Ethereum (ETH) recientemente ha establecido un nuevo récord por encima de 4.900 USD antes de entrar en un período de corrección. En este momento, ETH se está negociando alrededor de 4.594 USD, lo que representa una caída de aproximadamente 6,9% desde el máximo, pero aún registra un aumento del 8,8% en la última semana.
Este movimiento se produce tras un período de fuerte crecimiento que ha durado varias semanas, llevando a ETH de regreso a un rango de precios no visto desde el ciclo alcista de 2021. Aunque las perspectivas a largo plazo de Ethereum siguen inclinándose hacia una tendencia alcista, los analistas se están centrando en patrones a corto plazo para explicar la actual volatilidad.
“La Segunda Trampa” y el riesgo del apalancamiento excesivo
Una de las perspectivas destacadas proviene de XWIN Research Japan, la unidad de investigación que contribuye a la plataforma QuickTake de CryptoQuant. Ellos enfatizan que la acción del precio de ETH a corto plazo está fuertemente influenciada por los ciclos de liquidación de apalancamiento, especialmente al inicio de la semana.
En concreto, el mercado de futuros de Ethereum a menudo presencia posiciones largas que utilizan un alto apalancamiento siendo eliminadas cuando el precio gira inesperadamente. Estos liquidaciones suelen amplificar la caída de la volatilidad.
Liquidación de posiciones largas semanales de Ethereum | Fuente: CryptoQuantEn abril y junio de 2025, ETH experimentó un volumen de liquidación de posiciones largas que superó los 300.000 ETH en un solo día cuando ocurrieron fuertes correcciones. XWIN Research señala un patrón cíclico:
Lunes: El volumen de liquidación más alto.
Domingo y Viernes: Clasificados en cuanto a la presión de liquidación.
Sábado: Generalmente el más bajo debido a la caída de la liquidez del mercado.
Este modelo, llamado "Trampa Segunda", muestra que los traders que mantienen posiciones apalancadas desde el fin de semana son vulnerables cuando el gran flujo de dinero de instituciones y personas regresa al mercado a principios de semana.
Un analista enfatiza:
"Llevar una mentalidad optimista desde el fin de semana a una sesión de negociación más activa el lunes es extremadamente arriesgado. El apalancamiento a corto plazo no solo aumenta las ganancias, sino que también amplifica las pérdidas de maneras completamente predecibles."
Para los inversores a largo plazo, este ciclo no tiene mucho significado en cuanto a la tendencia de precios, pero es un recordatorio importante sobre el riesgo del apalancamiento excesivo en un mercado con alta liquidez como Ethereum.
Perspectiva técnica: Zona de soporte clave y escenario de precios
Desde el punto de vista del análisis técnico, la actual corrección de Ethereum está siendo observada de cerca por los inversores, ya que ocurre justo después de que el precio estableciera un nuevo máximo histórico. Según el experto del mercado Crypto Patel, ETH ha caído desde los 4.957 USD hasta los 4.400 USD, lo que muestra una fuerte toma de ganancias así como el impacto de las liquidaciones de apalancamiento en el mercado de futuros.
Un punto a destacar es que la zona de 3.900 – 4.000 USD está surgiendo como un soporte clave en la estructura de la tendencia a medio plazo. Esta es una zona de confluencia entre:
Módulo de soporte horizontal (horizontal support), que anteriormente desempeñó un papel de resistencia fuerte.
Media móvil de 50 días (MA50) – un indicador que suele ser utilizado por los traders para confirmar la tendencia.
Zona de alta liquidez, donde se concentran muchas órdenes de compra potenciales después de la fase de acumulación.
Escenario de aumento de precio
Si ETH se mantiene por encima de la zona de 3,900 – 4,000 USD, esto se considerará como una “retest exitoso”, consolidando el papel de la zona de soporte estratégica. En este escenario, nuevo capital podría seguir fluyendo, llevando a ETH a expandir la tendencia alcista hacia objetivos más altos en 6,000 – 6,500 USD, e incluso más allá en la zona de 7,500 – 8,000 USD si el mercado mantiene un impulso positivo.
