Tres estrategias comunes de gestión de posiciones contractuales
1. Gestión de posiciones rectangulares.
Como se muestra en la Figura 1. Este método consiste en que al abrir una posición, se preestablece la relación entre la cantidad de fondos que ingresan al mercado y el total de fondos, y cada vez que se aumenta la posición en el período posterior, se seguirá esta relación fija. , su forma es como un rectángulo, por eso se llama rectángulo Método de gestión de posición.
Ventajas: cada vez que agrega una posición, aumentará el costo total de mantener la posición y puede compartir el riesgo. Si el juicio es preciso, puede obtener enormes ganancias.
Desventajas: el costo de mantener posiciones aumentará rápidamente y es fácil caer en una situación pasiva, pero la tasa de dilución de costos se volverá cada vez más lenta en el futuro y será más fácil quedar atrapado.
2. Gestión de posiciones piramidales
Figura 2. La cantidad inicial de fondos que ingresan al mercado es relativamente grande y, si el mercado se mueve en la dirección opuesta, la posición se reducirá gradualmente. Si la tendencia del mercado está en línea con las expectativas, aumente gradualmente la posición, pero la proporción del aumento es cada vez menor y el control de la posición tiene la forma de un fondo grande y un techo pequeño, por eso se llama posición piramidal. gestión.
La ventaja es que la posición se controla según la tasa de rendimiento. Cuanto mayor sea la tasa de ganancia, mayor será la posición utilizada. La desventaja es que en un mercado volátil es más difícil obtener beneficios.
3. Gestión de posiciones tipo embudo
Como se muestra en la Figura 3. La cantidad inicial de fondos que ingresan al mercado es relativamente pequeña. Si el mercado se mueve en la dirección opuesta, las perspectivas del mercado aumentarán gradualmente las posiciones, diluyendo así los costos, y la proporción de aumento de posiciones será cada vez mayor. El control de posición de este método tiene la forma de pequeño en la parte inferior y grande en la parte superior, por lo que se denomina gestión de posición del embudo.
La ventaja del tipo embudo es que el riesgo inicial es relativamente pequeño y, en caso de no liquidación, cuanto mayor sea el embudo, más rentable será el beneficio. La desventaja es que este método debe establecerse bajo la premisa de que la tendencia futura del mercado y el juicio son consistentes, y requiere que los inversores lean el mercado y operen a un alto nivel. Si la dirección se juzga incorrectamente o la tendencia del La dirección no puede exceder el nivel de costo total, quedará atrapado en una situación imposible: el dilema de obtener ganancias y salir.
Los tres métodos de gestión de posiciones tienen sus propias ventajas y desventajas. En pocas palabras: el rectángulo es adecuado para mercados oscilantes; la pirámide es adecuada para la etapa inicial de un mercado alcista, operando en el lado derecho; la forma de embudo es adecuada para Búsqueda de fondo y comercio en el lado izquierdo.
(Fuente de datos: Frank, Kris)
