Mercado de criptomonedas: Datos económicos superan las expectativas y fortalecen la confianza, pero la presión de ajuste aún no se ha eliminado por completo.
Esta semana, el precio de Bitcoin abrió en 80708.21 dólares y cerró en 82562.57 dólares, con un aumento del 2.31% durante la semana, un rango de fluctuación del 10.86% y un volumen de transacciones que continuó disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin opera dentro de un canal descendente, mostrando un leve rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, y también aparecieron signos de relajación en el conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que brinda una oportunidad de respiro para el mercado de acciones estadounidense y el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, la valoración del mercado de valores de EE. UU. todavía se encuentra en un proceso de caída, y según los datos históricos, todavía hay espacio para una disminución. Los factores que impulsan la reducción de la valoración —la confusión en torno a las políticas arancelarias que podría generar inflación, lo que a su vez alimenta la preocupación de que la economía de EE. UU. caiga en "estanflación"— aún no se han disipado. La incertidumbre política sigue presente, y el presidente de la Reserva Federal también se adhiere a un enfoque basado en datos.
Este caos y estancamiento hacen que las preocupaciones sobre la "estanflación" sean difíciles de disipar; cuanto más tiempo dure, mayor podría ser el espacio para la revisión a la baja de las valoraciones. Esta es la razón por la que tenemos una actitud cautelosa hacia el rebote de Bitcoin a corto plazo.
Datos macroeconómicos
Los datos de empleo publicados la semana pasada por Estados Unidos mostraron que el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado, la tasa de desempleo aumentó ligeramente, lo que indica signos de desaceleración en el mercado laboral, intensificando las expectativas de recesión económica y provocando una gran caída en los mercados.
Esta semana, los datos del IPC de febrero publicados por Estados Unidos son relativamente optimistas. El IPC sin ajustar estacionalmente aumentó un 2.8% interanual, por debajo de la expectativa del 2.9%; el IPC ajustado estacionalmente aumentó un 0.2% en comparación con el mes anterior, también por debajo de la expectativa del 0.3%. Estos datos han aliviado el pánico generado por los datos de empleo de la semana pasada, proporcionando un respiro temporal al mercado.
Bajo la influencia de la gran caída de la semana pasada y los datos positivos del IPC de esta semana, las acciones de EE. UU. pasaron de una caída profunda a una estabilización temporal, recuperando parte de las pérdidas, pero aún mostraron una tendencia a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq sigue por debajo de la media móvil de 250 días, con una caída semanal que se ha reducido al 2.43%; el índice S&P 500 ha subido por encima de la media móvil de 250 días; el índice Dow Jones cayó un 3.07%, recuperándose ligeramente cerca de la media móvil de 250 días.
El 14 de marzo, el índice de confianza del consumidor publicado por la Universidad de Michigan cayó a 57.9, muy por debajo de la expectativa del mercado de 63.1 y del valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, la expectativa inicial de inflación a un año aumentó al 4.9%, por encima de la expectativa del 4.2% y del valor anterior del 4.3%. Esto indica que las preocupaciones de los consumidores estadounidenses sobre las perspectivas económicas se han intensificado.
La caída del índice de confianza del consumidor refleja el impacto de la incertidumbre de la política arancelaria en la confianza de los consumidores finales. Los mercados y las empresas esperan que la política cambie, pero puede ser necesario más retroalimentación negativa del mercado y un período más prolongado de incertidumbre para lograr un cambio.
El viernes, los mercados bursátiles globales repuntaron en general, beneficiándose principalmente de la noticia de que ha habido ciertos avances en el conflicto entre Rusia y Ucrania: ambas partes están interesadas en alcanzar un acuerdo de alto el fuego de 30 días.
Hay opiniones que consideran que la "teoría de la conspiración" de lograr una "recesión económica" a través de despidos gubernamentales y guerras comerciales está ganando cada vez más reconocimiento en el mercado, al menos en lo que respecta a los resultados.
