: "Construir una narrativa atractiva → Empaquetado rápido → Aprovechar relaciones para salir a bolsa → Trampa y salir". Los productos, los usuarios y la creación de valor real parecen haberse convertido en una fantasía de los idealistas.
A primera vista, parece que el proyecto utiliza los fondos para salir a bolsa y elevar los precios, lo que parece beneficiar a todas las partes: los fondos de inversión obtienen oportunidades de salida, los minoristas en el mercado secundario tienen espacio para especular, y los intermediarios obtienen ganancias sustanciales. Pero a largo plazo, la falta de creación de valor real conducirá a consecuencias graves. Los intermediarios podrían formar un monopolio y cobrar tarifas cada vez más altas.
Los proyectos en la parte superior enfrentan presión regulatoria y altos costos, lo que podría llevarlos a abandonar el mercado. Los inversores minoristas en la parte inferior enfrentan una competencia de suma cero cada vez más intensa, con un efecto de ganancias que se debilita, lo que podría llevar a una salida masiva. Esencialmente, los intermediarios (como los intercambios, creadores de mercado y agencias) son proveedores de servicios y no crean valor directamente. Cuando los proveedores de servicios se convierten en el grupo más beneficiado del mercado, todo el mercado se asemeja a un cáncer, lo que podría llevar eventualmente al colapso del ecosistema.
Sin embargo, el mercado de Activos Cripto es, en última instancia, un mercado cíclico. Los optimistas creen que, tras el actual valle de falta de liquidez, se llegará a un verdadero "renacimiento del valor". La innovación tecnológica, nuevos escenarios de aplicación y modelos comerciales reactivarán el entusiasmo por la innovación. Los pesimistas, por otro lado, creen que el mercado puede necesitar pasar por una reestructuración más profunda, y solo cuando colapse el patrón de mercado dominado por intermediarios, podrá comenzar una verdadera reconstrucción.
En este período de transición, los profesionales pueden necesitar pasar por etapas de cuestionamiento, desgaste interno y duda. Pero esa es precisamente la esencia del mercado: los cambios cíclicos son inevitables, y la ruptura de burbujas a menudo es el preludio de nuevas oportunidades. El futuro puede ser brillante, pero el camino hacia la luz puede ser largo.
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MoneyBurner
· 07-29 21:59
Perdí mucho, seguiré esperando el próximo bull run del año que viene.
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OffchainOracle
· 07-29 11:58
He entendido cómo copiar las operaciones.
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ForumLurker
· 07-27 03:22
Lavar es más saludable
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LowCapGemHunter
· 07-27 03:04
Solo es un pump para novatos, el mundo Cripto sigue igual.
La alienación de la industria de Activos Cripto: el cambio de la innovación impulsada a la conversión de Token.
Estado de la industria de Activos Cripto: de la innovación a la trampa de efectivo
La industria de los Activos Cripto está experimentando una profunda transformación. Al reflexionar sobre los recientes eventos de la industria en los que he participado y las interacciones con colegas, he sentido que la atmósfera del mercado ha cambiado significativamente. No se trata de un mercado alcista en el sentido tradicional, ni de un mercado bajista típico, sino de un estado "alienado" sin precedentes.
Actualmente, el campo de los Activos Cripto parece que solo queda un modelo de negocio dominante: la venta de monedas. Este fenómeno refleja el desequilibrio en el ecosistema de la industria.
En un escenario ideal, el mercado de Activos Cripto debería estar compuesto por tres elementos centrales:
Sin embargo, lo que vemos actualmente es que las dos primeras etapas están cada vez más en declive, mientras que la tercera etapa está excepcionalmente próspera. Los proyectos ya no se enfocan en las necesidades de los usuarios y el desarrollo de productos, y las instituciones de inversión tampoco investigan a fondo las tendencias de la industria. Todo el mercado parece preocuparse solo por una pregunta: "¿Cómo vender moneda?"
Este desequilibrio ha llevado a un ecosistema de mercado poco saludable. Normalmente, los equipos de proyecto deben centrarse en desarrollar productos de alta calidad que satisfagan las necesidades de los usuarios, para así obtener beneficios y una prima en el mercado de capitales. Las instituciones de inversión intervienen en la fase de baja y salen para obtener ganancias en la fase de alta. El establecimiento de canales de circulación debería haber mejorado la eficiencia del capital.
