El sentimiento bajista se consolida en las criptomonedas a medida que aumentan la volatilidad y la cobertura

El mercado de las criptomonedas mostró señales de volatilidad el martes, con el bitcoin BTC$66,223.90 disparándose a $68,300 poco después de la medianoche UTC antes de caer de nuevo a $66,500.

El primer impulso estuvo impulsado por informes de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, estaba dispuesto a poner fin a la guerra en Irán sin que se abriera el Estrecho de Ormuz. El optimismo se desvaneció después de que funcionarios israelíes dijeron que estaban preparados para “seguir operando durante semanas más”.

La guerra, que ya va por su día 32, ha hecho que los precios de la energía se disparen, con el crudo Brent cotizando alrededor de $107 por barril, lo que genera preocupaciones por la inflación y un sentimiento generalizado de aversión al riesgo.

Cripto, aunque ha sido relativamente resistente durante todo marzo, comienza a mostrar signos de debilidad después de que el bitcoin no logró subir por encima de $75,000 en dos ocasiones.

Las acciones de EE. UU. se desviaron del mercado cripto el martes, con los futuros del Nasdaq 100 y del índice S&P 500 sumando ambos 0.8%.

Posicionamiento de derivados

• El interés abierto (OI) de futuros cripto a nivel de toda la industria cayó más de 3% hasta $103.79 mil millones en 24 horas, continuando las tendencias de aversión al riesgo observadas durante el primer trimestre. El conteo ha disminuido más de 18% desde el inicio del año.
• El OI ha caído en los futuros de BTC, ETH, SOL y XRP, lo que indica salidas de capital de las principales criptomonedas. Otros tokens, como BCH, AVAX y LTC, han visto descensos porcentuales de dos dígitos en el interés abierto.
• El ZEC, centrado en la privacidad, destaca, con su mercado de futuros mostrando un tono alcista. El OI del token subió más de 3% junto con tasas de financiación moderadamente positivas y delta de volumen acumulado. Esta combinación apunta a una demanda creciente de exposición alcista.
• En el otro extremo está DOGE, que tiene el delta de volumen acumulado de 24 horas más negativo entre los tokens importantes.
• El índice de volatilidad implícita a 30 días del bitcoin, BVIV, ha subido hasta 58% desde 54% a finales de la semana pasada, superando su promedio de 50 días para sugerir más ganancias por delante. Esto significa que existe potencial para una mayor turbulencia en el precio.
• El índice de volatilidad de Ether permanece completamente plano entre 70% y 80% por séptimo día consecutivo.
• En Deribit, los risk reversals del bitcoin hasta el vencimiento de fin de junio muestran una fuerte inclinación hacia opciones de venta (puts). Estas coberturas a la baja cotizan con una prima de 8 a 10 puntos de volatilidad sobre las calls. Mientras tanto, el tono bajista es relativamente moderado en ether.
• El put de bitcoin de $60,000 sigue siendo la operación más popular, con un interés abierto total de $1.50 mil millones.

Conversación sobre tokens

• El mercado de altcoins sufrió más que el bitcoin el martes, con tokens como NEO, HBAR y PUMP perdiendo entre 2.6% y 3.3% desde la medianoche UTC.
• Un puñado de tokens se está desmarcando de esa tendencia, incluidos BCH y monedas relacionadas con IA, que están en positivo.
• El indicador de CoinMarketCap de “Altcoin Season” actualmente marca 51/100, reflejando fortaleza relativa durante las últimas semanas a pesar de la venta de el martes.
• Sin embargo, el próximo gran movimiento aún estará determinado por el bitcoin y si puede bien romper por encima de $75,000 o por debajo de $62,000. Las altcoins típicamente se desempeñan bien cuando el bitcoin consolida, pero pierden terreno durante grandes oscilaciones.