Escenario de caída
Por el contrario, una vez que el soporte de 3.900 USD se rompa con un gran volumen, ETH entrará en una fase de corrección más profunda. En ese momento, las siguientes zonas de soporte que los analistas mencionan son 3.500 USD, un nivel que desempeñó un papel importante como eje de equilibrio, e incluso 3.200 USD, que es el fondo de la acumulación anterior. La caída a estos niveles no significa que la tendencia alcista a largo plazo se rompa, pero prolongará el tiempo de acumulación y debilitará la psicología del inversor a corto plazo.
En este contexto, la intersección entre la presión de liquidación del mercado de apalancamiento y los niveles de soporte técnico clave será la clave para dar forma al próximo camino de ETH. Si la cantidad de apalancamiento continúa siendo reducida, el mercado al contado (spot) podría convertirse en el principal motor, desempeñando un papel decisivo en la dirección en los próximos meses.
Flujo de capital y demanda institucional: Factor de fortalecimiento a largo plazo
Además de los factores técnicos, los datos on-chain y el flujo de capital institucional reciente están proporcionando señales importantes sobre las perspectivas a medio y largo plazo de Ethereum.
Flujo de dinero on-chain: Señales de acumulación en lugar de distribución
Según los datos de plataformas de análisis de blockchain como Glassnode y CryptoQuant, la cantidad de ETH neto retirada de los intercambios centralizados en las últimas semanas está en su nivel más alto desde principios de año. En concreto:
El saldo de ETH en los intercambios ha tenido una caída continua, reflejando que los inversores están trasladando activos a billeteras frías o billeteras autogestionadas.
Este es un comportamiento que generalmente está asociado con la tendencia de acumulación a largo plazo, en lugar de prepararse para ventas a corto plazo.
La historia muestra que cada vez que el flujo de dinero que sale de la bolsa aumenta drásticamente, el mercado suele entrar en una fase de escasez de liquidez para la venta, lo que crea condiciones para una recuperación de precios o un crecimiento más sostenible.
Es notable que la tasa de staking de ETH después de The Merge siga aumentando de manera constante, reflejando una creciente confianza en el modelo de "proof-of-stake" y la capacidad de generar ingresos pasivos a partir del staking. Esto también reduce la cantidad de ETH en circulación en el mercado, contribuyendo a fortalecer la presión de oferta a largo plazo.
Flujo de dinero institucional: El brazo largo de la demanda sostenible
Desde una perspectiva macro y organizativa, Ethereum está viendo un creciente interés por parte de las instituciones financieras tradicionales, especialmente después de que se aprobara el ETF de Bitcoin al contado y atrajera flujos de capital récord.
Los factores destacados:
Muchas grandes organizaciones de inversión (, incluidos fondos de activos digitales, empresas fintech y bancos de inversión ), están considerando integrar ETH en su cartera de inversión estratégica, no solo por su potencial de aumento de precio, sino también gracias al mecanismo de staking que genera un rendimiento estable del 3% al 5% anual.
Algunos gestores de activos están presentando solicitudes para lanzar un ETF de Ethereum que incluya staking; si se aprueba, marcará un hito importante en la legalización de ETH como un activo financiero "estándar" a los ojos de los inversores institucionales.
La inclusión de staking en el producto ETF generará una presión de compra neta estructural, ya que para garantizar el yield (lợi suất) para los inversionistas, las instituciones emisoras deben poseer ETH real y destinarlo a staking.
Si este escenario se convierte en realidad, ETH no solo se convertirá en un activo de inversión legítimo similar a los bonos de bajo rendimiento, sino que también abrirá una nueva corriente de capital de fondos de pensiones, fondos de seguros y de inversionistas institucionales conservadores que buscan herramientas de rendimiento estable en un entorno de tasas de interés que muestra signos de enfriamiento.
