Análisis de riesgos legales de los activos encriptación como contraprestación en transacciones de acciones

Recientemente, muchas personas han consultado sobre la posibilidad de utilizar criptomonedas o stablecoins como Bitcoin, Ethereum, USDT o USDC como contraprestación en las transacciones de acciones de empresas nacionales. Este método puede efectivamente evitar algunos problemas en transacciones de gran volumen, reducir costos y facilitar la salida de capitales. Sin embargo, el uso de activos encriptados en transacciones comerciales complejas también conlleva diversos riesgos legales y comerciales. Este artículo, basado en la experiencia práctica, analizará brevemente estos riesgos potenciales para su referencia.

1. Riesgo de nulidad del contrato de transacción

En septiembre de 2021, una notificación emitida en conjunto por varios departamentos gubernamentales de diferentes países dejó claro que las criptomonedas no tienen el mismo estatus legal que las monedas de curso legal y no deben circular en el mercado. Participar en actividades de inversión y transacción de criptomonedas conlleva riesgos legales, y los actos civiles relacionados pueden ser considerados inválidos.

Por lo tanto, si las transacciones de acciones se realizan bajo el marco legal chino, utilizar criptomonedas como contraprestación puede resultar en la invalidez parcial o total del contrato. Al considerar las disputas relacionadas, los tribunales a menudo consideran tales contratos de transacción como contratos nulos por "violar el orden público y las buenas costumbres".

Es importante señalar que en los casos civiles y comerciales que involucran encriptación, la asunción de responsabilidades tras la invalidación del contrato no es la "restauración al estado original" convencional, sino que se suele dictar la sentencia de "asumir el riesgo". Este mecanismo de distribución de responsabilidades representa un gran riesgo para las transacciones de acciones de gran monto.

2. Riesgo de volatilidad de precios de encriptación

El precio de criptomonedas como Bitcoin y Ethereum se ve influenciado por múltiples factores y presenta una gran volatilidad. Históricamente, ha habido múltiples fenómenos de subidas y bajadas extremas, por ejemplo:

• En 2011, el Bitcoin cayó a 2 dólares en seis meses.
• En 2017, el bitcoin cayó de 700 dólares a 340 dólares en 7 semanas.
• En septiembre de 2017, el bitcoin bajó de 5000 dólares a 2900 dólares en unos pocos días.
• En noviembre de 2018, el Bitcoin cayó un 10% en unos pocos días.

El uso de este tipo de monedas no estables para realizar transacciones puede provocar grandes fluctuaciones de precios durante el ciclo de transacción, aumentando la incertidumbre y el riesgo de disputas.

3. Riesgos especiales de las monedas estables algorítmicas

El uso de monedas estables algorítmicas como USDT, USDC, etc., como contraparte de negociación también conlleva algunos riesgos especiales:

3.1 Crisis de cumplimiento y restricciones de uso

Tomando USDT como ejemplo, de acuerdo con la próxima legislación MiCA de la UE, los emisores de USDT que no obtengan la licencia necesaria no podrán utilizarlo en los países de la UE. Esto podría afectar su intercambio o uso con moneda fiduciaria.

3.2 Riesgo de congelación de activos

Las stablecoins algorítmicas como USDT y USDC a menudo se utilizan para el lavado de dinero y ocultar ganancias criminales. Si hay un historial de transacciones con cuentas marcadas como de riesgo, los emisores de stablecoins pueden congelar directamente los fondos en la billetera del usuario. El proceso de descongelación es costoso y lleva mucho tiempo.

Conclusión

Si ambas partes de la transacción tienen una gran confianza mutua, y el ciclo de la transacción es corto y las posibilidades de controversia son pequeñas, es teóricamente posible realizar transacciones utilizando encriptación, y en la práctica, algunas personas lo hacen. Sin embargo, se recomienda consultar a un equipo de abogados profesionales antes de llevar a cabo este tipo de transacciones, para realizar un tratamiento de conformidad de los documentos de la transacción y diseñar soluciones específicas para la resolución de controversias, con el fin de evitar que la transacción se convierta en un punto muerto o cause pérdidas significativas.