Sin embargo, la discusión actual en el mercado ya no gira en torno a la innovación y las necesidades de los usuarios. Incluso en ciertos segmentos todavía hay oportunidades de innovación, pero el entusiasmo de los emprendedores parece haber disminuido. Las instituciones del mercado secundario generalmente adoptan una actitud de espera, y los nuevos tokens a menudo alcanzan su punto máximo de precio en el momento de su listado.
En este entorno, los participantes activos del mercado se concentran principalmente en áreas como los creadores de mercado y las instituciones intermediarias. Su atención se centra en cómo manipular los datos del mercado, obtener la calificación para listar en grandes intercambios y llevar a cabo promociones de marketing para atraer compradores.
La homogeneización de los participantes del mercado está aumentando, todos compiten por el cada vez más escaso capital disponible. Esto ha llevado a que los principales recursos (como los proyectos de alto nivel, las grandes plataformas de intercambio y sus departamentos de cotización, los creadores de mercado y las instituciones intermediarias sólidas) formen una estrecha comunidad de intereses. El capital fluye de los inversores a las instituciones de capital de riesgo, luego a los proyectos principales, y finalmente, a través de la participación de los inversores minoristas, nutre esta comunidad de intereses.
Este cambio en la estructura del mercado ha tenido un profundo impacto en los emprendedores. A diferencia del pasado, actualmente una gran cantidad de fondos son absorbidos por los intermediarios, y los promotores de proyectos a menudo solo buscan obtener ganancias de la diferencia de precios después de salir a bolsa, convirtiéndose en intermediarios de capital de riesgo y del mercado secundario, y ya no se dedican a crear valor real. Desde la lógica comercial, si los canales de distribución en la parte inferior ocupan la mayor parte de los costos, esto inevitablemente llevará a la reducción de los fondos para investigación y desarrollo y operaciones en la parte superior.
Por lo tanto, algunos equipos de proyectos simplemente abandonaron el desarrollo del producto y destinaron todos los fondos al marketing y la cotización. Después de todo, incluso los proyectos sin un producto real y una base de usuarios pueden salir a bolsa con éxito. Las estrategias de marketing actuales incluso pueden empaquetarse como "impulsadas por tendencias en línea", invirtiendo más fondos en la cotización y en elevar los precios.
En este entorno, el camino de innovación en la industria de Activos Cripto parece haberse convertido en: "Construir una narrativa atractiva → Empaquetado rápido → Aprovechar relaciones para salir a bolsa → Trampa y salir". Los productos, los usuarios y la creación de valor real parecen haberse convertido en una fantasía de los idealistas.
A primera vista, parece que el proyecto utiliza los fondos para salir a bolsa y elevar los precios, lo que parece beneficiar a todas las partes: los fondos de inversión obtienen oportunidades de salida, los minoristas en el mercado secundario tienen espacio para especular, y los intermediarios obtienen ganancias sustanciales. Pero a largo plazo, la falta de creación de valor real conducirá a consecuencias graves. Los intermediarios podrían formar un monopolio y cobrar tarifas cada vez más altas.
Los proyectos en la parte superior enfrentan presión regulatoria y altos costos, lo que podría llevarlos a abandonar el mercado. Los inversores minoristas en la parte inferior enfrentan una competencia de suma cero cada vez más intensa, con un efecto de ganancias que se debilita, lo que podría llevar a una salida masiva. Esencialmente, los intermediarios (como los intercambios, creadores de mercado y agencias) son proveedores de servicios y no crean valor directamente. Cuando los proveedores de servicios se convierten en el grupo más beneficiado del mercado, todo el mercado se asemeja a un cáncer, lo que podría llevar eventualmente al colapso del ecosistema.
Sin embargo, el mercado de Activos Cripto es, en última instancia, un mercado cíclico. Los optimistas creen que, tras el actual valle de falta de liquidez, se llegará a un verdadero "renacimiento del valor". La innovación tecnológica, nuevos escenarios de aplicación y modelos comerciales reactivarán el entusiasmo por la innovación. Los pesimistas, por otro lado, creen que el mercado puede necesitar pasar por una reestructuración más profunda, y solo cuando colapse el patrón de mercado dominado por intermediarios, podrá comenzar una verdadera reconstrucción.
En este período de transición, los profesionales pueden necesitar pasar por etapas de cuestionamiento, desgaste interno y duda. Pero esa es precisamente la esencia del mercado: los cambios cíclicos son inevitables, y la ruptura de burbujas a menudo es el preludio de nuevas oportunidades. El futuro puede ser brillante, pero el camino hacia la luz puede ser largo.