Sin embargo, un juicio más objetivo podría ser que la esencia del ajuste del mercado de valores de EE. UU. en esta ronda es un ajuste de valoración provocado por la interrupción de las expectativas de recortes de tasas. El índice CAPE de Shiller del S&P 500 ( alcanzó un pico de 37.80 veces en diciembre, cerca del punto máximo de 38.71 veces establecido en noviembre de 2021, después de la gran inyección de liquidez por la pandemia. Esta alta valoración incluye expectativas de políticas y la rápida evolución de la industria de la inteligencia artificial. Desde 2023, eventos como DeepSeek han "pinchado" el mito del crecimiento de la inteligencia artificial, y las políticas arancelarias y las acciones de despidos también han golpeado las expectativas de crecimiento económico, lo que ha dificultado que el mercado mantenga una valoración tan alta, comenzando a ajustarse a la baja en busca de un nuevo equilibrio.
Actualmente, las caídas más grandes del Nasdaq, S&P 500 y el índice Dow Jones alcanzan el 14.59%, 10.36% y 9.79%, respectivamente, acercándose a la media móvil de 250 días, entrando en la zona de "corrección del mercado" (caídas del 10%-20%), pero esto no significa que la corrección del mercado haya terminado. Actualmente, el índice de precios de ganancias de Shiller del S&P 500 está en 34.75 veces, habiendo caído aproximadamente un 8.07% desde su punto máximo. Según patrones históricos de 20 años, si continúa bajando, podría retroceder a 32.89 veces, lo que implicaría un espacio de caída de más del 5%. Si regresara al nivel promedio de 27.25 veces, todavía habría un espacio de retroceso de más del 21%. Por supuesto, la probabilidad de una corrección tan profunda es baja, a menos que ocurra una situación extrema que lleve a la economía estadounidense a una verdadera recesión.
En medio de la agitación del mercado, el aumento del sentimiento de aversión al riesgo impulsó el precio del oro a superar temporalmente los 3000 dólares/onza. El índice del dólar se recuperó ligeramente después de alcanzar un nuevo mínimo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años aumentó un 0.7%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió un 0.37%, lo que muestra que parte de los fondos comenzaron a salir de los bonos del Tesoro para aprovechar las oportunidades en el mercado de valores.
En general, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en una fase de ajuste, pero las perspectivas de inflación y las expectativas de recortes de tasas aún son inciertas, especialmente porque los impactos de la política arancelaria y los despidos aún no se han eliminado. El mercado podría continuar corrigiéndose a la baja para adaptarse al entorno económico actual. Afectados por la influencia del ETF de Bitcoin al contado, mantenemos el juicio de que Bitcoin seguirá estando restringido por el ajuste del mercado de valores de EE. UU. A pesar de que Bitcoin ha rebotado durante varios días y ha regresado a alrededor de 83000 dólares, en los próximos dos meses aún podría caer a alrededor de 73000 dólares.
ETF de spot de stablecoins y Bitcoin
En comparación con la semana pasada, el flujo neto de los dos canales fue de 1,282 millones de dólares, mientras que esta semana el flujo de suministro de los dos canales fue de 237 millones de dólares, lo que representa una disminución significativa en la escala de entrada. Esto se traduce en una salida neta de 842 millones de dólares en el ETF de Bitcoin, una salida neta de 184 millones de dólares en el ETF de Ethereum y una entrada neta de 1,264 millones de dólares en stablecoins.
A pesar de que el flujo de entrada de las monedas estables ha disminuido y el flujo de salida del canal ETF ha aumentado, el capital existente ha ingresado a los intercambios para convertirse nuevamente en poder de compra, apoyando el precio de Bitcoin para volver a los 83000 dólares. Actualmente, el capital existente en los intercambios ha tenido un ligero repunte, y este repunte solo puede considerarse temporalmente como una acción de compra de pequeñas cantidades, lo que aún no es suficiente para convertirse en una fuerza impulsora para una inversión total del mercado.
