Recientemente, la ley GENIUS aprobada por Estados Unidos ha introducido un marco regulatorio para el mercado de monedas estables, lo que ha generado una fuerte reacción en la comunidad de Activos Cripto, pero ha encendido alarmas en la banca tradicional. Esta ley no solo regula el mercado de monedas estables valorado en 288 mil millones de dólares, sino que también ha suscitado intensos debates debido a sus posibles "vacíos", lo que podría llevar a que miles de millones de dólares se desplacen de los bancos tradicionales hacia los intercambios de Activos Cripto, reconfigurando así el panorama financiero global.
¿Por qué sienten presión los bancos?
La "Ley GENIUS" establece que los emisores de moneda estable no pueden pagar intereses directamente, pero permite que los intercambios de terceros proporcionen rendimientos para monedas estables como Circle o Tether. Esta regla significa que, aunque los bancos pueden emitir su propia moneda estable, no pueden ofrecer intereses sobre esos depósitos. Esto ha generado una amplia preocupación en la industria bancaria: los intercambios de encriptación podrían atraer clientes al ofrecer mayores retornos, lo que podría resultar en la pérdida de depósitos en los bancos tradicionales.
La Asociación de Banqueros de América, el Instituto de Investigación de Políticas Bancarias y la Asociación de Banqueros de Consumidores, entre otras organizaciones del sector, se oponen claramente a este proyecto de ley, calificándolo como un "vacío legal". Les preocupa que los clientes puedan mover sus fondos a plataformas de Activos Cripto en busca de mayores rendimientos, debilitando así la base de capital de los bancos. Ronit Ghose, directora de negocios financieros futuros de Citibank, advirtió que el surgimiento de alternativas de alto rendimiento como las monedas estables podría provocar una fuga de fondos similar a la ola de fondos de mercado monetario de finales de la década de 1970 a principios de la de 1980. En ese momento, el tamaño de los fondos de mercado monetario se disparó de 4 mil millones de dólares en 1975 a 235 mil millones de dólares en 1982, superando con creces los depósitos bancarios, ya que la regulación de las tasas de interés redujo la competitividad de los bancos. Según datos de la Reserva Federal, solo entre 1981 y 1982, los retiros de los bancos superaron en 32 mil millones de dólares a los nuevos depósitos.
Sean Viergutz de PwC señaló además que si el intercambio ofrece rendimientos atractivos, mientras que los bancos están limitados por un tope en las tasas de interés, los consumidores podrían trasladar grandes cantidades de dinero. Esto no solo amenaza la liquidez de los bancos, sino que también podría tener un impacto profundo en todo el sistema financiero.
Voces optimistas de la comunidad de Activos Cripto
A pesar de las preocupaciones en la banca, los partidarios de Activos Cripto creen que el proyecto de ley GEN brinda oportunidades para la innovación financiera. El empresario de Activos Cripto Lark Davis afirma que la moneda estable no solo no amenaza el sistema financiero, sino que podría impulsar la innovación bancaria y crear un ecosistema financiero más dinámico. Destacó que la moneda estable funciona en plataformas Layer-1 como Ethereum a través de contratos inteligentes, y que cada dólar tokenizado en moneda estable aumentará la demanda de la red blockchain (como Ethereum). Esta es también la razón por la cual los inversores institucionales compiten por acumular Ethereum (ETH). Davis cree que la moneda estable ofrecerá opciones financieras más flexibles y competitivas para consumidores e instituciones, transformando completamente el panorama de los servicios bancarios tradicionales.
La competencia global se intensifica
La implementación de la ley "GENIUS" no solo afecta a Estados Unidos, sino que también ha generado olas a nivel global. El gobierno de Trump y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, han declarado que las monedas estables pueden estimular la demanda de bonos estadounidenses y aumentar la influencia global del dólar. Al mismo tiempo, los líderes de la industria en el Reino Unido han llamado a establecer una estrategia nacional de moneda estable para mantener la competitividad en el ámbito de las finanzas digitales. China también está explorando una moneda estable respaldada por el renminbi, con el objetivo de mejorar la posición global de su moneda.
Conclusión
La ley "GENIUS" es un hito en el mercado de monedas estables y representa un desafío sin precedentes para la banca tradicional. Su "vulnerabilidad" podría llevar a que los fondos fluyan de los bancos a los intercambios de criptomonedas, reproduciendo el fenómeno histórico de la fuga de capitales. Sin embargo, la comunidad de criptomonedas lo ve como una oportunidad para la innovación financiera, impulsando un ecosistema financiero más competitivo y adaptable. A medida que los países de todo el mundo aceleran sus estrategias de monedas estables, la competencia en el ámbito de los pagos digitales se intensificará, y el potencial de transformación de las monedas estables se está manifestando a nivel global. En el futuro, el juego entre la banca tradicional y las nuevas finanzas digitales tendrá un impacto profundo en la evolución del panorama financiero mundial.
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¿Cómo la "laguna" de la "Ley de Genios" puede transferir miles de millones de dólares de los bancos a Activos Cripto?