Corto plazo con mucha volatilidad – Largo plazo sigue siendo positivo
Por supuesto, no se puede pasar por alto el hecho de que el mercado de ETH sigue experimentando muchas fluctuaciones a corto plazo, especialmente debido a:
El fenómeno "Trampa del Lunes" (Monday Trap) – donde el precio suele rebotar a principios de semana pero rápidamente es liquidado debido a la liquidación de posiciones apalancadas.
Actividad de liquidación de apalancamiento (Long squeeze) cuando el precio cae por debajo de niveles técnicos importantes.
La mentalidad de precaución después de alcanzar un nuevo máximo, hace que los inversores a corto plazo tiendan a tomar ganancias más rápido, creando presión de venta local.
Sin embargo, al considerar el marco de tiempo medio y largo plazo, factores fundamentales como la salida de capital de los exchanges, el aumento de la tasa de staking y la participación gradual de capital institucional siguen creando una base sólida para una tendencia alcista más sostenible en el futuro.
Se recomienda a los inversores que sigan de cerca la zona de soporte de 3.900 a 4.000 USD, al mismo tiempo que gestionen el riesgo de apalancamiento de manera razonable para evitar ser arrastrados por las oscilaciones de liquidez que se han convertido en la "especialidad" del mercado de Ethereum.
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Ethereum cae en "trampa de lunes": Phe Long corre el riesgo de quemar la cuenta a principios de semana
Ethereum (ETH) recientemente ha establecido un nuevo récord por encima de 4.900 USD antes de entrar en un período de corrección. En este momento, ETH se está negociando alrededor de 4.594 USD, lo que representa una caída de aproximadamente 6,9% desde el máximo, pero aún registra un aumento del 8,8% en la última semana.
Este movimiento se produce tras un período de fuerte crecimiento que ha durado varias semanas, llevando a ETH de regreso a un rango de precios no visto desde el ciclo alcista de 2021. Aunque las perspectivas a largo plazo de Ethereum siguen inclinándose hacia una tendencia alcista, los analistas se están centrando en patrones a corto plazo para explicar la actual volatilidad.
“La Segunda Trampa” y el riesgo del apalancamiento excesivo
Una de las perspectivas destacadas proviene de XWIN Research Japan, la unidad de investigación que contribuye a la plataforma QuickTake de CryptoQuant. Ellos enfatizan que la acción del precio de ETH a corto plazo está fuertemente influenciada por los ciclos de liquidación de apalancamiento, especialmente al inicio de la semana.
En concreto, el mercado de futuros de Ethereum a menudo presencia posiciones largas que utilizan un alto apalancamiento siendo eliminadas cuando el precio gira inesperadamente. Estos liquidaciones suelen amplificar la caída de la volatilidad.
Este modelo, llamado "Trampa Segunda", muestra que los traders que mantienen posiciones apalancadas desde el fin de semana son vulnerables cuando el gran flujo de dinero de instituciones y personas regresa al mercado a principios de semana.
Un analista enfatiza:
"Llevar una mentalidad optimista desde el fin de semana a una sesión de negociación más activa el lunes es extremadamente arriesgado. El apalancamiento a corto plazo no solo aumenta las ganancias, sino que también amplifica las pérdidas de maneras completamente predecibles."
Para los inversores a largo plazo, este ciclo no tiene mucho significado en cuanto a la tendencia de precios, pero es un recordatorio importante sobre el riesgo del apalancamiento excesivo en un mercado con alta liquidez como Ethereum.
Perspectiva técnica: Zona de soporte clave y escenario de precios
Desde el punto de vista del análisis técnico, la actual corrección de Ethereum está siendo observada de cerca por los inversores, ya que ocurre justo después de que el precio estableciera un nuevo máximo histórico. Según el experto del mercado Crypto Patel, ETH ha caído desde los 4.957 USD hasta los 4.400 USD, lo que muestra una fuerte toma de ganancias así como el impacto de las liquidaciones de apalancamiento en el mercado de futuros.