![Los datos económicos de EE. UU. superan ligeramente las expectativas, el mercado obtiene un respiro temporal, aún es difícil hablar de optimismo antes de que se eliminen los motivos de ajuste (03.10~03.16)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-937f6f51b245054c3b0018efc55e239e.webp(
Presión de venta y venta
Los datos muestran que la semana pasada, el grupo de tenedores a corto plazo continuó liquidando para detener pérdidas, siendo el día de mayor pérdida el 13 de marzo, aunque la escala fue inferior a la del 10 de marzo.
En términos de ganancias y pérdidas flotantes, el grupo de tenedores a corto plazo actualmente tiene una pérdida promedio del 9%, que incluye a un gran número de tenedores de ETF. En esta ronda de caídas, los tenedores a corto plazo han sido tanto la fuerza desencadenante como los principales responsables de las pérdidas, y seguirán bajo presión en el mercado volátil, lo que podría convertirse en una fuente adicional de presión de venta para una mayor caída.
En la caída de las últimas 3 semanas, el grupo de holders a largo plazo ha pasado de reducir posiciones a aumentar sus tenencias, acumulando aproximadamente 100,000 bitcoins. Otro grupo de ballenas, que también merece atención, ha aumentado sus tenencias en cerca de 60,000, con un costo por debajo de 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen tener un rendimiento excelente y también actúan como estabilizadores del mercado.
Indicadores de ciclo
Según una plataforma de datos, el indicador cíclico de Bitcoin es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación ascendente.
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LadderToolGuy
· 07-29 06:41
Sigue adelante, no te rindas.
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NFTFreezer
· 07-27 09:08
El corto plazo es saltar de lado a lado.
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NotAFinancialAdvice
· 07-27 03:13
cpi lo que sea no es importante, depende principalmente del estado de ánimo de jpow.
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PumpingCroissant
· 07-26 07:25
Abrí una carta, todos pueden dispersarse.
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ResearchChadButBroke
· 07-26 07:22
hodl住 Creo que puede llegar a 10w
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MEVHunter
· 07-26 07:21
mempool está gritando señales bajistas... manos débiles a punto de ser rekt en 73k
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SighingCashier
· 07-26 07:17
¿Esta ola puede mantenerse en setenta mil? No estoy muy seguro.
Informe semanal del mercado de criptomonedas: los datos económicos superan las expectativas, Bitcoin rebota hasta 83000 dólares.
Mercado de criptomonedas: Datos económicos superan las expectativas y fortalecen la confianza, pero la presión de ajuste aún no se ha eliminado por completo.
Esta semana, el precio de Bitcoin abrió en 80708.21 dólares y cerró en 82562.57 dólares, con un aumento del 2.31% durante la semana, un rango de fluctuación del 10.86% y un volumen de transacciones que continuó disminuyendo en comparación con la semana pasada. El precio de Bitcoin opera dentro de un canal descendente, mostrando un leve rebote.
Los datos del IPC publicados por Estados Unidos fueron ligeramente superiores a lo esperado, y también aparecieron signos de relajación en el conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que brinda una oportunidad de respiro para el mercado de acciones estadounidense y el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, la valoración del mercado de valores de EE. UU. todavía se encuentra en un proceso de caída, y según los datos históricos, todavía hay espacio para una disminución. Los factores que impulsan la reducción de la valoración —la confusión en torno a las políticas arancelarias que podría generar inflación, lo que a su vez alimenta la preocupación de que la economía de EE. UU. caiga en "estanflación"— aún no se han disipado. La incertidumbre política sigue presente, y el presidente de la Reserva Federal también se adhiere a un enfoque basado en datos.
Este caos y estancamiento hacen que las preocupaciones sobre la "estanflación" sean difíciles de disipar; cuanto más tiempo dure, mayor podría ser el espacio para la revisión a la baja de las valoraciones. Esta es la razón por la que tenemos una actitud cautelosa hacia el rebote de Bitcoin a corto plazo.
Datos macroeconómicos
Los datos de empleo publicados la semana pasada por Estados Unidos mostraron que el número de empleos no agrícolas fue ligeramente inferior a lo esperado, la tasa de desempleo aumentó ligeramente, lo que indica signos de desaceleración en el mercado laboral, intensificando las expectativas de recesión económica y provocando una gran caída en los mercados.