Recientemente, la ley GENIUS aprobada por Estados Unidos ha introducido un marco regulatorio para el mercado de monedas estables, lo que ha generado una fuerte reacción en la comunidad de Activos Cripto, pero ha encendido alarmas en la banca tradicional. Esta ley no solo regula el mercado de monedas estables valorado en 288 mil millones de dólares, sino que también ha suscitado intensos debates debido a sus posibles "vacíos", lo que podría llevar a que miles de millones de dólares se desplacen de los bancos tradicionales hacia los intercambios de Activos Cripto, reconfigurando así el panorama financiero global.
¿Por qué sienten presión los bancos?
La "Ley GENIUS" establece que los emisores de moneda estable no pueden pagar intereses directamente, pero permite que los intercambios de terceros proporcionen rendimientos para monedas estables como Circle o Tether. Esta regla significa que, aunque los bancos pueden emitir su propia moneda estable, no pueden ofrecer intereses sobre esos depósitos. Esto ha generado una amplia preocupación en la industria bancaria: los intercambios de encriptación podrían atraer clientes al ofrecer mayores retornos, lo que podría resultar en la pérdida de depósitos en los bancos tradicionales.
La Asociación de Banqueros de América, el Instituto de Investigación de Políticas Bancarias y la Asociación de Banqueros de Consumidores, entre otras organizaciones del sector, se oponen claramente a este proyecto de ley, calificándolo como un "vacío legal". Les preocupa que los clientes puedan mover sus fondos a plataformas de Activos Cripto en busca de mayores rendimientos, debilitando así la base de capital de los bancos. Ronit Ghose, directora de negocios financieros futuros de Citibank, advirtió que el surgimiento de alternativas de alto rendimiento como las monedas estables podría provocar una fuga de fondos similar a la ola de fondos de mercado monetario de finales de la década de 1970 a principios de la de 1980. En ese momento, el tamaño de los fondos de mercado monetario se disparó de 4 mil millones de dólares en 1975 a 235 mil millones de dólares en 1982, superando con creces los depósitos bancarios, ya que la regulación de las tasas de interés redujo la competitividad de los bancos. Según datos de la Reserva Federal, solo entre 1981 y 1982, los retiros de los bancos superaron en 32 mil millones de dólares a los nuevos depósitos.
Sean Viergutz de PwC señaló además que si el intercambio ofrece rendimientos atractivos, mientras que los bancos están limitados por un tope en las tasas de interés, los consumidores podrían trasladar grandes cantidades de dinero. Esto no solo amenaza la liquidez de los bancos, sino que también podría tener un impacto profundo en todo el sistema financiero.
Voces optimistas de la comunidad de Activos Cripto
A pesar de las preocupaciones en la banca, los partidarios de Activos Cripto creen que el proyecto de ley GEN brinda oportunidades para la innovación financiera. El empresario de Activos Cripto Lark Davis afirma que la moneda estable no solo no amenaza el sistema financiero, sino que podría impulsar la innovación bancaria y crear un ecosistema financiero más dinámico. Destacó que la moneda estable funciona en plataformas Layer-1 como Ethereum a través de contratos inteligentes, y que cada dólar tokenizado en moneda estable aumentará la demanda de la red blockchain (como Ethereum). Esta es también la razón por la cual los inversores institucionales compiten por acumular Ethereum (ETH). Davis cree que la moneda estable ofrecerá opciones financieras más flexibles y competitivas para consumidores e instituciones, transformando completamente el panorama de los servicios bancarios tradicionales.
La competencia global se intensifica
La implementación de la ley "GENIUS" no solo afecta a Estados Unidos, sino que también ha generado olas a nivel global. El gobierno de Trump y el secretario del Tesoro, Scott Bessent, han declarado que las monedas estables pueden estimular la demanda de bonos estadounidenses y aumentar la influencia global del dólar. Al mismo tiempo, los líderes de la industria en el Reino Unido han llamado a establecer una estrategia nacional de moneda estable para mantener la competitividad en el ámbito de las finanzas digitales. China también está explorando una moneda estable respaldada por el renminbi, con el objetivo de mejorar la posición global de su moneda.
Conclusión
La ley "GENIUS" es un hito en el mercado de monedas estables y representa un desafío sin precedentes para la banca tradicional. Su "vulnerabilidad" podría llevar a que los fondos fluyan de los bancos a los intercambios de criptomonedas, reproduciendo el fenómeno histórico de la fuga de capitales. Sin embargo, la comunidad de criptomonedas lo ve como una oportunidad para la innovación financiera, impulsando un ecosistema financiero más competitivo y adaptable. A medida que los países de todo el mundo aceleran sus estrategias de monedas estables, la competencia en el ámbito de los pagos digitales se intensificará, y el potencial de transformación de las monedas estables se está manifestando a nivel global. En el futuro, el juego entre la banca tradicional y las nuevas finanzas digitales tendrá un impacto profundo en la evolución del panorama financiero mundial.