Un punto a destacar es que la zona de 3.900 – 4.000 USD está surgiendo como un soporte clave en la estructura de la tendencia a medio plazo. Esta es una zona de confluencia entre:
Escenario de aumento de precio
Si ETH se mantiene por encima de la zona de 3,900 – 4,000 USD, esto se considerará como una “retest exitoso”, consolidando el papel de la zona de soporte estratégica. En este escenario, nuevo capital podría seguir fluyendo, llevando a ETH a expandir la tendencia alcista hacia objetivos más altos en 6,000 – 6,500 USD, e incluso más allá en la zona de 7,500 – 8,000 USD si el mercado mantiene un impulso positivo.
Escenario de caída
Por el contrario, una vez que el soporte de 3.900 USD se rompa con un gran volumen, ETH entrará en una fase de corrección más profunda. En ese momento, las siguientes zonas de soporte que los analistas mencionan son 3.500 USD, un nivel que desempeñó un papel importante como eje de equilibrio, e incluso 3.200 USD, que es el fondo de la acumulación anterior. La caída a estos niveles no significa que la tendencia alcista a largo plazo se rompa, pero prolongará el tiempo de acumulación y debilitará la psicología del inversor a corto plazo.
En este contexto, la intersección entre la presión de liquidación del mercado de apalancamiento y los niveles de soporte técnico clave será la clave para dar forma al próximo camino de ETH. Si la cantidad de apalancamiento continúa siendo reducida, el mercado al contado (spot) podría convertirse en el principal motor, desempeñando un papel decisivo en la dirección en los próximos meses.
Flujo de capital y demanda institucional: Factor de fortalecimiento a largo plazo
Además de los factores técnicos, los datos on-chain y el flujo de capital institucional reciente están proporcionando señales importantes sobre las perspectivas a medio y largo plazo de Ethereum.
Flujo de dinero on-chain: Señales de acumulación en lugar de distribución
Según los datos de plataformas de análisis de blockchain como Glassnode y CryptoQuant, la cantidad de ETH neto retirada de los intercambios centralizados en las últimas semanas está en su nivel más alto desde principios de año. En concreto:
Es notable que la tasa de staking de ETH después de The Merge siga aumentando de manera constante, reflejando una creciente confianza en el modelo de "proof-of-stake" y la capacidad de generar ingresos pasivos a partir del staking. Esto también reduce la cantidad de ETH en circulación en el mercado, contribuyendo a fortalecer la presión de oferta a largo plazo.
Flujo de dinero institucional: El brazo largo de la demanda sostenible
Desde una perspectiva macro y organizativa, Ethereum está viendo un creciente interés por parte de las instituciones financieras tradicionales, especialmente después de que se aprobara el ETF de Bitcoin al contado y atrajera flujos de capital récord.
Los factores destacados:
Si este escenario se convierte en realidad, ETH no solo se convertirá en un activo de inversión legítimo similar a los bonos de bajo rendimiento, sino que también abrirá una nueva corriente de capital de fondos de pensiones, fondos de seguros y de inversionistas institucionales conservadores que buscan herramientas de rendimiento estable en un entorno de tasas de interés que muestra signos de enfriamiento.
Corto plazo con mucha volatilidad – Largo plazo sigue siendo positivo
Por supuesto, no se puede pasar por alto el hecho de que el mercado de ETH sigue experimentando muchas fluctuaciones a corto plazo, especialmente debido a:
Sin embargo, al considerar el marco de tiempo medio y largo plazo, factores fundamentales como la salida de capital de los exchanges, el aumento de la tasa de staking y la participación gradual de capital institucional siguen creando una base sólida para una tendencia alcista más sostenible en el futuro.
Se recomienda a los inversores que sigan de cerca la zona de soporte de 3.900 a 4.000 USD, al mismo tiempo que gestionen el riesgo de apalancamiento de manera razonable para evitar ser arrastrados por las oscilaciones de liquidez que se han convertido en la "especialidad" del mercado de Ethereum.
Emma