Esta semana, los datos del IPC de febrero publicados por Estados Unidos son relativamente optimistas. El IPC sin ajustar estacionalmente aumentó un 2.8% interanual, por debajo de la expectativa del 2.9%; el IPC ajustado estacionalmente aumentó un 0.2% en comparación con el mes anterior, también por debajo de la expectativa del 0.3%. Estos datos han aliviado el pánico generado por los datos de empleo de la semana pasada, proporcionando un respiro temporal al mercado.
Bajo la influencia de la gran caída de la semana pasada y los datos positivos del IPC de esta semana, las acciones de EE. UU. pasaron de una caída profunda a una estabilización temporal, recuperando parte de las pérdidas, pero aún mostraron una tendencia a la baja durante toda la semana. El índice Nasdaq sigue por debajo de la media móvil de 250 días, con una caída semanal que se ha reducido al 2.43%; el índice S&P 500 ha subido por encima de la media móvil de 250 días; el índice Dow Jones cayó un 3.07%, recuperándose ligeramente cerca de la media móvil de 250 días.
El 14 de marzo, el índice de confianza del consumidor publicado por la Universidad de Michigan cayó a 57.9, muy por debajo de la expectativa del mercado de 63.1 y del valor anterior de 64.7. Al mismo tiempo, la expectativa inicial de inflación a un año aumentó al 4.9%, por encima de la expectativa del 4.2% y del valor anterior del 4.3%. Esto indica que las preocupaciones de los consumidores estadounidenses sobre las perspectivas económicas se han intensificado.
La caída del índice de confianza del consumidor refleja el impacto de la incertidumbre de la política arancelaria en la confianza de los consumidores finales. Los mercados y las empresas esperan que la política cambie, pero puede ser necesario más retroalimentación negativa del mercado y un período más prolongado de incertidumbre para lograr un cambio.
El viernes, los mercados bursátiles globales repuntaron en general, beneficiándose principalmente de la noticia de que ha habido ciertos avances en el conflicto entre Rusia y Ucrania: ambas partes están interesadas en alcanzar un acuerdo de alto el fuego de 30 días.
Hay opiniones que consideran que la "teoría de la conspiración" de lograr una "recesión económica" a través de despidos gubernamentales y guerras comerciales está ganando cada vez más reconocimiento en el mercado, al menos en lo que respecta a los resultados.
Sin embargo, un juicio más objetivo podría ser que la esencia del ajuste del mercado de valores de EE. UU. en esta ronda es un ajuste de valoración provocado por la interrupción de las expectativas de recortes de tasas. El índice CAPE de Shiller del S&P 500 ( alcanzó un pico de 37.80 veces en diciembre, cerca del punto máximo de 38.71 veces establecido en noviembre de 2021, después de la gran inyección de liquidez por la pandemia. Esta alta valoración incluye expectativas de políticas y la rápida evolución de la industria de la inteligencia artificial. Desde 2023, eventos como DeepSeek han "pinchado" el mito del crecimiento de la inteligencia artificial, y las políticas arancelarias y las acciones de despidos también han golpeado las expectativas de crecimiento económico, lo que ha dificultado que el mercado mantenga una valoración tan alta, comenzando a ajustarse a la baja en busca de un nuevo equilibrio.
Actualmente, las caídas más grandes del Nasdaq, S&P 500 y el índice Dow Jones alcanzan el 14.59%, 10.36% y 9.79%, respectivamente, acercándose a la media móvil de 250 días, entrando en la zona de "corrección del mercado" (caídas del 10%-20%), pero esto no significa que la corrección del mercado haya terminado. Actualmente, el índice de precios de ganancias de Shiller del S&P 500 está en 34.75 veces, habiendo caído aproximadamente un 8.07% desde su punto máximo. Según patrones históricos de 20 años, si continúa bajando, podría retroceder a 32.89 veces, lo que implicaría un espacio de caída de más del 5%. Si regresara al nivel promedio de 27.25 veces, todavía habría un espacio de retroceso de más del 21%. Por supuesto, la probabilidad de una corrección tan profunda es baja, a menos que ocurra una situación extrema que lleve a la economía estadounidense a una verdadera recesión.
En medio de la agitación del mercado, el aumento del sentimiento de aversión al riesgo impulsó el precio del oro a superar temporalmente los 3000 dólares/onza. El índice del dólar se recuperó ligeramente después de alcanzar un nuevo mínimo, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años aumentó un 0.7%, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió un 0.37%, lo que muestra que parte de los fondos comenzaron a salir de los bonos del Tesoro para aprovechar las oportunidades en el mercado de valores.
En general, el mercado de valores de EE. UU. ha entrado en una fase de ajuste, pero las perspectivas de inflación y las expectativas de recortes de tasas aún son inciertas, especialmente porque los impactos de la política arancelaria y los despidos aún no se han eliminado. El mercado podría continuar corrigiéndose a la baja para adaptarse al entorno económico actual. Afectados por la influencia del ETF de Bitcoin al contado, mantenemos el juicio de que Bitcoin seguirá estando restringido por el ajuste del mercado de valores de EE. UU. A pesar de que Bitcoin ha rebotado durante varios días y ha regresado a alrededor de 83000 dólares, en los próximos dos meses aún podría caer a alrededor de 73000 dólares.
ETF de spot de stablecoins y Bitcoin
En comparación con la semana pasada, el flujo neto de los dos canales fue de 1,282 millones de dólares, mientras que esta semana el flujo de suministro de los dos canales fue de 237 millones de dólares, lo que representa una disminución significativa en la escala de entrada. Esto se traduce en una salida neta de 842 millones de dólares en el ETF de Bitcoin, una salida neta de 184 millones de dólares en el ETF de Ethereum y una entrada neta de 1,264 millones de dólares en stablecoins.
A pesar de que el flujo de entrada de las monedas estables ha disminuido y el flujo de salida del canal ETF ha aumentado, el capital existente ha ingresado a los intercambios para convertirse nuevamente en poder de compra, apoyando el precio de Bitcoin para volver a los 83000 dólares. Actualmente, el capital existente en los intercambios ha tenido un ligero repunte, y este repunte solo puede considerarse temporalmente como una acción de compra de pequeñas cantidades, lo que aún no es suficiente para convertirse en una fuerza impulsora para una inversión total del mercado.
![Los datos económicos de EE. UU. superan ligeramente las expectativas, el mercado obtiene un respiro temporal, aún es difícil hablar de optimismo antes de que se eliminen los motivos de ajuste (03.10~03.16)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-937f6f51b245054c3b0018efc55e239e.webp(
Presión de venta y venta
Los datos muestran que la semana pasada, el grupo de tenedores a corto plazo continuó liquidando para detener pérdidas, siendo el día de mayor pérdida el 13 de marzo, aunque la escala fue inferior a la del 10 de marzo.
En términos de ganancias y pérdidas flotantes, el grupo de tenedores a corto plazo actualmente tiene una pérdida promedio del 9%, que incluye a un gran número de tenedores de ETF. En esta ronda de caídas, los tenedores a corto plazo han sido tanto la fuerza desencadenante como los principales responsables de las pérdidas, y seguirán bajo presión en el mercado volátil, lo que podría convertirse en una fuente adicional de presión de venta para una mayor caída.
En la caída de las últimas 3 semanas, el grupo de holders a largo plazo ha pasado de reducir posiciones a aumentar sus tenencias, acumulando aproximadamente 100,000 bitcoins. Otro grupo de ballenas, que también merece atención, ha aumentado sus tenencias en cerca de 60,000, con un costo por debajo de 80,000 dólares. A largo plazo, estos dos grupos suelen tener un rendimiento excelente y también actúan como estabilizadores del mercado.
Indicadores de ciclo
Según una plataforma de datos, el indicador cíclico de Bitcoin es 0.375, lo que indica que el mercado se encuentra en un período de continuación ascendente.